晨会 2006 年6 月26 日 星期一

编审: 于新力 评级说明及免责声明请参考封底

分析师快报:

－ G 滨能(000695)调研简报：滨海新区发展直接受益者 — 王野、皮舜

􀁺 公司特点：公司在资产置换和购买资产完成后，成为天津经济开发区东区33 平方公

里，唯一集中供热的热力企业，电力是公司热电联产的副产品。

在产品结构中，热力

占公司主营业务收入88%，电力占公司主营业务收入12%左右。

􀁺 公司竞争优势：公司是目前开发区唯一集中供热企业，公司最终控制人为天津泰达投

资控股有限公司。独特的区位优势和垄断优势使其获益于天津开发区和滨海新区未来

经济高增长的带动作用，产品需求增长迅速。

􀁺 公司风险：公司利润对蒸汽热价价格非常敏感，公司是开发区唯一集中供热企业，津

联热电是开发区唯一热网公司，它们最终控制人都是天津泰达投资公司，这种关联交

易增加了公司产品定价风险；另外，滨海新区发展虽然成为国家战略，但滨海新区尤

其是开发区发展进程，也影响公司热量增长的风险。

􀁺 盈利预测：我们预测公司06、07、08 年EPS，分别为0.22，0.25 和0.32 元/股。

－ 航天通信（600677）: 并购推动成长之路 － 张兵 － 首次评级：买入

􀁺 公司是国防科工委改革试点单位，目前是第一家也是唯一一家拥有导弹总装系统的上

市公司。公司未来军品制造的发展除了内涵式的快速增长外，基于并购的外延式扩张

将成为公司军品制造的主要增长动力。

􀁺 产业重组是目前军工产业的一个战略方向，其中产生了大量的产业并购机会。目前公

司拥有四个军工企业，并将于近日公告收购另外一家军工企业。公司表示，未来二到

三年内计划再收购五家规模较大的军工制造企业，其每一家的业务规模量大约相当于

现在军工制造整体规模的一半到一倍之间。

􀁺 我们估计未来二到三年公司在军品制造领域的收入增长率将超过50％，甚至达到100

％，基于并购的发展战略和军品产业的高速发展将是公司成长性的基本支撑。

􀁺 我们认同军工产业环境的变化给公司带来的业务发展机会，也认同未来持续的收购计

划对公司业务量的推动，并推动公司的成长性，所以我们给予公司买入的投资评级。

􀁺 但公司股价的可能波动的风险也是较高的，主要是由于行业的特殊性以及收购计划的

时间不完全可控性。但我们相信这种高速扩张将明显提升公司的投资价值。

􀁺 预计06～08 年公司的收入增长率为26％、40％、35％，其中核心业务军品制造业务

的复合增长率为80％；预计06～08 年公司的每股收益为0.09、0.32、0.71。

－ G 老窖调研简报：重返增长的中高档白酒新贵 － 薄官辉 － 增持

􀁺 公司面临的是一个行业性的增长机会，行业中的名酒企业都将受益。

􀁺 带动公司业绩增长的主要动力是高档白酒“国窖1573”销售的快速增长以及中档白酒

泸州老窖特曲的恢复性增长。

􀁺 向经销商定向增发、管理层的期权激励将是支持企业未来发展的两大重要因素。

􀁺 预计公司06 年EPS 0.38 元，07 年EPS 0.53 元，公司未来业绩增长较快而且确定性

高，虽然公司股价短期涨幅过大，但我们认为未来消费类股票仍然会在市场中得到追

捧，基于07 年30 倍PE 的估值，公司股价仍有一定上涨空间，给予“增持”评级。

－ G 盐田港（000088）投资者见面会纪要 － 于军、谢从军

􀁺 最关注的盐田三期及扩建（即三期公司）注入上市公司或集团整体上市仍未明确态度。

􀁺 我们认为，注入或整体上市主要取决于深圳市国资委对深圳港口产业集团的组建思

路，目前组建港口产业集团的进展不如预期的快。

􀁺 随着系列整合协商工作的完成，以及等待上海港整体上市的示范效应，预计深圳市港

口产业集团将可能在年内组建，以备实现集团整体上市。

􀁺 我们判断，随着盐田一二期分流显现以及公司其他非港口业务的竞争分流等影响，上

市公司的可持续发展将陷入困境，此时应该是集团公司兑现承诺支持上市公司的时

候，以及考虑集团公司的融资需求和三期扩建工程进度等诸多因素，最有可能实现集

团整体上市或者资产注入的时间是在2007 年。

市场动态:

