【博览资讯】光大证券分析师程定华认为，在良好的市场环境下，管理层一系列关于资本市场制度建设的措施得以稳步推进，IPO和再融资顺利恢复，A 股市场真正走进了全流通的新时代。预计今年下半年资本市场将有更多的制度创新举措推出，给投资者带来新的机遇。

定向增发、资产注入、IPO、长期权证和指数期货是投资者关注的重点。

随着全球长期利率水平的回升，建议对完全依靠国际商品价格上涨来提升业绩的资源类公司保持警惕，转而关注国内资源价格改革带来的机遇；随着国内产能过剩的加剧和制造业边际利润率的持续下滑，建议对通过简单产能扩张来增加业绩的制造类公司保持警惕，关注拥有自主创新能力和产品定价能力的企业；随着国内居民收入的提高和对健康的重视，建议对提供低端消费品的消费类公司保持警惕，关注拥有品牌优势的中高档消费品生产企业。针对上、中、下游企业，分别采用价格改革、自主创新和品牌优势三个主题策略进行应对。

考量行业配置策略与投资主题，该分析师建议重点配置能源、金融、水务、交通运输、百货 (商业地产)、传媒旅游等行业上市公司。

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