重要提示
本公司确信本报告所载资料不存在任何重大遗漏、虚假陈述或者严重误导,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本公司2005 年度财务报告经天职孜信会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。
一、发行人简况
(一)公司法定中文名称：中国电力投资集团公司
(二)公司英文全称：China Power Investment Corporation
(三)公司注册地址：北京市西城区金融大街28 号院3 号楼
邮政编码：100032
(四)公司法定代表人：王炳华
(五)公司信息披露事务人：关绮鸿 于炎炎
联系地址：北京市西城区金融大街28 号院3 号楼
电话：010－66298828
传真：010-66298825
(六)公司债券简介
企业债券一：
债券名称：2003 年中国电力投资集团企业债券
债券简称：03 中电投
债券代码：120306
债券期限：十五年
债券总额：人民币30 亿元
债券利率：固定利率，票面年利率5.02%
债券还本付息方式：每年付息一次,到期一次还本
债券信用等级：AAA 级
债券发行首日：2003 年12 月8 日
债券上市日期：2004 年10 月28 日
债券上市地点：上海证券交易所
债券担保人：中国工商银行
债券主承销商：中国银河证券有限责任公司
企业债券二：
债券名称：2005 年中国电力投资集团公司企业债券
债券简称：05 中电投
债券代码：120516
债券期限：十年
债券总额：人民币20 亿元
债券利率：固定利率，票面年利率4.98%
债券还本付息方式：每年付息一次,到期一次还本
债券信用等级：AAA 级
债券发行首日：2005 年7 月12 日
债券上市日期：2005 年9 月26 日
债券上市地点：上海证券交易所
债券担保人：中国建设银行股份有限公司
债券主承销商：招商证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司
二、发行人概况与经营情况分析
中国电力投资集团公司(以下简称集团公司、本公司或公司)是在国家电力体制改革过程中，按照《国务院关于组建中国电力投资集团公司有关问题的批复》(国函[2003]17 号文)，在原国家电力公司部分企事业单位基础上组建的国有企业，是国务院同意进行授权投资的机构和国家控股公司的试点，为五家大型国有独资发电企业集团之一,是集电源的开发、投资、建设、经营及管理，电能设备的成套、配套、监造、运行、检修、销售，电力及相关技术的科技开发为一体，按照现代企业制度运作，跨地区、跨行业、跨所有制和跨国(地区)经营的特大型电力集团。
(一)总体经营情况
2005 年度公司总体经营情况良好。年末资产总额达1383.42 亿元，比上年末1111.74 亿元增加271.68 亿元，增幅达24.44%；全年实现主营业务收入379.30亿元，比2004 年度289.13 亿元增加90.17 亿元，增幅为31.19％；主营业务利润为41.97 亿元，比2004 年度31.10 亿元增加10.87 亿元，增幅为34.96％；利润总额为20.36 亿元，比2004 年度14.90 亿元增加5.46 亿元，增幅为36.66％；净利润为4.23 亿元，比2004 年度3.91 亿元增加0.32 亿元，增幅为8.30％。
(二)生产经营情况
2005 年度公司的生产经营取得了可喜的成绩。
2005 年度公司共计发电1437.8 亿千瓦时，比2004 年度增长10.06％。实现上网电量1323 亿千瓦时，比2004 年度增长8.93％；实现供热量4545 万吉焦，比2004 年度增长20.28％。
(三)募集资金项目建设完工情况及资金使用情况
1、“03 中电投债”募集资金项目建设完工情况及资金使用情况2003 年中国电力投资集团公司企业债券所募集的资金已全部用于洪江水电站、碗米坡水电站、公伯峡水电站和三板溪水电站项目的工程建设。其中12亿元用于公伯峡水电站的建设；0.88 亿元用于洪江水电站的建设；0.8 亿元用于碗米坡水电站的建设；10 亿元用于三板溪水电站的建设；其余6.32 亿元用于提前归还各项目的长、短期贷款。
截至2005 年底，募集资金项目中洪江水电站、碗米坡水电站已全部投产发电，公伯峡水电站部分机组已投入使用，三板溪水电站尚处建设期。
2、“05 中电投债”募集资金项目建设完工情况及资金使用情况2005 年中国电力投资集团公司企业债券所募资金已全部用于大连台山热电厂、重庆白鹤电厂二期、辽宁阜新电厂三期、通辽发电厂三期扩建、平顶山热电联产技改、贵溪电厂二期扩建、山西永济热电厂技改、湖北大别山电厂共8个电力基本项目建设。其中，1.31 亿元用于大连台山热电厂；2.24 亿元用于重庆白鹤电厂二期；2.6 亿元用于辽宁阜新电厂三期；2.43 亿元用于通辽发电厂三期扩建；1.57 亿元用于平顶山热电联产技改；2.46 亿元用于贵溪电厂二期扩建；
2.69 亿元用于山西永济热电厂技改；4.7 亿元用于湖北大别山电厂。
截至2005 年底，募集资金项目中大连台山热电厂、重庆白鹤二期已全部投产，贵溪电厂二期部分机组已投入使用，其他项目均处于建设期之中。
三、发行人主要财务数据和财务指标
(一)中国电力投资集团公司损益表数据摘要(金额单位：人民币万元)
项目 2005年度 2004年度
主营业务收入 3,792,968.76 2,891,252.04
主营业务成本 3,338,590.12 2,557,049.06
主营业务利润 419,735.02 311,014.82
利润总额 203,599.94 148,982.22
净利润 42,295.20 39,053.31
(二)中国电力投资集团公司资产负债表数据摘要(金额单位：人民币万元)
项目 截至2005年12月31日止 截至2004年12月31日止
流动资产 2,301,178.79 2,485,228.55
资产总额 13,834,241.90 11,117,450.17
流动负债 3,938,633.50 3,001,319.35
长期负债 5,594,616.69 4,265,389.24
负债总额 9,534,309.80 7,268,192.04
净资产 2,551,772.48 2,440,906.45