􀁺 香港市场

周五区内股市个别发展，国企指数先跌后升0.3%，收报6267 点，投资者静待美国联储

局议息决定，港股成交降至185 亿元。市场忧虑调控力度加强，地产板块跑输大市，个股

跌幅为1-4%，富力地产(2777.HK)更挫逾7%；上石化(0338.HK)及仪征持续受惠私有化概念，

俩股分别涨5%及2%；公布年度纯利增27%的北泰(2339.HK)反跌5%，原材料股个别发展，

金融股则普遍上扬1%，仅财险（2328.HK）跌1%。

主要市场指数

涨跌%

指数 收盘点位

1 日 5 日本年

上证指数 1605.71 0.60 1.98 38.30

中标50 1057.18 0.63 1.59 36.33

中标300 1101.56 0.63 1.77 47.96

香港恒生 15808.81 -0.11 -0.21 6.27

H 股指数 6267.92 0.34 -1.15 17.59

红筹股 2164.96 -0.39 -0.38 11.89

日经225 15124.04 -0.08 1.65 -6.13

道琼斯 10989.09 -0.27 -0.23 2.53

纳斯达克 2121.47 -0.07 -0.40 -3.80

标普500 1244.50 -0.09 -0.56 -0.30

主要期货商品

涨跌%

商品

收盘价

USD 1 日 5 日本年

纽约期油 71.09 0.35 1.73 16.47

纽约期棉 46.12 -6.11 -11.43 -14.89

纽约期金 583.80 0.28 1.00 12.51

伦敦期铜 6885.00 1.07 -3.15 51.72

伦敦期铝 2418.75 -1.50 -4.19 5.89

香港市场涨幅前五

涨跌%

股票 收盘价

HKD 1 日 5 日本年

中石油 3.675 6.5 7.3 114.9

五矿资源 2.075 5.9 15.9 11.0

浙江玻璃 1.84 5.1 3.4 (2.1)

上海石化(行情,论坛) 3.75 4.9 7.1 26.1

鞍钢 6.65 4.7 4.7 59.3

涨跌% 行业板块

1 日 5 日本年

医药 (4) 1.2 (0.9) 16.0

能源 (9) 1.0 0.1 29.8

原材料 (23) 0.6 (0.6) 26.3

汽车 (6) 0.3 (1.5) 34.4

交通运输 (26) 0.2 0.0 17.8

香港市场跌幅前五

涨跌%

股票 收盘价

HKD 1 日 5 日本年

富力地产 30.55 (7.1) (14.4) 13.1

首长宝佳 0.42 (5.6) (17.6) 13.5

悦达控股 1.37 (4.9) 0.0 149.1

经纬纺织 1.91 (4.5) (4.5) (2.1)

保利 1.31 (4.4) (6.4) 8.3

涨跌% 行业板块

1 日 5 日本年

房地产 (15) (1.3) (6.6) 11.8

消费品 (16) (0.9) (1.3) 13.7

投资品 (26) (0.6) (1.8) 30.3

电讯服务 (6) (0.5) (0.8) 0.6

公用事业 (9) (0.4) (1.2) 1.4

资料来源：中信数量化投资分析系统，Bloomberg

晨会

2006 年6 月26 日2

市场动态（续）:

􀁺 A 股市场

周五中标300 指数开盘1092.82 点，收盘1101.56 点，上涨6.90 点，涨幅0.63%，

中标50 指数开盘1049.34 点，收盘1057.18 点，上涨6.62 点，涨幅0.63%，沪深两市成

交总量为330.81 亿，成交量略有放大。今日大盘早盘出现急跌后振荡上扬，两市收入全

天最高点，以阳线报收。热点方面，今日上市新股大同煤业(行情,论坛)放量大涨，以长上影线收盘，

全天换手82.21％，涨幅63.31％。今日光通信及通信设备板块领涨大盘，3G 股、数字电

视股、酿酒食品股、农业股、航天航空股等也表现活跃，西藏板块继续走强。另外中国石

化、G 长电等权重指标股也表现稳定。另一方面煤炭、糖业、部分金属股跌幅居前。

􀁺 权证市场

大盘上午的跳水没有阻止连续第7 天收红；而权证市场则与大盘若即若离：大盘跳水

在权证跳水之后，但两者全天走势则完全相反。权证市场所有量价指标继续大幅下降。开

盘9 支权证高于昨收随后带来上涨行情，但这犹如回光返照，行情很快掉头，所有权证在

上午经历了大跌；下午又有两波跳水，其他时间均横盘，仅少数权证有上涨趋势。收盘价

认购3 涨7 跌，认沽0 涨16 跌。认购权证与正股走势相关性增强。下跌行情中，权证的

隐含波动率和溢价率均继续下降。近期权证成交冷清和下跌与新股IPO 开闸关系密切。

个股看点是，五粮YGC1 和雅戈QCB1 因其正股大涨而成为当日涨幅前两位；共有10

支权证在当日达到历史最低价格，同时认购中雅戈QCB1 和长电CWB1 也在跳水中触及历史

新低；宝钢JTB1 在1 小时内从上涨7%变为下降7%，钢铁认购已经无可奈何花落去。

券商创设量仍较小；东海注销部分海尔JTP1，利润约100－150 万元。创设的收益率

和抗跌能力普遍下降。

今日头条:

