股改篇

    问：实施股权分置改革对公司治理有什么影响？

    答： 股权分置致使上市公司治理缺乏共同的利益基础。

本次股权分置改革将优化公司股权制度和股权结构,使公司股东利益趋于一致,有利于国有股权在市场化的动态估值中实现保值增值,有利于公司实现市场化的制度创新和股权并购,建立和完善经营者激励和约束机制。

    (一)有利于同化公司股东的价值取向

    在股权分置条件下,非流通股的价值实现是不完全的,其转让价格往往只是以每股净资产值为基础,非流通股股东从自身的利益出发,往往更关心股票的帐面价值———每股净资产值,而不是市场价值。股权分置改革之后,非流通股的价值实现不再是帐面价值,而是市场价值,中金黄金(行情,论坛)的全体股东其财富都具备了统一、客观和动态的衡量标准。全体股东的长远利益均取决于公司市场价值即股价的最大化。

    (二)有利于形成有效的约束机制

    股权分置改革后,股票价格的变化将直接关系到股东利益的实现,而在股票流通状态下,股票价格是公司价值的表现形式。从而促进上市公司股东关注公司价值的核心———法人治理结构,形成上市公司多层次的外部监督和约束机制。控股股东如利用其手中的控制权来谋求利益的恶性行为,将导致其资产的更大损失,这就在制度和利益机制上制约了非流通股股东损害流通股股东利益的行为,谢谢！

    问：公司在推出股改方案前有没有和广大投资者沟通过？

    答：公司股改工作一直受到广大投资者的高度关注,因此,在股改方案公告前,包括机构在内的许多投资者都纷纷通过电话或面谈方式表达了他们对中金黄金(行情,论坛)股改方案的意见,因此,本次方案也可以说是在充分考虑了投资者意见的基础上提出的。在提交相关股东大会表决前,我们将会一直与所有投资者保持沟通,谢谢！

    发展篇

    问： 请教2005年黄金价格走强的原因？

    答：2005年国际黄金价格走势之所以如此,根据国际黄金矿业及有关银行机构人事分析,主要有以下几个方面的原因：

    首先在于黄金基本面的供需情况。供给方面,矿产金作为供给的主要部分与2004年同期相比出现小幅下降,而官方售金成为供给增幅的最大贡献者,抛售总量达到了254吨,同比增加135%。此外,生产商减持对冲头寸的数量大幅下降,正是这两个主要因素导致价格受到压制。需求方面,首饰的加工需求大幅上升,同时,个人投资增加20%以上。由于官方售金受到协议限制,每年的销售数量是相对固定的,如果矿产金的供给不能有效增加,供给总量将出现下降,而需求的主导因素消费和投资都有不俗表现,使得黄金市场具备上涨动力。

    其次,黄金与原油之间存在间接关系,传导机理是：油价波动影响世界经济尤其是美国经济,因为美国经济总量和原油消费量均列世界第一,美国经济走势直接影响美国资产质量,从而引起美元升跌,美元的升跌对金价的涨跌有重要影响。

    此外,投资基金仍然是市场的主要动力源泉。市场在当前的飙升格局中,基金始终起到了引领行情主导的作用。当基金增加持仓规模时黄金价格上涨,当基金规模达到一定限度而被迫减少时,金价随之下跌。

    综合各种因素,专家们认为黄金价格仍将继续走强。谢谢!

    问：公司目前的黄金储备情况如何？

    答：截至目前为止,公司经营八个矿山和两个冶炼厂,总共黄金储备达60吨,另有30万吨伴生铜矿,今后几年,公司拟进一步通过现有矿山探矿增储、收购集团内、外矿产资源,争取到2008年达到黄金储量100吨。谢谢！

    问：请问公司2006业绩是否有所保障？

    答：公司的2006年预算已经经过公司第二届董事会第十五次会议通过,公司的经营层正在为完成今年的利润指标而努力。相信我们的努力会有很好的结果,也相信公司2006年的业绩会让投资者满意。谢谢！

    问： 请问今后集团将如何实现对上市公司的支持,有什么实质性举措?

    答：作为中国黄金集团公司的旗舰企业与面向中国资本市场的唯一窗口,公司在成长中必然将获得来自于集团公司的最大支持,这种支持既包括制度上的,更包括资源上的。尤其作为一家黄金企业的发展,矿源是最核心的问题,而中金黄金(行情,论坛)在未来将持续获得来自于集团公司优质矿源的支持,2004年集团公司已按最初承诺将旗下三家资源优良的企业———湖北三鑫、内蒙苏尼特金曦公司、山东鑫泰,注入中金黄金(行情,论坛)。此举极大的充实了公司的矿源,提高了公司的盈利能力,未来集团将一如既往地支持中金黄金(行情,论坛)的发展与壮大。谢谢！

