东方证券研究所陈刚认为,随着G士兰微(行情,论坛)在LED行业的一流地位逐渐确立,其价值将得到整体提升。预计公司2006、2007年EPS分别为0.4、0.5元,给予"增持"的投资评级。

6个月目标价12元。

    陈刚指出,作为一家研发型公司,士兰微这两年进行了多项关键技术的研发,并取得很大进步。公司由原来技术单一、以低端消费芯片为主,逐渐变为一家拥有多项核心技术储备,形成了明确新利润增长点的企业。

    陈刚表示,公司在数字音视频、分立器件和LED等领域取得了重大技术突破,形成了"一体两翼"的发展格局。即以数字音视频为主体,分立器件和LED为两翼,以IC设计和制造平台为基础。在"一体两翼"中,任何一个方面取得突破,则公司的业绩都将会取得明显提升。

    陈刚认为,LED是照明工业的历史性变革,具有巨大的市场前景。由于技术原因,我国LED行业一直处于较低水平。依托于设计优势,士兰微的LED采用倒装结构,定位于高端,整体技术在国内处于领先水平,产品投放市场以来,获得了很高的市场评价和客户认可。在产业发展上,士兰微对LED有明确的产业布局,从中游的芯片入手,逐渐延伸到上游的外延和下游的封装和应用,并通过和外资巨头进行合作,提升整体水平。预计公司2006年LED收入为5000万元,2007年将超过1亿元。