(三)中国电力投资集团公司主要财务指标
项目 截至2005年12月31日止 截至2004年12月31日止
流动比率 0.58 0.83
速动比率 0.53 0.79
资产负债率 68.92% 65.38%
利息保障倍数 1.91 1.94
说明：(1)流动比率是指流动资产除以流动负债的比率；
(2)速动比率是指扣除存货的流动资产除以流动负债的比率；
(3)资产负债率是指总负债除以总资产的百分比；
(4)利息偿还倍数是指利润总额加上发生的利息支出(含资本化利息)后再除以发生的利息支出(含资本化利息)的倍数；
四、发行人偿债能力分析
2005 年12 月31 日，公司的负债总额为953.43 亿元，比2004 年12 月31日726.82 亿元增加了226.61 亿元，增幅为31.18％，其中：流动负债393.86亿元，占总负债41.31％，比上年底300.13 亿元增加了93.73 亿元，增幅为31.23％；长期负债总额为559.46 亿元，占总负债58.69％，比上年底426.54 亿元增加了132.92 亿元，增幅为31.16％。在公司的负债总额中，长期负债占了较高的比例，增加的负债主要用于工程项目的建设。
2005 年底公司的资产负债率为68.92％，同2004 年底65.38％相比下降了
3.54 个百分点；流动比率为0.58，比上年底的0.83 有所下降；利息保障倍数为
1.91，同2003 年度的1.94 基本持平。
从上述偿债能力指标所反映的情况分析，2005 年底公司的资产负债率、利息保障倍数与上年底相比基本持平，长期偿债能力依然良好；流动比率和速动比率较上年底有较大幅度的下降，短期偿债能力略有降低。但总体来看，公司财力雄厚、财务结构稳健，整体偿债能力较强，可为本债券持有者的权益提供坚固的保障。
五、公司已发行债券的情况
截止2005 年12 月31 日，公司已发行在外企业债券总额为50 亿元人民币，即03 中电投企业债(代码120306)，该债券发行总额30 亿元人民币，期限15年；和05 中电投企业债(代码120516)，该债券发行总额20 亿元人民币，期限10 年。两只债券发行以来，公司按照发行公告规定按时履行付息、信息披露等义务，未发生任何违约事项。
截至2005 年12 月31 日，公司已发行在外待偿短期融资券余额为25 亿元人民币，即05 中电投CP01，该短期融资券发行总额25 亿元人民币，期限365 天(到期日2006 年11 月16 日)。
另外，我公司的子公司上海电力股份有限公司于2005 年9 月12 月发行待偿还余额为15 亿元的短期融资券，其中：期限为365 天的融资券发行额度为9 亿元人民币；期限为270 天的融资券发行额度为6 亿元人民币。
六、公司涉及的重大诉讼事项
本公司没有正在进行的或未决的，会对本公司的财务状况和运营业绩产生重大不利影响的任何诉讼、仲裁或行政程序，并且尽本公司所知，亦不存在任何潜在的或可能产生重大不利影响的诉讼、仲裁或行政程序。
七、财务报告
(一)审计报告
本公司2005 年度财务报告业经天职孜信会计师事务所审计，并出具了天职京审字[2006]第976 号的无保留意见的审计报告，签字注册会计师为匡敏、申军
(二)合并会计报表
发行人合并资产负债表
单位：元
项目 2004年12月31日 2005年12月31日
流动资产：
货币资金 11,661,757,592.14 9,059,254,605.93
短期投资 112,761,995.02 13,063,356.43
应收票据 1,490,592,000.54 1,433,898,163.02
应收股利 7,850,539.11 31,341,730.97
应收利息 174,106.33 8,446,552.27
应收账款 4,786,556,819.75 5,261,763,119.39
其他应收款 3,374,524,315.01 2,690,675,286.02
预付账款 1,848,320,329.60 2,179,434,307.13
期货保证金 60,301.00 52,927,792.00
应收补贴款 5,693,452.15 -
应收出口退税 1,156,826.26 -
存货 1,232,017,305.05 2,159,581,784.37
其中：原材料 1,010,534,379.50 1,803,502,636.79
库存商品(产成品) 93,157,149.53 132,705,289.56
待摊费用 28,552,123.38 121,401,154.50
待处理流动资产净损失 - -
一年内到期的长期债权投资 302,267,772.68 -
其他流动资产 - -
流动资产合计 24,852,285,478.02 23,011,787,852.03
长期投资：
长期投资 4,842,876,027.24 7,459,075,647.18
其中：长期股权投资 4,816,508,753.58 7,166,009,812.32
长期债权投资 26,367,273.66 293,065,834.86
*合并价差 49,575,637.78 178,133,950.16
长期投资合计 4,892,451,665.02 7,637,209,597.34
固定资产：
固定资产原价 105,753,255,677.85 121,954,107,857.43
减：累计折旧 43,859,231,048.74 49,977,350,141.74
固定资产净值 61,894,024,629.11 71,976,757,715.69
减：固定资产减值准备 24,984,307.75 28,753,509.43
固定资产净额 61,869,040,321.36 71,948,004,206.26
工程物资 3,914,765,613.16 8,745,494,598.15
在建工程 12,787,839,151.83 23,631,457,113.34
固定资产清理 463,036.83 2,343,623.75
待处理固定资产净损失 - -
固定资产合计 78,572,108,123.18 104,327,299,541.50
无形资产及其他资产：
无形资产 2,712,817,042.95 2,823,945,342.59
其中：土地使用权 2,184,911,038.28 2,230,885,801.72
