开和迪咨询 宫本伟

    作为2005年卖得最火的保险,万能险以其“缴费灵活,保额自由”的特点成为投资型保险中的新宠。但在今年上半年股市走牛,投连险收益率水平水涨船高之际,万能险收益率却并未有所突破。

那么,我们应该如何看待万能险的作用,在投资时该注意什么呢？

    万能险特点鲜明

    万能寿险,是一种提供保费缴付的灵活性与身故给付可调整性的保险产品,它不仅包含保险保障功能,而且至少提供一个投资账户。与传统寿险相比,万能寿险的最突出特点是缴费灵活,即保单持有人在缴纳一定量的首期保费后,一般可以按自己的实际情况,灵活缴纳保费。

    目前市场大多数寿险公司都推出了万能寿险,其中通过银行渠道销售的理财型万能寿险居多。2005年上海1-3季度的万能寿险保费收入达到11.5亿元,同比增长5倍多；北京1-10月份万能寿险的保费收入也达到25.1亿元,占寿险公司保费收入的6.5％。各家保险公司的万能寿险虽然有所不同,但是本质上差别不大：投保人所交保费被分成两部分,一部分用于保险保障,另一部分用于投资。投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况,调整保额、保费及缴费期,并且可以方便的从投资账户中提取资金,达到保障和投资双重功能。

    保障功能。目前大多数万能寿险的保障功能比较单一,一般仅提供身故保障,只有少数产品提供意外医疗补偿、意外伤残等保险责任。如果投保人想获得其他方面的保障可以选择投保附加险或者其他主险。

    投资功能。投保人交纳的保费在扣除各项费用之后进入投资账户,由保险公司进行运作,目前万能寿险主要投资方向为银行存款和各种债券,部分投资于基金和股票。一般来讲,保险公司每月会公布一次不低于保证利率的结算利率,以便投保人了解投资受益状况。目前市场上的万能寿险产品的保证年利率在1.75％-2.5％之间,而实际收益率一般在3.2％-3.6％之间。

    部分提取。在投资账户余额足够的情况下,投保人可向保险公司申请部分提取账户金额,但必须保留规定的最低金额,并且需要交纳一定的手续费用,具体的费用额度各家公司有不同的规定。

    保费及保额的调整。保费和保额可以自由调整是万能寿险区别于传统寿险的最大的特点。客户可以根据自身的需求、不同年龄段的责任轻重来调整保障额度的高低。另外由于万能寿险的各种费用都是从投资账户中扣除的,因此只要投资账户中的金额足够,客户就可以暂缓或者停止交纳保险费用,而保单仍然有效。如果客户有富余的资金也可一次性投入投资账户进行运作增值。

    费用：不容忽视的盲点

    可见,万能寿险与传统寿险相比,具有保额保费可调整、有保证收益、可部分提取现金价值等众多优势,这也是保险公司及其销售人员用来吸引客户的主要的几个方面。但是万能寿险的另一个组成部分初始费用、账户管理费等各种费用却往往被忽略,目前市场上万能寿险的各种费用主要有以下几种：

    保障费用,也叫作风险保险费。它是客户为自己的保障支付的费用,与传统寿险不同,万能寿险的风险保险费是以自然费率计算的,即在保额不变的情况下,随着客户年龄的增加、风险程度的提高,保费会相应增加。

    初始费用,是客户交纳保险费用在进入投资账户之前收取的一笔费用,它主要是用来支付销售人员的佣金和保险公司的管理费用。对于期缴保险费来讲,第一期保险费的初始费用的收取比例很高,占所缴保费的60％-70％,以后逐期下降,5-10年之后将不再收取初始费用；额外交纳的保险费也要收取初始费用,大多产品的收取比例为7％。

    保单管理费用,或账户管理费用。这项费用一般为每月5元。

    买万能险莫入误区

    尽管万能险具有诸多其他险种不能比拟的优势,但在投资万能险时,两大误区需要投保人格外注意。

    一是不要认为万能寿险的风险低,收益高。在实际操作中,销售人员往往会以目前万能寿险的结算利率3.5％来进行投资收益预测,很多消费者也都被如此高的收益率所吸引。实际上,对于万能寿险来讲,高于保证利率的部分是没有任何保证的,未来投资市场的变化有可能会使结算利率降低。因此,保险公司的产品说明书或保险利益测算书中超过最低保证利率以上的测算数字只是对未来收益的假设,不能作为对未来实际收益的保证。其次,客户交纳的保费并不是完全用于投资增值的,需要扣除一定数量的费用。因此在投资的前3-5年内,即便有较高的结算利率,客户的实际收益也会很少。

    二是万能寿险缴费和提取没有成本。万能寿险的灵活性是有一定条件的。缴费灵活程度是以保单的现金价值为基础的,若现金价值不足以支付各种费用,保单同样会失效,灵活性没有任何意义,而追加额外投资也有一定的限制,比如平安智富人生规定期缴纳保费不低于5000元,且各期保费按时交纳的情况下,才可进行追加投资。在部分支取方面,则需要每次交纳一笔手续费用,各家公司的收取额度略有不同。例如友邦每次为25元。

    因此,万能寿险也有一定的风险。消费者在购买万能寿险时应当做好下面几点准备：第一,能够在较长时间内持续交费；第二,目前结算利率不是最终收益,它有下降的风险；第三,短时间内投保资金不会有满意的投资收益,必须维持中长期的投资。

    “风险和收益对等”是投资的基本规律之一,安全性和收益性都非常高的产品是不存在的。因此,消费者在购买万能寿险时应当充分考虑自身的条件,摆正心态,对产品进行慎重选择。