光大证券研究所房地产分析师赵强表示,《意见》把调整供应结构作为一个新政,将使得商品房用地趋紧。从宏观上看,三类房地产上市公司面临较大的不利影响,将被迫进行两大战略调整。

    “现在大多数做房地产开发的上市公司,都以做中高档项目为主,商品房用地趋紧,将使得房地产市场出现明显的结构性变化,开发商将被迫调整他们的战略。”赵强说,具体而言,其战略调整主营包括两大方面：

    第一,专业经营房地产开发的上市公司,将增加商业地产的投入,以及自有物业的比重；通过收取租金获得回报。不是以房地产开发为主营业务的上市公司,将选择暂时退出房地产市场,以减轻住房供应结构调整对公司业绩的影响。

    第二,转而开发一些经济型小户型楼盘,提高得房率。《意见》第二条规定,自2006年6月1日起,凡新审批、新开工的商品住房建设,套型建筑面积90平方米以下住房(含经济适用住房)面积所占比重,必须达到开发建设总面积的70%以上。

    谈及《意见》对两市90家左右主营房地产开发的上市公司的影响,赵强表示,主要对三类上市公司的不利影响较大：以住宅开发为主的房地产上市公司；“北派”房地产上市公司,因为这些公司主要以开发大户型楼盘为主(“南派”指广东、江浙沪为主的房地产上市公司,他们开发小户型楼盘比重较高)；市场化程度低的房地产上市公司,他们对地方政府的依赖相对较大。