长期待摊费用(递延资产) 103,064,931.97 106,747,511.40
其中：固定资产修理 - -
固定资产改良支出 - -
其他长期资产 41,774,437.90 435,429,149.36
其中：特准储备物资 - -
无形资产及其他资产合计 2,857,656,412.82 3,366,122,003.35
递延税款借项 - -
资产总计 111,174,501,679.04 138,342,418,994.22
流动负债：
短期借款 16,530,199,762.11 20,541,820,098.74
应付票据 678,063,131.45 612,786,436.15
应付账款 3,545,388,817.71 4,552,486,680.52
预收账款 234,269,227.18 433,693,999.01
应付工资 1,394,682,525.30 1,760,149,195.33
应付福利费 158,441,679.01 189,439,415.90
应付股利(应付利润) 377,056,702.76 265,530,858.00
应付利息 2,864,660.52 10,545,301.17
应交税金 614,133,337.48 871,773,879.62
其他应交款 32,876,767.80 57,160,743.79
其他应付款 4,895,281,747.23 5,007,991,539.90
预提费用 12,388,627.45 66,664,334.83
预计负债 855,582.02 -
递延收益 - -
一年内到期的长期负债 1,536,690,882.77 1,009,861,345.98
其他流动负债 - 4,006,431,176.85
流动负债合计 30,013,193,450.79 39,386,335,005.79
长期负债：
长期借款 34,769,290,370.10 45,843,040,452.44
应付债券 3,000,000,000.00 5,046,934,794.52
长期应付款 4,727,292,647.20 4,690,738,229.12
专项应付款 118,319,992.09 364,694,702.48
其他长期负债 38,989,340.75 758,695.89
其中：特准储备基金 - -
长期负债合计 42,653,892,350.14 55,946,166,874.45
递延税项：
递延税款贷项 14,834,640.80 10,596,172.00
负债合计 72,681,920,441.73 95,343,098,052.24
所有者权益：
*少数股东权益 14,083,516,713.68 17,481,596,128.95
实收资本(股本) 12,000,000,000.00 12,000,000,000.00
国家资本 12,000,000,000.00 12,000,000,000.00
集体资本 - -
法人资本 - -
其中：国有法人资本 - -
集体法人资本 - -
个人资本 - -
外商资本 - -
资本公积 11,876,934,783.35 12,657,024,420.24
盈余公积 647,570,667.18 1,017,951,995.85
其中：法定公益金 21,764,782.70 36,161,382.78
*未确认的投资损失 -67,012,787.05 -138,102,533.80
未分配利润 - 45,581,951.96
其中：现金股利 - -
外币报表折算差额 -48,428,139.85 -64,731,021.22
所有者权益小计 24,409,064,523.63 25,517,724,813.03
减：未处理资产损失 - -
所有者权益合计(剔除未处理资产损失后的金额) 24,409,064,523.63 25,517,724,813.03
负债和所有者权益总计 111,174,501,679.04 138,342,418,994.22
发行人合并利润及利润分配表
单位：元
项目 2004年度 2005年度
一、主营业务收入 28,912,520,435.10 37,929,687,648.49
其中:出口产品(商品)销售收入 - 799,565,982.07
进口产品(商品)销售收入 - -
减：折扣与折让 - -
二、主营业务收入净额 28,912,520,435.10 37,929,687,648.49
减：(一)主营业务成本 25,570,490,653.40 33,385,901,218.07
其中:出口产品(商品)销售成本 - 749,814,006.60
(二)主营业务税金及附加 231,881,626.38 346,436,188.09
(三)经营费用 - -
(四)其他 - -
加：(一)递延收益 - -
(二)代购代销收入 - -
(三)其他 - -
三、主营业务利润(亏损以“－”号填列) 3,110,148,155.32 4,197,350,242.33
加：其他业务利润(亏损以“－”号填列) 90,283,367.92 133,701,549.08
减：(一)营业费用 34,552,614.52 88,735,861.66
(二)管理费用 532,228,849.70 1,039,191,084.44
(三)财务费用 1,569,020,978.23 1,531,754,017.48
其中：利息支出 1,581,119,974.58 2,240,985,812.54
利息收入 116,828,537.28 173,863,108.68
汇兑净损失(汇兑净收益以“－”号填列) 100,484,850.98 -573,027,004.62
(四)其他 - -
四、营业利润(亏损以“－”号填列) 1,064,629,080.79 1,671,370,827.83
加：(一)投资收益(损失以“－”号填列) 424,885,681.62 354,992,707.84
(二)期货收益(损失以“－”号填列) - -
(三)补贴收入 20,114,692.43 67,365,053.17
其中：补贴前亏损的企业补贴收入 - -
(四)营业外收入 77,701,121.19 56,784,568.97
