拷贝法国农业信贷银行组织模式,农总行改组为农银投资,形成两级法人结构——

    在建行、中行、工行先后完成股改之后,同样位列四大行之一的农行股改也日益成为业界关注的焦点。

日前,央行向国务院陈述了“央行版”的两套农行股改方案。

    在央行提出的这两套农行股改方案中,“省域分拆”版股改方案早在2005年底就已经成型,同时提出的方案还有类似建行股改的“主辅分离”方案。这样,加上2003~2005年农行提出的“好坏银行”方案、区域分拆方案、整体改制方案,总共已有5套农行股改方案摆在了决策者面前。

    根据目前《第一财经日报》获悉的消息,央行倾向于新提出的“省域分拆”方案,而国务院一些部门则倾向于整体改制方案。

    五步实施

    知情人士向《第一财经日报》透露,由央行制定的“省域分拆”方案,其核心思想是将农行现有的一级分行按省为单位改制为具有独立法人资格的区域性商业银行；农总行不是撤销,而是改组为专门从事清算和银行卡等服务、并参股各省农行的“农业银行投资有限公司”(下称“农银投资”),形成两级法人结构。

    “央行此方案实际上是在拷贝现在法国农业信贷银行的组织模式。”上述知情人士透露了原委。

    按照央行的设计,如果该方案进入操作阶段,大致将分为五步实施。

    第一步是界定各省农行的权益与资产。这将涉及农行现有的所有者权益、在央行存款等的分配问题。

    第二步是各省分行处置不良资产。在这一步中将借鉴农信社改革的思路,即地方政府将参与不良资产处置。

    第三步是由汇金公司对分拆的各省农行进行注资。

    第四步是将农总行改制为农银投资,由各省农行按一定比例投资入股形成,农银投资将专门为各省农行提供银行卡、清算等集中服务。

    第五步是各省农行将分批改造为股份制商业银行,采取先期试点、逐步推广的方式。在这一步中,将引入民营资本、外资等参与改革。

    优劣比较

    上述知情人士表示,“省域分拆”方案意在借鉴法国农业信贷银行当前的组织模式,但从过程来讲农行与法国农业信贷银行却有所不同。

    法国农业信贷银行前身是各个区域的地方性银行,后来自发组织起来,成立了总行性质的高一级法人机构,其核心是由分散往统一的方向发展,以消除区域性、小规模银行存在的种种弊端。而农行自成立之始就是全国统一性的银行,按省域分拆的方向是由统一到分散。两者起点不同、所处的市场环境和经济环境也不同,在借鉴时需要充分考虑这一点。

    他表示,该方案最大的优势在于通过地方政府深度参与农行改革,从而减少了中央投入的改革成本,在5个版本的农行股改方案中是第一次投入成本最低的方案。但是,由于有地方政府的参与,该方案也具有了另外的不可预知性。

    首先,由于有中央政府、地方政府、财政部门、各级农行、金融监管部门等多个部门机构参与改革,相互之间的利益协调将会非常困难,而30多家银行法人也会让人力资源有限的汇金公司难于控制。

    其次,根据以往经验,地方政府在参与改革后必然会获得对银行的部分发言权,即便将来是国家绝对控股,地方持股比例不高,但仍可能会出现“国家绝对控股但影响力小,地方持股比例不高但影响力大”的局面,这与进行银行业改革的目的之一——改善银行治理结构显得背道而驰。

    “另外,在银监会今年2月发布的《中资商业银行行政许可事项实施办法》中,有两条明确规定地方政府不向银行投资入股,这与该方案的思路相背；而如果不能入股,那么地方政府参与改革的动力是否会减弱？此外上述办法还强调发起人股东中应当包括合格的境外战略投资者,30多家省级银行成立时是否均能满足这项要求？”他说。

    改革成本

    改革的成本不仅仅是当期的投入,还应该计算因改革而带来的损失。

    “或许仅农行现有的电子化建设,按省分拆就会损失上百亿元。”上述这位了解银行运营的知情人士表示,分拆之后的30多家银行还需要重新进行网络建设。

    他称,农行当前已经建成并运营的全国集中数据中心、灾备中心、资金清算中心、本外币资金交易中心、信用卡中心、票据营业部等几大集中机制将被破坏,这将严重削弱农行的竞争力。

    另外,由于规模被分解,各家农行或许将不能再从事一些高端的中间业务,比如资产托管、基金销售、国际结算等等,因为这些业务都需要进入门槛。以资产托管业务为例,资本金要求就要在20亿~80亿元。

    而在这位知情人士看来,“省域分拆”的重要方向是将农行重新定位于服务新农村建设,但分拆却可能达不到这一目的。

    他称,分拆之后农行部分中西部、东北地区分行甚至不具备生存能力,而在当前的整体框架下,它们还可以依靠农总行的内部资金转移支持得以生存,分拆之后农行将不再拥有国有大银行的招牌以及内部转移支付渠道,经营困难的省级分行实力将大大削弱。

    “目前工、中、建三大行已经从不发达县域市场退出,而农信社、邮政储蓄、农发行无力提供高端系统性金融服务,而分拆后的农行在定位上可能会与农信社、邮政储蓄较为相同。省域分拆的大手术将深刻改变当前的金融支农体系。”他最后表示。