证券市场要闻

􀁺 余永定：人民币必然升值，明年升值幅度可能很大（上海证券报 ）

􀁺 金融交易所最快七月正式挂牌 股指期货年内出世 （经济观察报）

􀁺 全流通考验一线监管 深交所彻查中工国际(行情,论坛)事件 （第一财经日报）

􀁺 首家三板公司申请转板 世纪瑞尔欲发A 股上市 （证券日报）

􀁺 光大证券重组未果 天一证券借机抛售宁波富达(行情,论坛) （经济观察报）

􀁺 华安基金顺利过会 首只QDII 产品将于8 月发行 （经济观察报）

􀁺 中行网上申购资金约5400 亿 中签率将低于2% （中财网）

􀁺 人行行长周小川前晚向传媒表示，内地第2 季经济增长超过10%，并预期全年增长亦

会在10%水平，超出总理温家宝于3 月时订下的8%全年增长目标。(明报)

􀁺 中国今年的企业债券发行规模，很可能超过一千亿元人民币，较05 年的654 亿元有

大幅增长，同时当局正加快修订相关条例，可期年内出台。(信报)

期货外汇市场要闻

􀁺 证监会期货监管部杨迈军：期货公司将可自营（第一财经日报）

􀁺 CBOT 玉米收低 受有利作物生长天气因素影响（中粮期货）

􀁺 加息预期助美元单边走强（第一财经日报）

􀁺 避险需求推升美元 （证券时报 ）

行业动态

􀁺 交通运输

中远国际(517)附属新中原国际企业，出售河南新中益54%股权，作价4,236 万元，

主要为优化资产结构。(苹果日报)

􀁺 原材料

市场消息透露，中海油(0883)母公司 ─ 中海油集团计划分拆在港上市的中海油化

学，将于极短期内进行联交所上市委员会聆讯，争取于7 月完成上市计划，集资31 亿元。

(苹果日报)

􀁺 电讯

内地正酝酿重大的电讯收费计划调整，包括全面实施单向收费。(明报)

市场消息传出，电盈(0008)两名竞投者麦格理银行及新桥都愿意由网通(0906)母公司

当主人家。(信报)

􀁺 科技及耐用品

TCL 多媒体(1070)已与TCL 集团之全资附属公司T.C.L 实业控股订立买卖协议。该公

司将出售其计算机业务、网上教育业务，以及其它非核心资产予T.C.L.实业，总代价为

现金3.8 亿元。 (大公报)

A 股市场涨幅前五

涨跌%

股票 收盘价

RMB 1 日 5 日本年

N 大同 11.04 63.31 -- --

G 丝绸 4.02 10.14 23.31 58.27

G 海直 5.23 10.11 8.28 66.75

G 顺鑫 4.80 10.09 9.59 44.58

G 北巴 5.25 10.06 18.24 92.41

涨跌% 行业板块

1 日 5 日本年

媒体 5.44 11.75 54.67

气体公用 4.03 3.39 71.15

软件服务 3.24 4.01 60.37

医药流通 2.59 6.81 56.48

电子电器 2.42 2.56 49.71

A 股市场跌幅前五

涨跌%

股票 收盘价

RMB 1 日 5 日本年

G 黑化 3.12 -27.10 -1.34 81.53

中工国际 20.97 -10.00 183.38 --

G 天房 4.87 -6.17 5.18 87.94

保税科技(行情,论坛) 6.16 -6.10 37.50 87.23

ST 大盈 7.04 -4.87 4.76 472.36

涨跌% 行业板块

1 日 5 日本年

煤炭 -3.44 1.65 40.32

石油天然 -0.76 0.11 39.40

金属 -0.67 1.32 51.48

仓储 -0.18 12.73 96.30

银行业 0.07 3.11 34.91

股指相对走势图

中标300、H 股指数走势

0

20

40

60

060103 060210 060320 060428 060608

中标300 H股指数

香港恒生、标普500 指数走势

-10

0

10

20

060103 060213 060324 060504 060614

香港恒生标普500

晨会

2006 年6 月26 日3

上市公司信息快报:

融资动态

􀁺 G 柳化(600423) 、G 华发(600325)

