上证所《融资融券业务实施细则》向创新类券商征求意见

　　在《实施细则》中，可充当融资融券交易的担保品包括现金、挂牌交易的基金和债券以及符合一定条件的股票四大类。在试点阶段，可用于融资买入的证券为可充当融资融券担保品的证券，可用于融券卖出的证券为ETF，且需挂牌交易满三个月

　　本报记者 方程 发自北京

　　随着股改进程不断推进，券商融资融券业务也即将开闸，就在中金、中信、国泰君安、东方、华泰、招商、海通等10家创新类券商，上报融资融券方案同时，上证所也在积极筹备融资融券业务的各项技术准备工作。

　　昨日，《第一财经日报》获悉，上证所向各创新试点类券商发布《融资融券业务实施细则(征求意见稿)》(下称《实施细则》)，并邀请各创新类券商相关负责人、业务与技术主办人员，于今天下午在上海召开创新试点会员融资融券业务及技术沟通会。

　　在《实施细则》中，可充当融资融券交易的担保品包括现金、挂牌交易的基金和债券以及符合一定条件的股票四大类。在试点阶段，可用于融资买入的证券为可充当融资融券担保品的证券，可用于融券卖出的证券为ETF，且需挂牌交易满三个月。

　　不是所有的股票都能成为融资融券交易的标的。根据《实施细则》，可充当担保品的股票需要满足九个条件：股票上市交易须满三个月，未完成股权分置改革的股票和ST股不能作为担保品。

　　在股权结构方面，流通股本不低于2亿股，流通市值不低于10亿元；持有1000股以上的股东人数需超过5000人；前50名流通股股东合计持股占流通股比例不超过60%。

　　另外，可充当融资融券交易担保品的股票，在采样期间日均换手率不低于千分之三，日均波动率不超过百分之三，波动幅度不超过百分之六十。

　　可用于融券卖出的证券主要包括“挂牌交易满三个月的ETF”。业内人士认为，上证所把卖空的证券品种锁定在ETF品种上是为了控制融券卖空业务的风险。

　　目前ETF市场共有4只ETF产品，沪市有“上证50ETF”和“上证 180 ETF”，深市有“深证100 ETF”和“中小板ETF”。

　　名词解释

　　“融资融券”又称“证券信用交易”，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。

　　融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

(责任编辑：陈晓芬)