其发行价高出原定最低发行价35%

    两天前刚刚获得证监会核准定向增发的G天威(行情,论坛),其董事会闪电般地审议通过了发行议案。

    尤为值得关注的是,其发行价17.6元/股,较之5月9日其股东大会审议通过的最低发行价13.03元/股高出了35％。分析人士称,G天威(行情,论坛)此举,开启了定向增发定价的新时代。

    6月6日,G天威(行情,论坛)公告称,公司2006年非公开发行股票申请已获得证监会发审委审核通过,公司董事会将根据要求和股东大会的授权,办理此次发行股票相关事宜。

    今日,G天威(行情,论坛)的公告显示,本次定向增发的数量为3500万股,发行价格为每股17.6元。10个定向增发对象,认购股数最多的是公司第一大股东保定天威集团,认购股数为980万股,占发行总量的28％,锁定期36个月；其次是海富通基金公司,认购了900万股,占25.71％,锁定期12个月。有3家外资机构的身影闪现在增发对象之中,合计认购850万股,占24.29％。

    令人惊讶的是,17.6元的发行价。3月21日,G天威(行情,论坛)公告的董事会决议,首次披露了此次定向增发议案,因此成为股改后首家向证监会提交定向增发申请的上市公司。在当时的决议中,其发行价格为,在本次董事会决议公告前20个交易日公司A股股票收盘价均价的100％-105％之间确定。 之后,G天威(行情,论坛)5月9 日公告的股东大会决议,审议通过了上述定向增发议案。3月21日董事会决议公告前20个交易日,G天威(行情,论坛)A股股票收盘价均价为13.03元/股。按照上述定价确定方法,其发行价应该在13.03元-13.68元之间。

    今日的公告中,G天威(行情,论坛)未对上述发行价变更作出解释。

    一位券商人士告诉记者,高出原定价格增发,无论对上市公司本身还是对公司全体股东而言,都是有益的。同时,对维护二级市场股价,保护流通股股东利益也有帮助。但是,风险在于,牛市的情况下,像G天威(行情,论坛)这样发行价提高35％,或许可以成功发行；但若在整个大盘下跌或公司股价下跌的时候,高价发行,势必遭到定向增发对象的一致反对。因此,如何确定发行价是一次博弈。

    G天威(行情,论坛)昨收盘价为22.69元/股,较17.6元/股相比仍高出28％。