其中：处置固定资产净收益 33,367,968.76 37,912,627.71
非货币性交易收益 - -
出售无形资产收益 150,000.00 -
罚款净收入 466,903.99 641,735.18
(五)其他 - -
其中：用以前年度含量工资结余弥补利润- -
减：(一)营业外支出 97,508,404.95 114,513,766.71
其中：处置固定资产净损失 21,412,718.52 25,193,760.08
出售无形资产损失 - -
罚款支出 2,360,296.10 4,213,642.48
捐款支出 7,148,824.89 9,437,820.08
(二)其他支出 - -
其中：结转的含量工资包干结余 - -
五、利润总额(亏损总额以“－”号填列) 1,489,822,171.08 2,035,999,391.10
减：所得税 444,085,926.62 684,216,636.45
*少数股东损益 701,686,025.14 990,422,226.41
加：*未确认的投资损失 46,482,895.05 61,591,453.39
六、净利润(净亏损以“－”号填列) 390,533,114.37 422,951,981.63
加：(一)年初未分配利润 - -
(二)盈余公积补亏 - -
(三)其他调整因素 -67,752,277.00 -6,988,701.00
七、可供分配的利润 322,780,837.37 415,963,280.63
减：(一)提取法定盈余公积 43,529,565.40 28,793,200.15
(二)提取法定公益金 21,764,782.70 14,396,600.08
(三)提取职工奖励及福利基金 41,722,379.60 -
(四)提取储备基金 - -
(五)提取企业发展基金 - -
(六)利润归还投资 - -
(七)补充流动资本 - -
(八)单项留用的利润 - -
(九)其他 2,953,108.97 -
八、可供投资者分配的利润 212,811,000.70 372,773,480.40
减：(一)应付优先股股利 - -
(二)提取任意盈余公积 212,811,000.70 327,191,528.44
(三)应付普通股股利(应付利润) - -
(四)转作资本(股本)的普通股股利 - -
(五)其他 - -
九、未分配利润 - 45,581,951.96
其中：应由以后年度税前利润弥补的亏损(以“+”号填列) - -
补充资料： —— ——
一、出售、处置部门或被投资单位所得收益 23,519,281.52 1,541,507.63
二、自然灾害发生的损失(损失以“+”填列) - -
三、会计政策变更影响利润总额数 - -
四、会计估计变更影响利润总额数 -38,608,494.04 23,084,778.80
五、债务重组损失(损失以“+”填列) - -
六、其他非经常性损益(收益以“+”填列) 8,444,848.41 58,335,966.30
发行人合并现金流量表
单位：元
项目 2005年度
一、经营活动产生的现金流量： ——
销售商品、提供劳务收到的现金 41,544,446,481.39
收到的税费返还 105,283,138.59
收到的其他与经营活动有关的现金 2,648,143,079.67
现金流入小计 44,297,872,699.65
购买商品、接受劳务支付的现金 26,648,688,143.78
支付给职工以及为职工支付的现金 4,260,246,453.09
支付的各项税费 4,608,665,707.05
支付的其他与经营活动有关的现金 3,350,076,610.86
现金流出小计 38,867,676,914.78
经营活动产生的现金流量净额 5,430,195,784.87
二、投资活动产生的现金流量： ——
收回投资所收到的现金 649,606,806.79
其中：出售子公司所收到的现金 -
取得投资收益所收到的现金 434,236,656.77
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 91,146,434.40
收到的其他与投资活动有关的现金 1,145,448,628.19
现金流入小计 2,320,438,526.15
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 24,964,842,903.28
投资所支付的现金 1,366,160,466.01
其中：购买子公司所支付的现金 470,499,186.14
支付的其他与投资活动有关的现金 355,006,532.29
现金流出小计 26,686,009,901.58
投资活动产生的现金流量净额 -24,365,571,375.43
三、筹资活动产生的现金流量： ——
吸收投资所收到的现金 151,709,344.38
借款所收到的现金 49,368,832,507.88
收到的其他与筹资活动有关的现金 719,005,460.78
现金流入小计 50,239,547,313.04
偿还债务所支付的现金 29,534,278,172.13
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 4,175,611,145.50
支付的其他与筹资活动有关的现金 133,700,256.16
现金流出小计 33,843,589,573.79
筹资活动产生的现金流量净额 16,395,957,739.25
四、汇率变动对现金的影响 1,225,705.82
五、现金及现金等价物净增加额 -2,538,192,145.49
补充资料： ——
一、将净利润调节为经营活动现金流量： ——
净利润 422,951,981.63
加：*少数股东损益 990,422,226.41
减：*未确认的投资损失 61,591,453.39
加：计提的资产减值准备 37,573,334.92
固定资产折旧 5,064,587,025.52
无形资产摊销 35,029,737.80
长期待摊费用摊销 82,308,827.73
待摊费用减少(减：增加) -64,462,745.98
预提费用增加(减：减少) 41,403,614.13
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益) -25,819,604.99
