安凯客车(行情,论坛)(000868)整合江淮客车终于借股改的东风提上议事日程。公司在今日修改股改对价的公告中透露,整合行动最早将在今年年底前启动。

    公告称,公司全体非流通股股东增加特别承诺,在公司股权分置改革方案实施完毕六个月后,启动资产重组工作,将旗下客车企业安徽江淮客车有限公司(江淮客车)整合入公司。

    具体方式为,公司全体非流通股股东择机在公司股东大会上提出资产重组的相关议案,并对该议案投赞成票。公告没有透露重组资产的规模和定价。

    安凯客车(行情,论坛)和江淮客车同属于安徽江淮汽车集团有限公司(江淮汽车)的子公司。江淮客车和安凯客车(行情,论坛)若单独统计,在全国客车行业当中排名10名以后。中国汽车工业协会第一季度统计数据显示,安凯客车(行情,论坛)的销售量为498辆,江淮客车的销售量达到843辆。

    公告称,两家公司的整合在壮大安凯客车(行情,论坛)实力的同时解决同业竞争问题。重组后的安凯客车(行情,论坛)将跻身客车行业的第一阵营。

    目前宇通客车(600066)为客车行业老大,厦门金龙排名第二。江淮汽车董事长左延安日前在安徽国资委监管工作会议上透露,安凯和江淮客车板块已经在行业中排名第五。

    在两家公司存在同业竞争问题的同时,双方也是密切的业务关联方。根据安凯客车(行情,论坛)2005年年报,江淮客车是安凯客车(行情,论坛)最大的关联方。去年安凯客车(行情,论坛)向江淮客车销售货物超过2300万元,占同类销售比例接近30%,同时采购量大约500万元。

    事实上,两家公司的整合在2001年便留下伏笔。2001年,江淮集团与安凯集团进行重组,江淮集团入主安凯客车(行情,论坛)。2003年9月,安凯集团以每股2.81元的价格将所持的安凯客车(行情,论坛)6214万股,占总股本28.12%的股权正式转让给江淮集团。重组后,江淮集团旗下客车板块就包括安凯客车(行情,论坛)与江淮客车。

    业内人士认为,其实两家公司同业竞争的问题比较小,原因是安凯客车(行情,论坛)主要生产高档豪华型客车,而江淮客车的目标市场上以中低档客车为主,两者产品结构存在互补。所以安凯客车(行情,论坛)和江淮客车的整合传言由来已久。

    公告还称,公司将提高股改对价水平,以现有总股本221,000,000股为基数,用资本公积金向全体股东每10股转增3.4412股,非流通股股东将可获得的转增股份全部送给流通股股东,以此作为非流通股获得流通权的对价。流通股股东每10股实际获得转增7.5股的股份,相当于流通股股东每10股获得3.0197股的对价。而原方案为每10股转增4.5769股的股份。

    2006年3月18日,公司董事会已经通过利润分配方案,以公司2005年12月31日总股本221,000,000股为基数,向全体股东每10股派送现金0.6元(含税)。在原来的方案中,公司决定不改变送现的总数,但由于总股本变化,利润分配方案也将相应调整为以公司股改实施完毕首个交易日的总股本为基数,向全体股东每10股派送现金0.4959元(含税)。由于在新方案中,总股本将继续增加,预计每10股派现幅度将降低。