银河证券李国洪指出,红太阳(行情,论坛)目前盈利主要来自农药制剂、中间体(吡啶:Pyridine)以及流通领域(农资连锁),其中吡啶与农资连锁将刺激业绩大幅增长。李国洪表示,红太阳(行情,论坛)的每股价值为10.3元:吡啶价值为3.2元,农药制剂价值为3.6元,农资连锁业务价值为3.5元。

给予"买入"评级。

    农药增长势头强劲。2005年1－12月份,全国化学农药制造业实现现价工业总产值642.18亿元,同比增长30.76%；完成产品销售收入624.52亿元,同比增长30.21%；实现利润总额33.24亿元,同比增长46.50%。

    吡啶延长公司产业链,市场前景广阔。预计集团公司2006年春节后投产的1.2万吨吡啶装置生产线将于今年下半年装入股份公司,该套装置的吡啶合成法是将醛和酮与氨反应生产吡啶,吡啶的生产及市场前景广阔,2007年可给公司贡献0.16元每股收益。

    公司流通(农资连锁)呈现星星之火燎原之势。在"十一五"期间,公司将在全国建成1000个县的配送中心,在1万个乡镇发展1万家连锁店,农业技术服务辐射到全国的10万个村。

    兼具"李嘉诚"概念。红太阳(行情,论坛)与李嘉诚旗下的长江生命科技(8222.HK)合作总投资额为1700万美元,以增加肥料市场占有率。其中,长江生命科技占52.88%,红太阳(行情,论坛)占47.12%。当然,红太阳(行情,论坛)与长科合资组建的南京绿邦生态科技公司目前还很难有较多盈利。