公司发行可转换公司债券的申请已获中国证监会通过。

􀁺 G 中铁(600528) 股东大会同意向特定投资者非公开发行不超过30,000 万股A 股。

􀁺 GST 环球(000718) 董事会同意拟非公开发行不超过10000 万股人民币普通股。

􀁺 云天化（600096）、云化转债（100096）

股东大会未通过公司债券募集资金用于公司项目建设的议案；未通过云南天信融资担

保有限公司向云南天安化工有限公司提供贷款担保的议案；通过将原增发新股发行方案调

整为分离交易的可转换公司债券发行方案。

􀁺 G 海化(000822、125822)

“海化转债”初始转股价格将于2006 年6 月26 日起由原来的4.70 元/股调整为4.60

元/股。

重要事项

􀁺 申能股份(600642)

预计2006 年上半年实现净利润将比去年同期增长40%左右，增发2 亿股摊薄后的每

股收益将比去年同期增长30%左右。

􀁺 G 华侨城(000069、125069)

股东大会审议通过公司限制性股票激励计划有关事项的提案。

􀁺 G 合力(600761) 预计2006 年上半年度实现的净利润与上年同期相比增长50%以上。

􀁺 亿城股份(行情,论坛)(000616)

子公司北京万城置地房地产开发有限公司以万城华府三期的部分国有土地使用权及

在建工程为抵押，向交通银行股份有限公司北京亚运村支行申请二年期房地产开发贷款2

亿元。子公司北京亿城房地产开发有限公司以亿城天筑项目的国有土地使用权及在建工程

为抵押，向交通银行股份有限公司北京亚运村支行申请二年期房地产开发贷款2 亿元。公

司按苏州信托原始出资额加上9%/年的溢价受让苏州信托持有的全部江苏亿城出资。

􀁺 乐山电力(行情,论坛)(600644)

深圳市仁昌顺业科技发展有限公司以1450 万元的价格受让本公司在乐山新业置地发

展有限公司的投资。本次转让，公司将获得161.70 万元的投资收益。

􀁺 G 天坛(600161)

股东大会同意公司收购长春生物制品研究所持有的长春生物制品研究所有限公司51

％的股权，收购价格1.1628 亿元。

􀁺 G 成商(600828)

董事会通过公司转换国有企业职工身份、建立新型劳动关系实施方案及公司转换国有

企业职工身份、建立新型劳动关系实施方案补充规定。

股改及限售流通

􀁺 哈飞股份(行情,论坛)(600038)

调整股改方案，1、流通股股东每10 股获送1.3 股股份；2、公司向全体股东每10 股

获得派现3.37 元；3、非流通股股东向流通股股东支付现金，流通股股东每10 股将获得

7.71 元现金对价。股票6 月27 日复牌。

􀁺 重庆啤酒(行情,论坛)(600132)

公布股权分置改革方案，资本公积金向流通股股东每10 股转增3.15053 股股份，相

当于流通股股东每10 股将获得2.0 股对价股份。

􀁺 ST 博盈(000760)

公布股改方案，综合对价相当于流通股股东每10 股获付折算对价2.52 股。若触发追

加对价条件，环球京彩将向追加对价股权登记日收市后登记在册的无限售条件流通股股东

追加对价一次，追加对价股份总数为22223741 股。按2006 年3 月31 日股本结构计算，

此追送条款相当于流通股股东每10 股可获付4.29 股追加对价。股权登记日为06-7-10 日。

􀁺 四川双马(行情,论坛)(000935) 公布股改方案，每持有10 股流通股将获得2.2 股股份的对价。

􀁺 厦门信达(行情,论坛)(000701)

股改方案调整为流通股股东每10 股获3.5 股转增股；流通股股东每10 股获1.5 股。

􀁺 大连圣亚(行情,论坛)(600593)