固定资产报废损失 17,466,964.39
财务费用 1,581,775,520.91
投资损失(减:收益) -3,033,768,403.95
递延税款贷项(减:借项) -4,238,468.80
存货的减少(减:增加) -865,952,820.53
经营性应收项目的减少(减:增加) -983,448,971.37
经营性应付项目的增加(减:减少) 2,259,165,915.46
其他 -63,206,895.02
经营活动产生的现金流量净额 5,430,195,784.87
二、不涉及现金收支的投资和筹资活动： ——
债务转为资本 -
一年内到期的可转换公司债券 -
融资租入固定资产 -
其他 178,043,944.27
三、现金及现金等价物净增加情况： ——
现金的期末余额 8,920,329,402.34
减：现金的期初余额 11,458,521,547.83
加：现金等价物的期末余额 -
减：现金等价物的期初余额 -
现金及现金等价物净增加额 -2,538,192,145.49
(三)主要会计政策、会计估计的说明
1、会计制度
公司所属境内企业执行国家颁布的企业会计准则、《企业会计制度》及其补充规定；境外子公司执行所在地会计准则，其会计报表已按照中国企业会计准则、《企业会计制度》及其补充规定进行调整。
2、会计年度
公司的会计年度从公历每年一月一日至十二月三十一日止。
3、记账本位币
公司以人民币为记账本位币。
4、记账基础和计价原则
公司以权责发生制为记账基础，以实际成本为计价原则。各项财产在取得时按实际成本计量，其后如果发生减值，按企业会计制度规定计提相应的减值准备。
5、现金及现金等价物的确定标准
公司将持有的期限短(一般是指从购买日起三个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资列作现金等价物。
6、短期投资
公司的短期投资按取得时实际支付的全部价款扣除其中包含的已宣告但尚未领取的现金股利或利息入账。短期投资持有期间所收到的股利或利息等冲减投资成本；处置时按实际收到的价款扣除账面成本后的差额确认为投资收益或损失，计入当期损益。
期末公司对短期投资按成本与市价孰低计量，采用按单项投资对市价低于成本的差额，计提短期投资跌价准备，并计入当期损益。
7、应收款项
(1)坏账确认标准
公司确认坏账的标准为：当债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然无法收回时；或当债务人逾期未履行其清偿责任，且具有明显特征表明无法收回时，经公司管理当局批准确认为坏账损失，冲销原提取的坏账准备；坏账准备不足冲销的差额，计入当期损益。
(2)坏账损失核算方法
本公司采用备抵法核算坏账损失。坏账准备的计提范围为除汇总、合并范围内的各单位之间的内部往来款以外的应收账款和其他应收款。
公司按账龄分析与个别认定相结合的方法计提坏账准备，并计入当期损益。
期末除对确信可以完全收回的应收款项不计提坏账准备，对有证据表明已难以收回的应收款项加大计提比例直至全额计提坏账准备外，均按应收款项各级账龄的余额和下列比例计提坏账准备：
发电企业(除境内上市公司外)应收账款计提坏账准备的比例为：
账龄 计提比例
1年以内(含1年) 0%
1-2年(含2年) 10%
2-3年(含3年) 20%
3-5年(含5年) 50%
5年以上 80%
集团公司各燃料公司、运行分公司、工程建设管理分公司、电能成套公司等主营业务与集团公司发电企业密切相关的，应收账款计提坏账准备的比例比照发电企业执行，其他企业的应收账款计提坏账准备的比例比照其他应收款执行。
其他应收款(除境内上市公司外)计提坏账准备的比例为：
账龄 计提比例
1年以内(含1年) 10%
1-2年(含2年) 30%
2-3年(含3年) 50%
3-5年(含5年) 80%
5年以上 100%
集团公司所属境内上市公司对应收款项坏账准备的计提比例为：
账龄 上海电力 漳泽电力 九龙电力 吉电股份
应收款项 应收款项 应收款项 应收账款 其他应收款
1年以内(含1年) 5% 一般不计提 5% 3% 5%
1-2年(含2年) 10% 5% 10% 4% 10%
2-3年(含3年) 20% 20% 20% 5% 15%
3-4年(含4年) 100% 40% 30% 10% 20%
4-5年(含5年) 100% 60% 50% 15% 25%
5年以上 100% 100% 100% 20% 100%
公司确认坏账的标准为：符合下列三个条件之一的 ，可确认为坏账损失，
(1)因债务人单位撤消，依照民事诉讼清偿后，仍然无法收回的应收款项；(2)因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍然不能收回的应收款项；
(3)因债务人逾期未履行偿债义务，且具有确凿证据表明无法收回的应收款项确认为坏账。
8、存货
本公司的存货分为燃料、原材料、在产品、产成品、备品备件、低值易耗品等。各类存货以其实际成本入账。
存货按加权平均法确定发出存货的实际成本，低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
会计期末存货采用按成本与可变现净值孰低计量，并按单个存货项目的可变现净值低于成本的差额提取存货跌价准备，对于数量繁多、单价较低的存货按存货类别提取存货跌价准备。存货可变现净值按本公司在正常生产经营过程中，以估计售价减去估计完工成本及销售所必需的估计费用后的价值确定。
9、固定资产
固定资产是指使用期限超过1 年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的单位价值较高的设备、器具、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000 元以上，并且使用期限超过2 年的，也作为固定资产。固定资产以取得时的实际成本为原价入账，以年限平均法计提折旧。
在不考虑减值准备的情况下，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值分别确定折旧年限和年折旧率如下：
固定资产类别 预计净残值 预计使用寿命 年折旧率
