7天回购成交翻两番 3天回购利率涨了近100个基点

    中工国际(行情,论坛)昨日公开申购。市场上各路短线资金纷纷出动,交易所R007成交额翻两番达到30亿元,银行间拆借利率也大幅上升。

市场人士预计,共有约2500亿左右规模的资金参与了申购,按此计算,中签率将在0.14％附近。

    2500亿资金加入“摇新”

    根据公告,中工国际(行情,论坛)网下配售冻结资金93亿元,另外还有4800万股,共计3.55亿通过网上申购发行。昨日(T日)约有2500亿资金加入申购,远远超过市场的预期。申购资金将一直被冻结到6月9日(T+4日)。

    分析人士认为,短期内货币市场利率将出现波动,交易所回购利率波动将最为剧烈。

    “我们从上周就筹集资金备战,其他券商最近也比较忙”,一家大型券商研究部门指出,此次中工国际(行情,论坛)7.4元/股的发行价盈利空间可观。即使把不中签的融资成本计算在内,申购的单笔收益也将达到2-3%。因此,最近偏好低风险的短线资金异常活跃。

    近期市场上大量资金从债券市场、货币基金、中短债基金抽身,准备迎接这场“免费的午餐”。首批IPO公司中,除了中工国际(行情,论坛)之外,还有同洲电子(行情,论坛)、大同煤业(行情,论坛)、云南盐化(行情,论坛)在6月12、13日集中申购。分析人士预测,未来每次IPO的T日申购资金都可能超过千亿元。

    回购交易火爆

    随着资金忙于“摇新”,昨日交易所回购7天品种成交放出巨量,比上一交易日翻两番达到30亿元。1天回购也达到16.6亿元。

    昨日交易所回购盘中出现一个十分有意思的现象,电子盘上经常没有买方报价。交易员指出,这并不是资金需求小,恰恰相反,这表明融资需求又强又急,直接以较高的价格吃进资金,电子盘甚至来不及挂单。

    收盘时,交易所7天回购利率上升9个基点到1.79%；1天回购涨28个基点到1.62%。而银行间回购利率则相对平稳,7天回购仅上升1个基点到1.75%,成交了374亿元。国泰君安证券分析人士林朝晖指出,历史数据显示,“摇新”资金流动对交易所回购利率的影响要远高于银行间市场。这反映出银行系统较充裕的备付能力,而交易所回购市场与股票一二级市场之间的资金联通较强。

    交易所3天回购利率升幅最大,涨了近100个基点。14天、28天回购也是量价齐升,这部分资金明显是为6月12、13日集中申购的三只新股作准备。

    另外,昨日银行间拆借利率也大幅上升,加权平均利率升22个基点到1.97%,7天拆借利率达到2.09%,上升了14个基点。从数据看,银行仍是资金融出方,而券商和基金则是资金拆入的主力,借入近60亿资金。

    债市和货币基金经历考验

    在昨日加入“摇新”的2500亿资金中,只有少数来自拆借和回购,更大一部分源于债券市场和货币基金赎回。分析人士认为,随之而来的可能是债券市场的下跌和货币基金可能出现的浮亏。

    从昨日统计数据来分析,银行间拆借、银行间回购、交易所回购全部资金不过883亿元,其中还包括其他正常融资需求,超过千亿元新股申购资金来自于银行、债券市场和货币基金。而机构申购资金主要来自于货币基金。

    “上周短期融资券抛单放量,已经反映出货币基金的压力”,一位货币基金的人士说。上周四短期融资券的成交量达到182亿元,而货币基金一向是短期融资券的最大“主顾”。“目前货币市场收益率很好,但大客户要赎回,我们只好忍痛抛出”,这位货币基金的人士说。

    分析人士判断,在新股密集发行的时段里,债市和货币基金要承受不小的压力。如果央行公开市场回笼力度没有明显减弱,短期内包括回购和拆借在内的货币市场利率,以及债券市场收益率都可能大幅升高。投资者最好早作资金打算,先下手为强。

    散户申购亦踊跃

    记者早上在深圳振华路多家证券营业部了解到,普通投资者对此次新股申购亦较为踊跃。一位王姓投资者在接受记者采访时表示,中工国际(行情,论坛)7.4元/股的IPO定价不是太高,按照他的估算,上市之后会有超过50％的溢价,“更为重要的是,它将可能带动中小企业板整体走强”。

    一家证券营业部的负责人则表示,此次新股申购吸引了不少“新鲜血液”,许多申购者都是初次参与证券市场投资的投资者。据介绍,这些投资者的看法是,目前看来,申购新股仍然是一种无风险套利,况且中工国际(行情,论坛)这只股票的基本面也还可以,试着玩上一把,先感受一下证券市场的气氛。现在他们最为关心的是中签率到底是多少,他们有没有可能中签。

    不过从采访的营业部情况来看,此前对“打新股”兴趣浓厚的机构大户在昨天的中工国际(行情,论坛)IPO资金申购中没有过高的热情。