大盘此次调整先后以横盘调整和个股普跌两种方式进行,基金重仓股也未能幸免。统计显示,5月16日以来,基金重仓持有的前100只股票(除去此间停牌和退市的10只,实际为90只)中2/3出现下跌。

    基金重仓股中跌幅较大的主要品种为有色金属、消费类等个股。这类股票在前期行情中赚足了市场的眼球,也让基金等持有者赚了个盆满钵满。4月3日至5月15日,除G中兴(行情,论坛)、G万科A(行情,论坛)外,均有一定的涨幅,涨幅较大的如G宝钛(行情,论坛)、G 中金、G宏达(行情,论坛)等在100%以上。

    从成交量来看,80%的下跌个股近7日日均成交量大于4月3日至5月15日的日均成交量,从换手率来看,72%的个股近7日日均换手率大于前述区间的日均换手率。成交量的放大和换手率的提高说明有大量的获利盘出货以兑现收益,显然,这当中也少不了基金的身影。

    虽然从基本面角度看,这些股票大都具有良好的基本面,从长期来看依然是向好的。然而,有分析人士指出,从估值的角度看,这类股票已经有所高估,基金在大盘调整之际进行战略性换仓理所当然。

    基金重仓持有是普通投资者选择股票的指标之一,在大盘进行调整和整固时,我们需要密切关注基金的操作动向。虽然基金重仓股2/3出现下跌并不完全由基金抛售引起,但这至少传递了一个信号,那就是战略换仓已经开始。此外,基金重仓股中,市盈率较低、业绩稳定的钢铁、建材等个股逆市上扬,如G包钢(行情,论坛)、G邯钢(行情,论坛)、G宝钢(行情,论坛)等。

    5月16日以来跌幅较大的基金重仓股

    代码            名称   5月16日以来跌幅(％)   所属行业(申万二级)
    000060.SZ      G中金(行情,论坛)               －22.69         有色金属冶炼
    600456.SH      G宝钛(行情,论坛)               －22.57         有色金属冶炼
    600549.SH      G厦钨(行情,论坛)               －22.09         有色金属冶炼
    600331.SH      G宏达(行情,论坛)               －20.37         有色金属冶炼
    600183.SH      G生益(行情,论坛)               －19.76                 元件
    000869.SZ      G张裕(行情,论坛)               －19.55             饮料制造
    600583.SH      G海工(行情,论坛)               －18.12             建筑装饰
    600406.SH   国电南瑞(行情,论坛)               －18.10             电气设备
    600832.SH      G明珠(行情,论坛)               －17.88                 传媒
    600694.SH   大商股份(行情,论坛)               －17.52                 零售
    600859.SH     王府井(行情,论坛)               －17.29                 零售
    600415.SH   小商品城(行情,论坛)               －17.19                 零售
    600123.SH      G兰花(行情,论坛)               －17.12             煤炭开采
    600348.SH      G国阳(行情,论坛)               －16.38             煤炭开采
    600270.SH   外运发展(行情,论坛)               －15.99             航空运输
    600596.SH      G新安(行情,论坛)               －15.29             化学制品
    600320.SH      G振华(行情,论坛)               －15.25             专用设备
    600887.SH      G伊利(行情,论坛)               －14.03             食品制造
    600787.SH      G中储(行情,论坛)               －14.00                 物流
    600085.SH    G同仁堂(行情,论坛)               －13.39                 中药
    600309.SH      G万华(行情,论坛)               －13.37           化工新材料
    000630.SZ      G铜都(行情,论坛)               －13.25         有色金属冶炼
    002024.SZ   苏宁电器(行情,论坛)               －12.78                 零售
    600879.SH      G火箭(行情,论坛)               －11.66             专用设备
    600588.SH      G用友(行情,论坛)               －11.34           计算机应用
    600418.SH      G江汽(行情,论坛)               －10.88             汽车整车
    000927.SZ   一汽夏利(行情,论坛)               －10.58             汽车整车
    600037.SH      G歌华(行情,论坛)                －9.95             网络服务
    600563.SH      G法拉(行情,论坛)                －9.93                 元件
    600436.SH    G片仔癀(行情,论坛)                －9.50                 中药
    600104.SH      G上汽(行情,论坛)                －9.50             汽车整车