在日前银监会要求商业银行控制房地产放贷增长后，一位银监会官员提醒《第一财经(相关:理财 证券)日报》关注“对于个人抵押房地产信贷的风险权重维持50%不变，对于其他类较高风险的房地产贷款可由目前的100%提高到150％~200%，以提高风险贷款的资本占用，通过资本的管理限制银行房地产开发信贷业务发展。”业内人士表示，在银监会公布的“银六条”中，“严格区分房地产开发贷款和个人住宅消费贷款”，比提高首付更为监管层和银行看重。

　　保谁压谁？

　　银监会的区别对待部分来自于去年对商业银行房地产贷款风险作了一次摸底，当时一位官员就表示，个人住房贷款相对来说是商业银行的优质资产，而房地产开发贷款则存在信贷风险问题。

　　来自央行的数据显示，今年1~4月的房地产贷款构成中，房地产开发贷款和个人住房贷款的占比呈现此消彼长的态势，房地产开发贷款占比逐月上扬，其值分别为36.8%、37.4%、37.9%和38.4%，而个人住房贷款占比逐月下行，其值分别为55.3%、54.7%、54.2%和53.7%。

　　因此“银六条”中管控房地产放贷的意图就很明确——“区别对待，有保有压”，仍然允许大力发展实质性首套住房消费贷款。而且《第一财经日报》从几家主要商业银行了解的反馈信息看，“银六条”对自用型普通购房者的影响甚微。

　　个人房贷作为银行最优质的贷款资产，是各家银行的必争之地。因此信贷调整，留给银行的空间大多在对待房地产开发贷款方面有所区分。

　　两个“撒手锏”

　　大幅提高风险权重相对于提高首付，更清晰地设定了目标区间，对商业银行房地产开发贷款无疑是个“撒手锏”。风险权重由目前的100%提高到150％~200%，以此大幅提高风险贷款的资本占用，对正在或已经上市且要迎接银监会“资本充足率大考”的大型商业银行，管控效力将更明显。一家股改银行内部人士表示，今后对房地产开发企业放款将大为谨慎。

　　在利用资本杠杆有效调控房地产信贷同时，银监会也强化了了另一个“撒手锏”——强化资本监管，商业银行即使是资本充足率在8%以上、拨备覆盖率达到监管标准的商业银行，也要注意选择好贷款投向，合理控制贷款投放速度；资本充足率在8%以下、拨备覆盖率低于70%的商业银行，更要严格控制贷款投放速率。

　　随着紧缩政策的日益推进，银监会对房地产开发贷款风险日益警觉，一位官员曾表示，由于目前开发商开发资金主要依赖银行机构贷款，一旦市场逆转，银行机构的不良资产有大幅增长的可能，国内商业银行识别、衡量、监测和控制房地产贷款风险的手段和能力仍显不足。

　　风险权重的提高也被看做是对新巴塞尔协议的“练兵”，如果实施新巴塞尔协议要求的内部评级法，其资产风险权重的总体水平还将提高。

(责任编辑：毕博)