一、理剑解析重要新闻:

    中国银行(行情,论坛)昨日发布公告称,其首次公开发行不超过100亿股A股的申请已获得中国证监会核准,将采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行。

其中,战略配售39.6亿元,认购的股份约占本次发行数量的20％,网下配售占本次发行数量的32％(回拨机制启用前),其余部分向网上发行。最终的发行数量和发行价格将在网下申购结束后协商确定。

    公告同时显示,联席保荐人(主承销商)将于6月12日至16日期间,在北京、上海、深圳、广州等地向中国证券业协会公布的询价对象中的96家进行初步询价,其中包括证券投资基金管理公司40家、证券公司10家、财务公司19家、信托投资公司10家、保险公司7家、合格境外机构投资者(QFII)10家。

    如果中行能够成功发行,中行将成为两市新的第一权重股、首家A＋H股上市银行和首家A＋H的全流通IPO公司,同时也是四大国有银行中回归A股市场之首例。此外,中行还将打破此前中国联通保持的A股IPO50亿股的纪录。

    根据此前证监会网站预先披露的招股说明书申报稿,中行计划发行不超过100亿股A股,发行募集资金扣除发行费用外,将全部用于补充中行资本金,发行结束后拟在上海证券交易所上市。在中行超额配售38.35亿H股之后,此次发行的A股占发行后中行总股本的比例将不超过3.8858％。届时中行总股本将不超过2573.46亿股。

    本月初,中行H股的发行价格确定为2.95港元(折合3.04元人民币),中行在香港上市首日收报3.4港元,较招股价上涨15.25％,成交量达到61.3亿股,成交额高达200.56亿港元。近一段时期,中行H股平均市场价格约为3.4港元(折合3.5元人民币)。

    市场人士普遍预期,中行的A股发行价格和二级市场价格都将高于H股,因此,其A股发行价预计在3.10元左右,而上市后的二级市场价格有望超过3.5元。据此测算,中行上市后的总市值即将高达9000亿元。而按照中国石化(行情,论坛)最新的收盘价5.96元计算,其总市值约为5100亿元。也就是说,中行的总市值将接近中国石化(行情,论坛)的1.8倍,将会取代中国石化(行情,论坛)成为市场新的"定海神针"。

    有市场人士认为,中行A股IPO将会吸引大量资金蜂拥申购,毕竟中小板的中工国际(行情,论坛)就引来了2000亿元申购资金。按照中行A股预计招股价3.1元人民币计算,届时被冻结的申购资金有望达到6000亿元以上。另有观点分析,考虑到众机构对中行将展开激烈争夺,冻结资金也有可能达到10000亿元。(证券日报)

    解析:在中行过会之计,市场对此的分析评论也将逐渐的增加。历来大盘股的上市都在一定时间段给市场带来明显的调整压力,看来中行的发行也不能例外。当然在上证综指对股指的计算方法改变之后,即以发行价格做为计入指数的基础价,只要大盘股发行的价格适当,都将成为稳定股指的重要作用,而且可能会在一定程度上虚涨股指。不管如何,大盘股的发行会给市场带来一定的资金面的压力,也同时给市场的定价带来一定的影响,在能够助涨股指的情况之下,并不是代表能够带动个股的重心进一步上移,这一点是需要投资者注意的方面。

    二、理剑分析市场走势:

    周一大盘呈现出震荡整理的走势。股指顺势低开之后快速探及1528点附近,便开始有所反弹,但由于成交量出现较大程度的萎缩,股指的反弹力度比较有限,此后大盘一直保持在千一收盘股指附近反复震荡,基本上以平盘报收,日线拉出一条带有下影线的小阳线,成交量186.1亿元,与前一个交易日相比有了大幅度的萎缩。从盘面来看,机构重仓的品种如G伊利(行情,论坛)、G综超(行情,论坛)、G张裕(行情,论坛)和G汾酒(行情,论坛)等中高价股出现了较大幅度的反弹,天津板块继续成为逆市上扬的品种,此外,上海医药(行情,论坛)等股改复牌品种也有一定的表现,这是分化出来的准G股的强势品种。部分超跌低价股也有逆市表现的机会。当然股指能够出现探底回升的走势和中石化、G招行(行情,论坛)等指标股出现弱势反弹有很大的关系。从跌幅板情况来看,科技股、军工概念股表现疲软,深发展由于公布O对价的方案被直接打死在跌停板,此外,业绩不佳的绩差股也出现整体回落的走势。整体上看,市场依然有做空的力量存在。从走势上来看,股指在中短期均线的反压之下呈现出震荡走低的走势,5天线快速回落已经对股指构成了反压,10天线也即将和20天线形成右死叉的状况。因而均线系统的运行状况对后期的走势依然形成助跌的作用。从技术指标来看,MACD依然显示股指处在继续震荡走弱的过程之中,而且KDJ指标并没有显示股指调整到位,而股指在跌破BOLL中轨线之后在下通道运行,BOLL通道口已经出现向下拐落的苗头,预示着市场已经打开了一定程度的调整空间。因而预计后市股指将进一步继续下探,在千五关口短线反复难以改变继续探低的走势。

    三、理剑建议投资策略:

    周一股指出现了震荡整理的走势,估计短线继续向上之后将有震荡的机会。具体操作上,建议控制仓位的情况下,适量博取反弹。