房屋及建筑物 0-3% 8-55年 12.13%-1.82%
机器设备 0-3% 6-30年 16.17%-3.23%
交通运输设备 3% 6-10年 16.17%-9.70%
电子及其它设备 0% 5年 20%
在考虑减值准备的情况下，按单项固定资产扣除减值准备后的账面净额和剩余折旧年限，分项确定并计提各期折旧。
期末公司对固定资产按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产由于市价持续下跌、技术陈旧、损坏或长期闲置等原因，导致其可收回金额低于账面价值的差额，分项提取固定资产减值准备，并计入当期损益。
10、在建工程
公司的在建工程按工程项目分别核算，以实际发生的全部支出入账，并在工程达到预定可使用状态时，按工程全部成本结转固定资产。
期末公司对在建工程按账面价值与可收回金额孰低计量，对单项资产可收回金额低于账面价值的差额，分项提取在建工程减值准备，并计入当期损益。
11、无形资产
公司的无形资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产按取得时的实际成本入账，按合同的受益年限分期平均摊销，计入各摊销期损益。
期末本公司对无形资产按账面价值与可收回金额孰低计量，按单项资产预计可收回金额低于其账面价值的差额，分项提取无形资产减值准备，并计入当期损益。
12、长期待摊费用
公司的长期待摊费用是指已经支出、但将于正常生产经营后摊销或摊销期超过一年的各项费用，主要包括开办费、装修费用。长期待摊费用除开办费在开始生产经营当月一次计入损益外，均在各项目的预计受益期间内平均摊销，计入各摊销期的损益。
13、应付债券
公司所发行的债券，按照实际发行价格总额，作负债处理；债券发行价格总额与债券面值总额的差额，作为债券溢价或折价，在债券的存续期间内按直线法于计提利息时摊销，并按借款费用的处理原则处理。
14、借款费用
公司借款费用指因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。除为购建固定资产的专门借款所发生的借款费用外，其他借款费用均应于发生当期确认为费用，直接计入当期财务费用。
15、收入确认原则
(1)销售商品：公司的商品销售在商品所有权上的主要风险和报酬已转移给买方，本公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益很可能流入企业，并且与销售该商品相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
(2)提供劳务：公司提供的劳务在同一会计年度开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取价款的证据时，确认营业收入的实现；劳务的开始和完成分属不同会计年度的，在劳务合同的总收入、劳务的完成程度能够可靠地确定，与交易相关的价款能够流入，已经发生的成本和为完成劳务将要发生的成本能够可靠地计量时，按完工百分比法确认营业收入的实现；长期合同工程在合同结果已经能够合理地预见时，按结账时已完成工程进度的百分比法确认营业收入的实现。
(3)让渡资产使用权：公司让渡资产使用权取得的利息收入和使用费收入，在与交易相关的经济利益能够流入企业，且收入的金额能够可靠地计量时，确认收入的实现。
(4)建造合同：在一个会计年度内完成的建造合同，在完成时确认合同收入的实现；对开工与完工日期分属不同会计年度的建造合同，如建造合同的结果能够可靠地估计，则根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和费用。如果建造合同的结果不能可靠地估计，则区别情况处理：如合同成本能够收回的，则合同收入根据能够收回的实际合同成本加以确认，合同成本在其发生的当期作为费用；如合同成本不可能收回的，则在发生时立即作为费用，不确认收入。
16、所得税的会计处理方法
(1) 公司所得税的会计核算采用应付税款法。
(2) 所得税的汇算清缴方式
本公司企业所得税采用按年计算，年终汇算清缴的缴纳方法。
(3) 汇总缴纳企业所得税情况
根据国家税务总局《关于中国电力投资集团公司合并缴纳企业所得税问题的通知》(国税函［2005］1040 号)的规定，本公司自2005 年度起，对该文件附件中认定的成员企业实行“统一计算、分级管理、就地预交、集中清算”的汇总纳税办法。具体做法为：按照《国家税务总局关于汇总(合并)纳税企业实行统一计算、分级管理、就地预交、集中清算所得税问题的通知》(国税发［2001］13 号)的有关规定，由集团公司在北京市合并缴纳企业所得税。各成员企业暂不实行就地预交企业所得税办法。
(四)会计政策、会计估计变更及会计差错更正的说明
1、会计政策变更
本公司利润分配政策由以前年度的按照当年母公司实现净利润的10%、5%分别计提法定盈余公积金和法定公益金、不计提任意盈余公积金变更为按照当年母公司实现净利润的10%、5%分别计提法定盈余公积金和法定公益金之后，剩余的未分配利润按照母公司与合并可供分配利润余额孰低全额计提任意盈余公积金。本年对此项会计政策变更进行追溯调整，调增资产负债表中盈余公积年初数575,957,009.09 元、调减未分配利润年初数575,957,009.09 元，调减利润及利润分配表中的年初未分配利润上年数363,146,008.39 元，调增提取任意盈余公积上年数212,811,000.70 元。
2、其他调整
因合并范围变更、资产移交及会计差错更正追溯调整的原因，本公司对合并资产负债表的年初数和合并利润及利润分配表的上年数进行了追溯调整。
以上两项合计对会计报表的年初数及上年数的影响金额如下：
合并资产负债表(年初数) 调整金额 合并利润及利润分配表(上年数) 调整金额
资产总额 8,202,222,046.87 主营业务收入 76,822,238.86
负债总额 5,738,770,922.53 主营业务成本 33,993,851.63
少数股东权益 2,577,235,171.95 利润总额 24,544,956.99
所有者权益 -113,784,047.61 所得税 19,638,929.09
其中：实收资本 - 少数股东损益 2,244,817.35
资本公积 -45,664,622.11 未确认投资损失 2,278,594.20
