在G冶特钢(行情,论坛)连续大幅度的飙升带动下,周三G承钒钛(行情,论坛)、G邯钢(行情,论坛)、G新钢钒(行情,论坛)、G西钢(行情,论坛)等钢铁股纷纷大幅度扬升,钢铁板块补涨行情一触即发。

那么,投资者如何及时捕捉这一投资机会呢？

    钢价反弹 行业回暖

    自今年3月份以来,在国际市场钢材资源偏紧、国内钢材需求保持稳步增长、钢铁生产成本高位支撑等因素的共同作用下,国内钢材价格持续反弹,出现全面回升态势。3月末,国内钢材综合价格指数103.45点,月环比上升6.9点,涨幅比上月加快了3.69点。从品种上看,板材走势强于长材。究其原因,一方面是对国际铁矿石价格上涨预期的提前反映,另一方面随着世界经济的继续强势,市场对钢材消费旺盛具有预期。并且宏观经济数据显示,今年一季度固定资产投资仍保持较快增长,尤其是房地产投资增长速度出现恢复性反弹,国内钢材消费形势相对于2005年的下滑趋势有所改观,市场价格的持续增长也反映了目前的形势发展,预期未来钢材消费仍将继续保持乐观态势。

    铁矿石谈判增添炒作题材

    僵持近半年的铁矿石基准价格谈判将于近期在中国启动第五轮谈判,市场将会对钢铁股增添炒作机会。在中国钢协信息发布会上,有关负责人表示,由于涨价或降价的意向尚不一致,谈判处于僵持状态,但双方仍将继续寻求解决办法。中国钢协以大量详实的数据表明中国进口铁矿石的增幅只有10%,远低于去年的增幅,而且国产铁矿石产量猛增弥补了一定的需求缺口,并预计今年国际铁矿石供需基本平衡,下半年将出现供大于求的情况。目前,铁矿石谈判集中在中国和巴西之间,而巴西CVRD态度强硬。但随着温家宝总理访澳,中澳关系越发融洽,市场预期今年的价格谈判结果很可能由中国和澳洲达成。并且中方钢铁厂商坚持话语权的行为取得了切实的成效,这将对未来的铁矿石价格谈判产生深远的影响。随着国内铁矿石新增产能的大量释放,2006年国内综合矿石价格估计将低于2005年。此外,国内煤焦价格持续维持历史低位,海运价格指数(BDI)自去年10月以来持续下降等有利因素,总体来看,2006年钢铁综合生产成本与2005年基本相当。

    机构持股增减不一

    从近期上市公司公布的1季度报表来看,2006年1季度末和2005年4季度末相比较,基金对钢铁股中的G太钢(行情,论坛)、G鞍钢(行情,论坛)、G邯钢(行情,论坛)进行了集中性增仓,如G太钢(行情,论坛)今年一季度末除了南方避险增值基金未有变化外,其余九家均是新进基金机构,户均持股由2005年年末持股4736股到今年一季度大幅增加7252股,显示增仓明显的迹象。这说明进行集团资产反向收购的公司G鞍钢(行情,论坛)和G太钢(行情,论坛)均在一季度被基金大幅增持,钢铁行业整合并购带来的外延增长预计受到了市场的认可和追捧。同时,基金对G宝钢(行情,论坛)、G华菱(行情,论坛)进行的减持幅度较大。

    操作策略上,由于目前行情进入了低位滞涨股的大面积补涨行情,而近期走弱的钢铁股有望成为后期补涨板块的急先锋,笔者建议投资者一方面重点关注该板块近期走势强劲的个股,如G冶特钢(行情,论坛)、G承钒钛(行情,论坛)、G新钢钒(行情,论坛)、G西钢(行情,论坛)等,强者恒强的特征有望在该类品种身上继续上演,另一方面关注基金一季度增仓品种,如G太钢(行情,论坛)、G鞍钢(行情,论坛)、G邯钢(行情,论坛)等。此外,在钢铁股正股大幅走强的背景下,钢铁类权证有望与其正股联袂走强,成为短线激进派喜爱有加的获利机会,如钢钒认沽权证、邯钢认购权证、武钢认购认沽权证等等。