今后上市公司对子公司的长期股权投资,将改为采用成本法进行核算,在子公司宣告分派现金股利或利润时,确认为当期投资收益。

    抛弃“成本与市价孰低法”

    现行的《企业会计准则———投资》要求,企业首先应根据投资对象的变现能力及投资目的,将其区分为短期投资和长期投资两类。

在此基础上再按照投资性质进行分类,对权益性投资、债权性投资等不同性质的投资进行相应的会计核算,投资所获得的收益或发生的损失便形成了利润表中的“投资收益”。

    新的企业会计准则体系调整了现行的投资分类方式,今后上市公司资产负债表的资产类中将会单独列示反映交易性投资、持有至到期投资、长期股权投资等项目。

    “交易性投资”类似于目前的短期证券投资,其在交易所的市价被视为公允价值,公允价值的变动将直接计入当期损益,而不再采用现行的成本与市价孰低法。

    “持有至到期投资”类似于目前的长期债券投资,则是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产,将按照实际利率法计算其摊余成本及各期利息收入等。

    子公司长期股权投资改用成本法

    根据《企业会计准则第2号———长期股权投资》的规定,投资企业对子公司的长期股权投资将采用成本法进行核算,这是和以前的最大不同。在子公司宣告分派现金股利或利润时,确认为当期投资收益,但在编制合并财务报表时仍需要按照权益法进行调整。

    这是由于权益法虽然能够提供与合并财务报表效果类似的关于损益的信息,但是考虑到合并财务报表中已经提供了类似的信息,并且更为完整,因此母公司单独财务报表不需要再提供重复信息,而是应该重点关注投资资产的业绩。由于成本法能够提供关于投资的股利分配方面的信息,因此对子公司的长期股权投资采用成本法,将能够使母公司的单独财务报表提供更为相关的信息。

    以中国联通(行情,论坛)(600050)为例,其作为一家特别限定的控股公司,经营范围仅限于通过设立在英属维尔京群岛的联通BVI公司,持有在香港、纽约两地上市的联通红筹公司股权,自身并不直接经营任何其他业务。其2005年度母公司财务报表中并无主营业务收入,净利润则与合并财务报表中的净利润相同,均为28.42亿元,主要来源于28.53亿元的投资收益,而其中“按权益法确认子公司当期净利润”又高达28.19亿元。

    根据《企业会计准则第2号》,今后中国联通(行情,论坛)的母公司财务报表就只有在联通红筹公司实际分派现金股利后才能确认投资收益,因此投资者不仅可以通过其合并财务报表来了解中国联通(行情,论坛)这一由控股型母公司和其全部子公司所形成企业集团的整体财务状况、经营成果和现金流量,还可以通过母公司财务报表中的投资收益,直接了解联通红筹公司的股利分配信息。

    那些由于投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响,并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资则仍然延续成本法进行核算。

    合营企业不再纳入合并报表

    投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资,仍然应当继续采用权益法核算,按照应享有或应分担的被投资单位实现净损益的份额,确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。

    由于共同控制的合营企业今后将不再被纳入合并财务报表范围,因此合营企业的经营成果今后将直接体现在母公司与合并财务报表的投资收益中；其收入、费用、利润不再是按照投资比例进行合并后,分别体现在利润表的各项目中。

    以长安汽车(行情,论坛)(000625)为例,其拥有长安福特50%的股权,与其他投资方共同控制长安福特,故长安汽车(行情,论坛)对长安福特采用比例合并法予以合并。长安汽车(行情,论坛)2005年度母公司财务报表中的投资收益达2.04亿元,但其合并财务报表中的投资收益仅0.88亿元。取消比例合并后,虽然合并净利润基本保持不变,但合并财务报表中的投资收益将会提高,而其收入乃至资产规模却会相应下降,进而影响营业利润率下降。

    “投资性房地产”需细看

    在粤高速(000429)等少数公司的长期投资中,除了长期债权投资和长期股权投资外,还有“长期房产投资”。粤高速2005年末结存的“狮岭综合楼”与“龙江镇恒丰花苑”两处房产项目均在1998年度开发,根据其会计政策“长期房产投资收益是按实际收到房产转让款时确认”。

    而根据新企业会计准则体系中《企业会计准则第3号》的有关规定,为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产将被视为“投资性房地产”。对建筑物采用成本模式计量的,比照固定资产核算；采用公允价值模式计量的,则是以资产负债表日的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。

    投资性房地产将在资产负债表中的资产类单独列示,公允价值变动损益则在利润表中单独列示,并不作为投资收益。粤高速目前的“长期房产投资”如果符合“投资性房地产”的定义,今后将不在资产负债表中的“长期投资”项目中反映,其实际收到房产转让款时所确认的也将不再是“投资收益”。

    投资收益占净利润比重前十名

    证券代码   证券简称     投资收益(元)      净利润(元)   投资收益占净利润比重
    600602        G电子(行情,论坛)   293,600,984.73   10,418,928.98              2817.96％
    600668     尖峰集团(行情,论坛)    64,515,630.93    4,084,856.27              1579.39％
    600637      G上广电(行情,论坛)   136,292,636.49   11,813,314.69              1153.72％
    600278        G东创(行情,论坛)    41,135,804.21    3,720,828.08              1105.56％
    000536     ST闽闽东(行情,论坛)    15,521,381.38    1,549,960.47              1001.40％
    000019      深深宝A(行情,论坛)    53,844,723.96    5,539,860.36               971.95％
    600805     悦达投资(行情,论坛)   200,580,514.94   21,350,641.77               939.46％
    600251     冠农股份(行情,论坛)    51,842,151.12    5,793,180.23               894.88％
    600133     东湖高新(行情,论坛)    29,702,241.01    3,916,384.57               758.41％
    600640        G国脉(行情,论坛)    20,598,177.77    2,855,633.01               721.32％

    数据来源：本报信息数据中心截止日期：4月27日