G华联(行情,论坛)(000036)公司2005年成功实现从纺织行业到PTA石化材料行业转型,目前已经构建了突出、鲜明、合理的产业结构。去年,PTA项目产生的收益不仅弥补了公司在产业结构调整过程中产生的亏损,还使公司全年实现了盈利。

    总投资24亿元PTA项目华联三鑫(公司持股51%)自一期PTA项目05年6月投产以来,产销两旺,运转负荷率达110%,截至05年底PTA产量39万吨,六个月内累计实现销售收入21.77亿元,净利润1.02亿元。产销率和货款回收率均为100%。二期PTA项目投产以后,公司将一举成为国内乃至亚洲最大的PTA生产企业之一。

    2004年中国PTA需求突破1000万吨,全年产量约458万吨,进口量达到572万吨,自给率不到50％。同期中国聚酯行业聚合能力增长了25％,达到1500万吨左右；2005年增长了33％,达到2000万吨；2006年预计可达2200万吨。因此,中国PTA市场需求仍在持续增长。公司的成功转型将使公司未来步入快速增长的量性发展阶段。

    土地储备丰富 增值潜力巨大

    公司控股子公司华联置业集团有限公司主要从事房地产业务,该公司在深圳、上海、广州等地拥有5家房地产开发经营、物业管理和物资经营的控股企业。华联置业位于深圳的土地储备总面积约30万平方米,转型土地的增值潜力十分巨大,未几年,华联置业集团将陆续启动这些土地的开发建设计划,也将为公司带来丰厚的收益。

    未来几年房地产发展将成为公司未来支柱性产业之一,以及重要的利润增长点。预计06、07年房地产业务实现净利润1.1亿、1.4亿元。仅此一项就为公司增加每股收益0.1元以上。

    不足3元 后市空间巨大

    虽然该股在这波行情这已经有巨大的涨幅,但目前价格仍只有2.72元,还没有完全体现公司的内在价值,目前仅仅是主力大举建仓阶段,后市仍有巨大的上涨空间,建议重点关注。