盈余公积 576,725,345.60 净利润 4,939,804.75
未确认投资损失 -13,908,747.37 年初未分配利润 -373,443,843.31
未分配利润 -582,083,375.77 提取法定盈余公积 512,224.34
外币报表折算差额 -48,852,647.96 提取法定公益金 256,112.17
提取任意盈余公积 212,811,000.70
未分配利润 -582,083,375.77
(五)本年合并范围的变更
本年纳入合并范围的二级子公司比2004 年增加28 家，具体如下：
序号 企业名称 变更原因
1 中电投财务有限公司 新投资成立
2 辽宁核电有限公司 新投资成立
3 中电投霍林河煤电集团有限责任公司 本年增加投资控股
4 东北电力检修工程有限公司 新投资成立
5 北票发电有限责任公司 新投资成立
6 白山热电有限公司 新投资成立
7 通化热电有限公司 新投资成立
8 江西中电电力工程有限责任公司 新投资成立
9 江西水电检修安装工程有限公司 新投资成立
10 江西中业兴达电力实业有限公司 新投资成立
11 重庆中电狮子滩发电有限公司 新投资成立
12 重庆开洲发电有限责任公司 新投资成立
13 重庆中电电力工程有限责任公司 新投资成立
14 吉林省能源交通总公司 本年收购
15 江苏阚山发电有限公司 新投资成立
16 中电投华北电力工程有限公司 新投资成立
17 山西中电燃料有限公司 新投资成立
18 山西蒲光发电有限公司 新投资成立
19 中电投山西娘子关发电有限公司 新投资成立
20 中电投山西永济热电有限公司 新投资成立
21 中电投山西侯马发电有限公司 新投资成立
22 中电投山西巴公发电有限公司 新投资成立
23 开封光明发电有限责任公司 本年收购
24 郑州燃气发电有限公司 新投资成立
25 开封京源发电有限责任公司 新投资成立
26 南阳热电有限责任公司 新投资成立
27 开封京华发电有限公司 新投资成立
28 中电投河南电力检修工程有限公司 新投资成立
(六)主要会计报表项目注释
1、货币资金
(1) 余额
年初余额 年末余额
项目 小计 人民币 外币折合人民币 小计 人民币 外币折合人民币
现金 2,061,097.22 2,013,294.38 47,802.84 3,900,225.04 3,867,187.02 33,038.02
银行存款 11,494,088,068.97 8,517,843,261.01 2,976,244,807.96 8,801,756,947.19 6,195,188,134.14 2,606,568,813.05
其他货币资金 165,608,425.95 150,710,725.95 14,897,700.00 253,597,433.70 233,726,829.98 19,870,603.72
合计 11,661,757,592.14 8,670,567,281.34 2,991,190,310.80 9,059,254,605.93 6,432,782,151.14 2,626,472,454.79
(2)其他货币资金
项目 年初余额 年末余额
银行本票存款 1,704,043.65 988,245.72
银行汇票存款 91,391,824.54 55,342,855.87
外埠存款 772,431.09 819,839.14
信用卡存款 841,046.50 1,366,574.62
信用证保证金存款 70,899,080.17 195,079,918.35
小计 165,608,425.95 253,597,433.70
2、应收账款
账龄 年初余额 年末余额
金额 占总额比例 坏账准备计提比例 坏账准备 金额 占总额比例 坏账准备计提比例 坏账准备
1年以内 3,450,103,465.01 59.77% 1.01% 34,691,149.78 4,026,613,998.39 64.13% 1.41% 56,797,872.64
1-2年 623,371,933.62 10.80% 2.70% 16,823,376.94 74,724,098.35 1.19% 7.44% 5,557,593.07
2-3年 523,754,333.60 9.07% 9.12% 47,791,779.18 553,210,238.90 8.81% 4.21% 23,303,655.06
3-4年 56,450,576.05 0.98% 55.87% 31,541,100.35 514,220,849.07 8.19% 15.89% 81,731,881.97
4-5年 339,250,198.89 5.88% 63.19% 214,376,747.15 56,194,215.73 0.89% 55.77% 31,341,594.89
5年以上 779,241,901.35 13.50% 82.18% 640,391,435.37 1,054,494,396.93 16.79% 77.66% 818,962,080.35
合计 5,772,172,408.52 100.00% 17.08% 985,615,588.77 6,279,457,797.37 100.00% 16.21% 1,017,694,677.98
注：本公司对于部分与对方单位对账相符的正常电费结算款项，因无回收障碍，按个别认定法不计提坏账准备；对于因历史原因与对方对账不相符、有确凿证据不能收回的应收账款则按个别认定法全额计提坏账准备。
3、短期借款
(1)余额
借款类别 年初余额 年末余额
信用借款 13,015,085,762.11 14,122,573,432.47
抵押借款 246,960,000.00 290,210,000.00
保证借款 2,849,656,000.00 5,872,273,990.00
质押借款 418,498,000.00 256,762,676.27
合计 16,530,199,762.11 20,541,820,098.74
(2)已到期未偿还的短期借款
贷款单位 贷款金额 贷款利率 贷款资金用途 未按期偿还原因
工行永川支行 1,710,000.00 9.396% 流动资金借款 资金周转困难
合计 1,710,000.00