调整股改方案，流通股股东每10 股将获付3.4 股。股票6 月26 日复牌。

A 股市场概览

类别 总市值

亿元

流通市值

亿元

市盈率

PER

市净率

PBR

沪深Ａ 46208.04 15465.03 21.72 2.42

沪Ａ 32565.99 9924.54 19.96 2.32

深Ａ 13642.05 5540.49 27.53 2.70

中标300 29284.59 9225.61 17.52 2.28

中标50 16289.33 3942.84 14.97 2.29

行业

煤炭 1019.39 303.64 13.04 2.20

石油天然 5905.08 386.73 14.33 2.59

化学工业 3276.39 1092.13 21.91 2.48

建筑材料 907.21 319.35 45.50 2.53

纸业 282.27 143.89 18.05 1.59

金属 4359.44 1467.36 10.88 1.56

容器包装 68.80 37.23 26.59 1.39

航空国防 332.41 167.30 81.82 4.95

电子电器 1155.70 489.77 52.66 3.00

机械制造 2621.88 989.14 26.14 3.24

建筑业 481.71 214.76 30.64 1.71

汽车业 1543.67 604.48 26.66 2.19

纺织服装 847.01 371.18 33.48 2.07

家庭耐用 724.11 348.02 32.66 1.75

休闲设备 76.56 19.60 82.09 3.54

饮料业 2091.25 712.02 52.60 4.94

农业 715.93 288.42 39.74 2.92

制药生物 1637.17 715.91 35.00 2.86

健康护理 56.92 30.09 28.36 1.67

医药流通 229.80 78.46 45.69 2.74

贸易 809.59 345.24 30.88 2.76

普通零售 1470.07 711.93 53.91 3.52

公共设施 231.11 78.15 26.42 2.43

餐饮旅游 407.38 154.64 36.13 3.29

媒体 280.08 133.93 54.13 4.12

航线机场 799.11 282.12 34.26 2.98

铁路运输 42.67 28.48 37.88 4.07

公路运输 1162.89 266.06 20.75 1.74

水运港口 1099.37 322.17 14.43 2.78

仓储 51.37 25.76 67.56 2.81

银行业 2031.70 800.18 18.88 2.86

硬件设备 1103.71 437.46 40.49 3.09

软件服务 569.82 211.42 52.82 4.31

电力 2828.65 744.32 17.41 1.84

气体公用 31.01 21.54 85.60 1.82

供水公用 285.54 110.75 25.42 1.85

综合公用 85.02 39.50 85.72 1.95

注：

1． PER、PBR 的计算采用2005 年年报数据，剔除

了亏损及净资产为负的股票。

2． 市值为最近一个交易日的数据。

资料来源：中信数量化投资分析系统

晨会

2006 年6 月26 日4

近期推荐股票的股价升值潜力:

股票名称 股票代码 评级 行业 研究员

2005 年

EPS

2006 年

EPS

2007 年

EPS

当前

市盈率

推荐日

前收盘

昨收盘 目标价

股价

升值潜力%

G 太钢 SZ000825 买入 钢铁 周希增 0.292 0.60 1.00 19.80 4.10 5.78 10 73.01

G 赣粤 SH600269 买入 交通运输 于军 0.512 0.745 0.825 19.14 8.68 9.80 15 53.06

G 广船 SH600685 买入 机械设备制造 吴健 0.198 0.38 0.56 36.68 7.16 7.28 10.3 41.48

G 卫星 SH600118 买入 传媒、通讯 张兵 0.028 -- -- 599.04 14.99 16.97 24 41.43

G 鞍钢 SZ000898 买入 钢铁 周希增 0.35 1.03 1.00 16.38 5.64 5.74 8 39.37

G 金发 SH600143 增持 化学工业 刘旭明 0.513 0.91 1.20 37.16 11.98 19.08 24.04 26.00

中国石化(行情,论坛) SH600028 买入 石油化工 殷孝东 0.456 0.548 0.596 12.91 4.66 5.89 7.2 22.24

G 火箭 SH600879 买入 计算机、家电 王家炜 0.354 -- -- 39.16 13.22 13.87 16.3 17.52

G 汾酒 SH600809 买入 食品饮料 薄官辉 0.306 0.43 0.54 55.76 16.73 17.04 20 17.37

G 歌华 SH600037 买入 传媒、通讯 张兵 0.409 0.49 0.598 34.28 12.18 14.03 16 14.04

G 广药 SH600332 买入 医药卫生 姚杰 0.228 0.30 0.37 31.25 7.12 7.11 7.72 8.58

G 重汽 SZ000951 买入 汽车 李春波 0.593 0.95 1.12 22.29 8.57 13.22 14.3 8.17

G 沪机场 SH600009 增持 航线、机场 马晓立 0.721 0.926 0.97 19.67 12.16 14.18 15 5.78

G 天山 SZ000877 买入 建筑、建材 潘建平 0.044 -- -- 107.59 4.17 4.73 5 5.71

资料来源：中信数量化投资分析系统

近期发表的研究报告:

