周五大盘在国际商品期货价格和全球股市全线反弹的影响下大幅上扬,个股普涨现象突出；盘中中国石化(行情,论坛)等权重股的强劲上涨,极大地激发了市场的做多热情,而并购重组股板块、新能源板块等的大幅拉升,更使市场做多信心明显增强；短期两市成交量如能持续放大,大盘仍有望继续震荡反弹。

    上周消息面上,中国人民银行日前公布的最新金融统计数据显示,5月份货币信贷增速持续加快。同时,国务院总理温家宝14日主持召开国务院常务会议。会议认为,当前经济情况总体是好的,保持平稳较快发展的势头。但当前经济运行中存在的主要问题,仍然是固定资产投资增长过快、货币信贷投放过多,特别是结构性矛盾突出,能源资源和环境压力增大。从近期中央政府表态的情况来看,短期政府将会进一步抑制货币信贷过快增长,并继续采取适度紧缩货币政策,但后续情况仍没改观,央行很有可能会动用利率政策。而信贷的收紧,对于股市将会构成较重的资金压力。此外,三一重工股份有限公司发出有限售条件的流通股上市公告：本次有限售条件的流通股上市数量为10936906股,上市流通日为2006年6月19日。此前,G三一(行情,论坛)原法人股东相关负责人在接受采访时透露,不会急于抛售股份,最大可能是象征性的抛售1手表示表示。根据各G股公司的股改实施方案,今年内将有200家G股公司的122.38亿股限售股份陆续结束禁售期,进入二级市场流通。虽然限售股份解禁并不意味着相关股东将会立刻抛出股份套现,但可能在未来几个月内使证券市场面临较大的扩容可能性,这也将构成今年下半年考验大盘走势的一个重要因素。

    热点方面,周五盘中并购重组题材股继续大幅飙升,国药股份(行情,论坛)的连封3个涨停、先锋股份(行情,论坛)的连续4个涨停,都充分显示出并购重组题材股巨大的财富暴利效应,可见目前整个并购重组板块已处于全面爆发的临界状态。近期G宝钢(行情,论坛)正式举牌G邯钢(行情,论坛)的消息被逐步证实后,一批具备重组并购题材的个股开始出现全面活跃迹象。而由于钢铁、水泥、通信、房地产、汽车、航空等相关主业重叠的上市公司最多,在不做到行业前三名就要被淘汰的硬指标下,必然有很多公司要在并购重组的形式下被重新洗牌,其所带来的投资机会值得市场关注。再加上在任何的一轮牛市之中,并购重组都是市场永恒的主题。更何况,我们现在身处全流通的背景之下,相应的并购题材将更为突出,后市应重点关注。此外,我们认为,随着再融资的开闸,越来越多的G股以通过定向增发收购集团公司优质资产的方式完成集团公司整体上市的步骤。而整体上市往往引发二级市场股价暴涨,TCL集团、G武钢(行情,论坛)、G鞍钢(行情,论坛)等个股最为典型。其中G鞍钢(行情,论坛)在春节后公布定向增发实现整体上市的公告不仅使得A股的二级市场股价暴涨,而且还使得鞍钢JTC1在短期内大涨51.66%。因此,具备整体上市题材的相关个股近期已成为市场中的一道靓丽风景,其有望形成今后持续性的市场热点。

    技术面上,上周股指基本维持着震荡整理的格局,但周五在全球股市全线反弹的影响下出现了强势上扬的走势,市场的做多热情也有所恢复。从走势上看,近阶段大盘震荡调整仍属强势,但由于沪市成交量已回落到200亿元水平下方,导致个股活跃程度明显降低。再加上近日反弹的空间相对有限,同时本周中行的IPO及新股中工国际(行情,论坛)的上市,预计市场资金会相对比较谨慎,因此如果短期量能仍未能有效放大,大盘将继续进行震荡整理的走势。