浦发银行近1年来已加大对贷款组合的调整力度，努力摆脱顺周期的行业投向结构,减低在制造业、房地产业、建筑业的行业贷款占比；提高电力、煤气水供应、采掘业、批发和零售贸易、餐饮业的行业贷款占比。浦发银行的批发银行性质也令其在制造业、房地产业、建筑业的坏帐形成率未如想象的高，从而使其未来几年坏帐净形成率的降低成为必然。

公司在中间业务的投入明显加大，为其转型作出尝试。信用卡2005年内发卡20多万张，东方卡余卡数1033万张，预计未来5年年增幅30%以上。公司网上银行发展的证书客户在cfca（中国金融认证中心）所有客户中占44％以上，网上银行的点击率在2005年11月份上升到全国所有网上银行中排名第五。浦发将积极进行战略结构调整，推进个人银行业务发展，以网上银行为重点。努力增加个人业务和中间业务比重，提升产品和服务的附加值，并将最终体现为资产与组合的优化和风险控制能力的加强。浦发银行06年下半年开始执行财政部14号文后，拨备压力将有所减轻，未来存在利润释放的潜力。鉴于浦发的治理结构、信息透明度、激励机制、行业品牌与市场影响力以及在未来资产整合能力等方面的潜力。我们运用中投证券商业银行估值模型,并结合国内国际同业比较以及估值状况，估计其合理的市场价值为17.6218.31元。