发行日 股票/行业 评级 报告名称 行业类别 研究员

2006-6-23 SH600143, 增持, G 金发(600143)调研简报——非周期性提升估值水平 化工 刘旭明

2006-6-22 SZ000898, 买入, G 鞍钢(000898)调研简报—鞍钢新区项目达产 钢铁 周希增

2006-6-22 SH600033, 增持, 福建高速(行情,论坛)(600033)跟踪报告—成本控制计划与股改承诺点评 交通运输 于军,谢从军

2006-6-21 -- -- 最优投资组合构建中指数的应用—中国股票市场风险模型与最优投资组合的构建 中信标普 罗林

2006-6-21 -- -- 下半年宏观报告之一：国际经济—全球的期中减速和调整 宏观经济 马青,陈济军

2006-6-21 -- -- 2006 年6 月宏观经济月报——调控效果何以如此之弱？ 宏观经济 陈济军,马青

2006-6-20 -- -- 三一收购徐工集团事件分析 机械 吴健

2006-6-20 -- -- 权证市场周报20060619—价量齐跌 价值回归加速 金融工程 王卓,郭沁苗

2006-6-20 SH600009, 增持, G 沪机场(600009)调研报告—耐心持股，收获绝对收益 交通运输 马晓立

2006-6-19 SZ000935, 增持, 四川双马(000935)调研报告—资产注入进程并不明朗 建材 潘建平

2006-6-19 SZ000825, 买入, G 太钢(000825)公告点评—太钢整体上市获得批准 钢铁 周希增,李宏亮

2006-6-19 SH600809, 买入, G 汾酒(600809)调研报告—业绩步入快速成长期 食品饮料 薄官辉

2006-6-19 SH600858, 增持, G 银座(600858)调研报告—门店拜访小结 商业零售 陈宸

2006-6-19 -- -- 央行上调存款准备金率点评—紧缩信号再次出现 投资策略 程伟庆

2006-6-16 SH600332, 买入, G 广药(600332)投资者见面会纪要 医药 姚杰,潘知洋

2006-6-15 SZ000877, 买入, 天山股份(000877)调研报告—否极泰来 建材 潘建平

2006-6-15 SH600858, 增持, G 银座(600858)调研报告—探寻核心竞争力：精确定位 商业零售 陈宸

2006-6-15 SH600879, 买入, 火箭股份（600879）调研快报—定向增发和资产注入将推动增长 计算机 王家炜

2006-6-15 房地产, 强于大市, 再论地产宏观调控的影响 房地产 王德勇,段海瑞

2006-6-14 SH600037, 买入, G 歌华(600037)投资者见面会纪要 传媒 张兵

2006-6-14 SH600118, 买入, G 卫星(600118)调研报告—在研卫星量达到14 颗 通讯 张兵

2006-6-14 SH600028, 买入, 中国石化（600028）跟踪报告：买入机会来临 石油石化 殷孝东

2006-6-12 SH600269, 买入, 赣粤高速(600269)股改复牌短评——股改复牌，维持买入 交通运输 于军,谢从军

2006-6-12 -- -- 核电经营与电价专题报告 电力 王野,皮舜

2006-6-12 -- -- 中工国际新股分析：对外经贸型国际工程总承包商 建筑 潘建平

2006-6-12 -- -- 同洲电子(行情,论坛)(002052)投资价值分析报告—IPO 申购分析 传媒 何彬,张兵

资料来源：中信数量化投资分析系统

晨会

2006 年6 月26 日5

中信证券推荐股票表现:

股票名称 股票代码 评级 研究员 首次推荐日

首次推荐

日价格

目标价当前价

自首次推荐日

涨幅%

自首次推荐日

换手率%

近一月

涨幅%

近三月

涨幅%

近一年

涨幅%

G 中黄金 SH600489 买入 汪前明 20051128 6.68 22 18.28 252.96 644.23 -18.47 103.26 262.73

G 合力 SH600761 买入 吴健 20051202 4.96 12.83 161.95 248.4 17.26 94.79 222.89

G 海工 SH600583 买入 殷孝东 20051219 24.24 27.44 23.6 142.48 142.75 12.06 71.25 145.83

G 驰宏 SH600497 买入 汪前明 20060306 18.88 37.5 35.36 137.86 82.66 47.62 137.86 400.64

盐湖钾肥(行情,论坛) SZ000792 买入 刘旭明 20051129 10.59 18.36 22.41 116.34 118.11 0 66.13 128.89

G 中金 SZ000060 买入 汪前明 20060220 8.26 19.5 12.64 115.49 474.26 -12.53 62.7 277.83

G 云白药 SZ000538 买入 姚杰 20051206 18.95 24 29.98 114.87 135.78 9.75 48.55 127.6

G 江铃 SZ000550 买入 李春波 20051201 5.46 9.6 8.4 110.82 383.52 23.53 53.85 176.03

G 鲁黄金 SH600547 买入 汪前明 20060301 17.87 24.9 28.27 99.79 353.39 -17.55 127.84 293.63

G 山推 SZ000680 买入 吴健 20060302 2.83 4.54 99.21 149.06 7.8 97.81 137.88

G 万华 SH600309 买入 刘旭明 20051116 12.06 13.95 89.14 152.72 -3.94 56.98 99.73

G 宇通 SH600066 买入 李春波 20060228 7.99 9.5 8.09 86.04 209.93 18.27 67.76 98.72

科华生物(行情,论坛) SZ002022 买入 姚杰 20051102 11.92 13.41 12.64 85.04 766.86 1.04 43.97 180.08