    中国黄金集团公司副总经理、中金黄金(行情,论坛)股份有限公司董事长 宋 鑫

    中国黄金集团公司市场证券部经理 林东跃

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司副董事长、总经理、党委书记 王晋定

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司监事会主席 傅世玮

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司董事、副总经理、财务负责人 麻伯平

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司副总经理、董事会秘书 李跃清

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司董事会秘书部、法律事务部经理 姚海桥

    华泰证券有限责任公司投资银行管理总部总经理、保荐代表人 宁 敖

    华泰证券有限责任公司北京投行部总经理 付 津

    华泰证券有限责任公司北京投行部高级经理 曾林彬

    各位来宾、各位投资者、广大支持和关心中金黄金(行情,论坛)的朋友们：

    大家好！

    首先,我谨代表中金黄金(行情,论坛)股权分置改革的保荐机构———华泰证券有限责任公司,感谢各位对中金黄金(行情,论坛)股权分置改革的关心和支持,同时也对长期以来支持和关心华泰证券的朋友表示感谢。

    中金黄金(行情,论坛)的股权分置改革工作一直受到广大投资者的热切关注,公司股改方案一经推出就引起了各方面关注。今天我们希望通过这个网络平台,与大家共同探讨,共同交流,用交流来消除疑虑,用探讨来达成共识,更希望通过我们切切实实的努力,使股改工作健康与顺利的推进。

    作为中金黄金(行情,论坛)本次股改的保荐机构,我们认为,通过此次股改,有利于公司的长期发展,有利于保护广大流通股东的利益。同时我们对中金黄金(行情,论坛)股改后的发展前景充满信心,我们坚信中金黄金(行情,论坛)将会以本次股改为契机,进一步提升公司的核心竞争力,为广大投资者带来满意的回报。我们愿和广大投资者一道,继续关注和分享中金黄金(行情,论坛)的发展成果。

    最后,预祝中金黄金(行情,论坛)本次股改取得圆满成功！

    谢谢大家！

    主办 上海证券报中国证券网(www.cnstock.com) 中国股权分置改革在线

    出席嘉宾

    中国黄金集团公司副总经理、

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司董事长

    宋鑫先生致辞

    保荐机构华泰证券有限责任公司

    投资银行管理总部总经理、

    保荐代表人 宁敖先生致辞

    路演嘉宾合影

    董事长宋鑫 先生

    保荐机构 宁敖先生

    总经理王晋定 先生

    各位嘉宾、各位投资者、各位网友、各位支持与关心“中金黄金(行情,论坛)”的朋友们：

    大家上午好！

    首先请允许我代表中金黄金(行情,论坛)股份有限公司董事会及全体员工,向参加网上路演的所有嘉宾表示热烈的欢迎和衷心的感谢！感谢你们对中金黄金(行情,论坛)的关心、支持和厚爱,同时我由衷地希望借此机会与大家真诚地交流沟通,让大家更加了解中金黄金(行情,论坛),也让公司董事会更充分地听取广大投资者对公司以及本次股权分置改革的意见和建议。

    中金黄金(行情,论坛)股份有限公司成立于2000年 6月23日,是专业从事黄金生产的上市公司,也是中国黄金集团公司面向资本市场的窗口和旗舰企业。2003年7月30日,公司成功发行1亿股A股股票。同年8月14日,公司股票在上海证券交易所顺利挂牌上市,被誉为“中国黄金第一股”,受到了投资者的广泛关注。长期以来, 公司专注于生产经营,稳健成长,取得了良好的业绩。2005年公司实现主营业务收入44.46亿,同比增长28.45%；利润总额1.9亿,同比增长211.49%；净利润6724.94万元,同比增长73.15%,每股收益0.24元,净资产收益率达到8.51%。

    上市以来,公司通过对外收购等一系列战略措施,推动了业绩的成倍增长,目前公司下辖8大矿山和两家冶炼厂,矿产金产量由2004年的2吨增加到2005年的5.1吨,并新增1万吨铜的年矿产量,黄金产量、资产规模与利润水平在国内黄金企业中始终名列前茅。今后几年,公司将继续实施资源优先战略,力争在2010年成为国内黄金行业的旗舰。

    本次股权分置改革是公司发展史上具有战略意义的大事,目标是通过股改,完善法人治理结构,实现所有股东利益的最大化,并真正实现资源最有效与合理的配置。但是是改革就有压力,尤其股权分置改革涉及各方股东的利益调整,需要全体股东尤其是广大流通股股东的积极参与,需要利益各方充分的沟通协商,以达成共识,形成稳固的改革基础。

    本次网上交流活动借助互联网手段,更能广泛地反映广大流通股股东的意见和要求。为此,公司董事会十分重视,也诚恳地希望与大家进行真诚的交流与沟通。希望公司全体股东在长远利益和公司持续发展上求大同、存小异,协商达成共赢的结果。

    谢谢大家！

    董事长 宋鑫先生