专家认为国债投资占家庭收入一两成为宜

　　时报讯 （记者 张玉） 从7月份开始，市民投资又多了一种新的产品——可提前兑付、可任意选择到期返本付息或者按年付息的储蓄国债，将于7月初上市。据理财(相关:证券 财经)专家分析，储蓄国债比较适合那些目前收入比较稳定，追求长期稳定收益或是对资金的流动性要求不高的投资者。

　　试点期发行两个品种

　　据了解，代销储蓄国债的农业银行、中国银行和工商银行将于明天起接受开户申请，个人可持本人有效身份证件和储蓄卡（或活期存折）到代销网点办理国债账户的开户手续。另外4家获准代销储蓄国债的银行包括建设银行、交通银行、招商银行和北京银行，它们也将在近期开始受理开户申请。

　　据介绍，储蓄国债主要面向个人投资者，机构投资者不能购买。发行方式上，储蓄国债与记账式国债类似，都是以记账的形式记录债权，并可提前兑付。储蓄国债票息的确定较为市场化，利率设计上有一定的灵活性。

　　昨日，记者从中国银行天河支行获悉，银行开办储蓄国债业务目前还属于代销试点阶段。在试点期间，主要发行固定利率固定期限和固定利率变动期限两个品种，分别是A类固定利率固定期限储蓄国债和B类固定利率变动期限储蓄国债。A类期限为3年或5年，B类最长持有期为10年。

　　利用加息获利储蓄国债

　　虽然国债被称为“金边债券”，但投资国债并不是没有风险。由于国债收益与银行利息此消彼长的关系，投资者购买国债的时候应该考虑到，人民币是否加息将直接决定投资国债获多少利。

　　据了解，国债的风险与银行利息相关。如果银行加息，投资债券的利息收入相对就要减少。

　　卓越理财分析师李兰菁指出，投资储蓄式国债还是有窍门可循的。比如，在目前存在加息预期的氛围下，一旦银行加息，国债（记账式）的市场交易价格就会下跌。特别是那些中、长期债券，将会有一个比较大的折价。对于投资者来说，这个时候在交易市场分批买入折价的国债比较划算。而如果银行利率下调，聪明的投资者是不会坐享稳定的国债收益的，因为利息下降时，债券市场价格就会上涨，这个时候投资者根据获利与否逢高卖出，还可以收获一笔不错的市场折价收入。

　　李兰菁认为，从家庭理财的角度来看，国债并非越多越好，而要根据家庭财务状况和风险承受能力进行平衡和选择。对于资金实力小的家庭，国债投资只应占到家庭总资产的10%~20%之间。

　　相关 储蓄国债更适合稳定投资者

　　储蓄国债为记名国债，采用实名制。与其它理财产品相比，这种新投资方式具有三个特点：

　　１．以１００元为认购起点

　　储蓄国债以100元为销售起点，并设立最低、最高购买限制额。其付息方式除了利随本清，还可以定期付息，主要采用电子式的方式发行。与银行的人民币理财产品类似，储蓄国债到期后，银行自动将投资者应得的本金和利息转入其国债账户，投资者不用去银行兑付。

　　２．不收利息税

　　不收利息税应该是储蓄国债最大的特点，虽然利率水平还没最终敲定，但和储蓄存款相比，收益肯定要高一些。据中行广州分行五山路支行国债专柜负责人透露：“5年期的票面利率有望确定在3.14%~3.49%之间，3.49%的可能性最大。”

　　按照规定，银行存款的利息收入要缴20%的个人所得税，以1万元为例，在银行存入3年期定期存款，扣税后存款人实得利息777.6元；如购买票面利率为3.14%（低于储蓄存款名义利率０．１％）的3年期固定利率固定期限储蓄国债，三年共获利942元，比存款利息高出164.4元。

　　３．需设立个人国债账户

　　投资者购买储蓄国债时，需在试点银行开立个人国债账户，而且，在同一试点银行只允许开设一个账户。据了解，储蓄国债不可流通转让，但可办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。

　　投资者进行债权查询时，可到银行柜台打印个人国债账户对账单据，或者拨打银行客户服务热线电话查询；若对以上两种查询方式得出的结果有疑问，可以再拨打中央国债公司的复核查询电话查询债权。

　　工商广州分行五山路支行客户经理冼明指出，由于储蓄国债主要是以吸收长期储蓄资金为主要目的，因此，提前兑取储蓄债券，或者是提前赎回将只能得到较低的利息。储蓄国债比较适合那些目前收入比较稳定，追求长期稳定收益或是对资金的流动性要求不高的投资者。

(责任编辑：单秀巧)