G 平高 SH600312 买入 刘磊 20060327 9.17 10.72 83.27 98.9 3.47 83.27 345.79

G 天津港 SH600717 买入 于军 20051109 6.09 6.5 8.09 80.62 488.91 29.44 44.72 54.71

G 包铝 SH600472 买入 汪前明 20060319 4.5 13.5 7.88 78.36 508.8 -7.75 62.47 172.43

G 新安 SH600596 买入 刘旭明 20051031 9.13 13.05 10.13 74.2 438.31 5.08 20.39 93.48

G 现代 SH600420 买入 姚杰 20051125 10.86 13 7.3 70.43 427.9 3.47 64.23 154.94

G 航信 SH600271 买入 王家炜 20060406 22.88 35 29.22 64.12 73.3 19.85 80.53 180.23

G 金融街 SZ000402 买入 王德勇 20060101 9.59 12.2 8.62 54.96 191.91 -8.1 29.11 72.2

G 重汽 SZ000951 买入 李春波 20060314 8.57 14.3 13.22 54.26 126.6 31.94 44.96 115.84

G 中化 SH600500 买入 殷孝东 20060101 4 7 5.66 51.25 307.18 6.99 46.13 42.08

星新材料(行情,论坛) SH600299 买入 刘旭明 20051209 11.46 22.43 17.28 50.79 109.53 0 0 113.86

G 福耀 SH600660 买入 潘建平 20060314 5.87 9 8.01 50.1 167.1 3.89 44.06 23.23

G 南玻 SZ000012 买入 潘建平 20060522 7.77 8.32 48.41 195.35 0.95 105.91 202.65

G 太钢 SZ000825 买入 周希增 20060412 4.1 10 5.78 48.22 107.98 16.06 62.93 107.21

国电南瑞(行情,论坛) SH600406 买入 刘磊 20060327 17.7 25 26.09 47.96 71.08 4.84 47.54 114.83

思源电气(行情,论坛) SZ002028 买入 刘磊 20060327 14.4 18 20.95 46.94 246.12 24.91 45.93 187.73

G 峨眉山 SZ000888 买入 赵雪芹 20060417 5.75 7.3 6.25 46.02 112.71 8.7 46.02 75.28

现代投资(行情,论坛) SZ000900 买入 于军 20060101 8.85 14.5 12.48 41.02 148.11 12.23 42.3 14.47

G 金山 SH600396 买入 王 野 20060331 5.2 6.5 7.25 39.42 190.33 3.28 40.78 115.16

G 金山 SH600396 买入 刘磊 20060331 5.2 6.5 7.25 39.42 190.33 3.28 40.78 115.16

G 大冷 SZ000530 买入 吴健 20051202 4.19 4.38 35.89 248.67 9.5 18.38 55.57

G 赣粤 SH600269 买入 于军 20051221 8.68 15 9.8 34.35 123.81 -5.95 26.62 19.12

G 水利 SH600502 买入 王德勇 20060410 4.85 6.44 4.9 33.36 225.67 -6.67 71.11 65.85

G 许继 SZ000400 买入 刘磊 20060327 5.37 8 7.13 32.77 241.62 0.14 34.78 101.3

G 广药 SH600332 买入 潘知洋 20060419 7.12 7.72 7.11 29.82 126.96 3.04 36.93 71.41

G 湘电 SH600416 买入 刘磊 20060515 9.06 11.48 29.48 122.55 26.57 102.26 204.31

桂冠电力(行情,论坛) SH600236 买入 王 野 20060315 4.79 6.4 6.04 28.63 56.15 10.42 28.63 30.26

中国石化 SH600028 买入 殷孝东 20060101 4.66 7.2 5.89 28.37 251.06 -12.55 12.87 72.05

中联重科(行情,论坛) SZ000157 买入 吴健 20060407 10.89 13.86 27.63 76.24 2.51 57.94 120.97

G 中创 SH600485 买入 张兵 20060525 8.87 11.29 27.28 77.31 30.37 146.58 158.69

G 中创 SH600485 买入 王家炜 20060525 8.87 11.29 27.28 77.31 30.37 146.58 158.69

中远发展(行情,论坛) SH600641 买入 王德勇 20060321 4.69 6.66 5.85 24.73 48.61 0 16.07 59.07

G 包钢 SH600010 买入 周希增 20060101 2.21 2.5 2.35 23.35 592.47 -6 -3.67 41.71

北方股份(行情,论坛) SH600262 买入 吴健 20060518 9.28 12 11.25 22.21 27.56 -8.01 118.09 240.57