注：该借款系重庆九龙电力股份有限公司的控股子公司重庆渝永电力股份有限公司借款，贷款期限为2005 年1 月18 日到2005 年6 月15 日，贷款利率为6.264%，逾期后按9.396%计息。
4、一年内到期的长期负债
(1)一年内到期的长期借款
A、余额
借款类别 年初余额 年末余额
信用借款 309,634,792.88 488,142,968.24
抵押借款 119,205,199.00 68,460,000.00
保证借款 990,090,678.06 365,700,931.74
质押借款 115,705,262.83 85,502,496.00
合计 1,534,635,932.77 1,007,806,395.98
5、其他流动负债
负债项目 年初余额 年末余额
应付短期融资券 4,000,000,000.00
中电投财务公司活期存款 6,431,176.85
合计 4,006,431,176.85
注:应付短期融资券年末余额40 亿元,包括:
A、子公司上海电力股份有限公司于2005 年9 月12 月发行待偿还余额为15亿元的短期融资券，其中：期限为365 天的融资券发行额度为9 亿元人民币，发行价格为97.16 元/百元；期限为270 天的融资券发行额度为6 亿元人民币，发行价格为98 元/百元。
B、集团公司于2005 年11 月15 日发行待偿还余额为25 亿元的第一期短期融资券，期限为365 天，发行价格为97.16 元/百元。
6、长期借款
借款类别 年初余额 年末余额
信用借款 12,510,393,611.02 15,427,117,690.55
抵押借款 16,428,549.47 965,111,155.60
保证借款 15,876,085,265.19 21,085,605,657.29
质押借款 6,366,382,944.42 8,365,205,949.00
合计 34,769,290,370.10 45,843,040,452.44
7、应付债券
债券名称 期限 发行日期 面值总额 本年应计利息总额 累计应付利息总额 年末余额
05中电投债 10年 2005年7月 2,000,000,000.00 46,934,794.52 46,934,794.52 2,046,934,794.52
03中电投债 15年 2003年11月 3,000,000,000.00 150,600,000.00 313,750,000.00 3,000,000,000.00
合计 5,000,000,000.00 197,534,794.52 360,684,794.52 5,046,934,794.52
8、主营业务收入与成本
主营业务收入 主营业务成本
项目 本年数 上年数 本年数 上年数
水电 4,640,475,566.98 3,807,207,053.62 2,829,306,871.78 2,505,184,808.23
火电 28,145,723,694.63 23,694,111,137.70 26,405,258,813.23 21,577,341,307.29
热力 1,128,334,548.85 744,428,597.30 1,383,922,443.39 1,044,734,435.34
煤业 1,587,044,280.03 870,630,902.94
铝业 1,406,320,906.11 1,235,181,784.70
检修 730,042,179.54 774,456,873.05
环保工程 612,403,877.13 252,442,020.45 548,010,978.41 216,915,294.87
其他 1,741,752,086.94 696,126,063.86 1,395,444,327.24 508,634,213.24
小计 39,992,097,140.21 29,194,314,872.93 35,442,212,994.74 25,852,810,058.97
公司内业务分部间抵销 -2,062,409,491.72 -281,794,437.83 -2,056,311,776.67 -282,319,405.57
合计 37,929,687,648.49 28,912,520,435.10 33,385,901,218.07 25,570,490,653.40
9、其他业务利润
本年数 上年数
项目 收入金额 成本金额(含税金) 收入金额 成本金额(含税金)
销售材料 282,310,978.18 252,237,818.54 182,317,281.23 196,935,875.92
出租固定资产 40,693,840.53 10,588,706.56 62,035,766.50 14,388,795.20
加工、修理 33,208,262.94 27,707,833.69 4,599,991.70 2,894,727.83
运输 4,221,827.64 2,154,727.68 794,557.77 5,464.50
发电委托运行 55,605,324.79 26,207,466.61
其他 217,386,024.11 180,828,156.03 171,783,656.27 117,023,022.10
合计 633,426,258.19 499,724,709.11 421,531,253.47 331,247,885.55
10、财务费用
项目 本年数 上年数
利息支出 2,240,985,812.54 1,581,119,974.58
减：利息收入 173,863,108.68 116,828,537.28
汇兑损失 20,712,426.72 102,757,056.88
减：汇兑收益 593,739,431.34 2,272,205.90
现金折扣 124,783.30 9,545.41
手续费等 37,533,534.94 4,235,144.54
合计 1,531,754,017.48 1,569,020,978.23
八、备查文件
本公司同时提供以下备查文件：
(一) 经审计的2005 年度会计报表原件；
(二) 2005 年度审计报告原件；
(三) 报告期内在监管机构指定报纸上公开披露过的所有涉及本期债券的本公司文件的正本及公告的原稿。
中国电力投资集团公司
二零零六年五月 |
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