山东铝业(行情,论坛) SH600205 买入 汪前明 20060306 14.87 24 17.85 22.18 356.08 -13.14 24.44 135.33

G 上港 SH600018 买入 于军 20060525 13.84 16.88 21.97 67.16 20.66 54.76 38.98

资料来源：中信数量化投资分析系统

晨会

2006 年6 月26 日6

中信证券推荐股票表现(续):

股票名称 股票代码 评级 研究员 首次推荐日

首次推荐

日价格

目标价当前价

自首次推荐日

涨幅%

自首次推荐日

换手率%

近一月

涨幅%

近三月

涨幅%

近一年

涨幅%

G 招行 SH600036 买入 杨青丽 20060309 6.09 10 7.34 21.91 137.58 3.41 18.79 52.82

G 中兴 SZ000063 买入 张兵 20051201 27.7 35 26.93 21.53 212.19 3.58 -8.06 42.9

首旅股份(行情,论坛) SH600258 买入 赵雪芹 20060424 8.7 10.75 10.31 20.42 115.93 15.89 42.53 89.44

G 江汽 SH600418 买入 李春波 20060308 4.25 4.9 19.27 175.98 -1.76 19.83 45.82

石炼化(行情,论坛) SZ000783 买入 殷孝东 20060417 3.95 4.71 19.24 229.64 -14.52 13.77 114.09

G 海螺 SH600585 买入 潘建平 20060314 10.29 15 12.24 18.95 128.34 -10.4 26.71 109.06

G 黄山 SH600054 买入 赵雪芹 20060515 8.93 10.75 10.62 18.92 68.72 22.35 49.16 79.55

G 基建 SH600350 买入 于军 20060314 4.2 5 3.56 15.74 145.26 4.03 15.74 9.02

G 歌华 SH600037 买入 张兵 20060315 12.18 16 14.03 15.19 184.49 -1.27 10.13 78.11

中材国际(行情,论坛) SH600970 买入 潘建平 20060426 23.7 26.84 14.89 42.32 -15.78 69.75 75.55

G 天山 SZ000877 买入 潘建平 20060615 4.17 5 4.73 13.43 26 44.19 74.4 118.31

G 卫星 SH600118 买入 张兵 20060607 14.99 24 16.97 13.21 29.53 7.16 115.8 250.23

上海石化 SH600688 买入 殷孝东 20060228 5.18 7 5.81 12.16 326.94 -10.75 -3.97 66.46

XDG 联通 SH600050 买入 张兵 20060417 2.8 3.2 2.4 11.62 93 3.46 16.62 18.95

G 申能 SH600642 买入 王 野 20060101 5.54 8 6.05 9.21 236.42 -6.64 16.8 2.91

XDG 华能 SH600011 买入 王 野 20060425 4.55 5.5 4.7 8.74 144.23 -0.04 8.84 2.59

G 铸管 SZ000778 买入 周希增 20060420 5.93 7.5 6.12 8.72 96.85 -5.85 12.12 24.53

G 冀东 SZ000401 买入 潘建平 20060523 4.58 5.2 3.76 8.37 48.75 1.35 17.06 114.86

西藏药业(行情,论坛) SH600211 买入 潘知洋 20060530 10.68 17.31 11.48 7.49 39.85 15.15 76.07 113.38

G 马钢 SH600808 买入 周希增 20060426 2.6 3.5 2.78 6.92 140.49 -7.33 9.24 31.3

G 盐田港 SZ000088 买入 于军 20060525 8.2 8.67 5.73 75.52 5.86 31.56 8.25

G 长电 SH600900 买入 王 野 20060316 6.45 7.9 6.63 5.69 135.24 -5.71 6.85 4.41

G 皖通 SH600012 买入 于军 20060525 5.24 7.5 5.41 3.24 63.87 2.66 18.36 3.23

G 长安 SZ000625 买入 李春波 20060410 6.61 8.5 5.13 2.44 177.48 -3.02 25.4 19.64

G 鞍钢 SZ000898 买入 周希增 20060411 5.64 8 5.74 1.77 147.43 -4.33 11.89 77.6

G 广船 SH600685 买入 吴健 20060601 7.16 10.3 7.28 1.68 58.06 29.54 76.11 200.18

G 宝钢 SH600019 买入 周希增 20060224 4.37 5.7 4.12 0.98 88.38 -8.44 4.82 10.1

G 冠城 SH600067 买入 王德勇 20060530 5.68 5.63 -0.88 44.2 -1.57 27.09 44.04

G 康缘 SH600557 买入 潘知洋 20060530 6.84 8.97 6.49 -5.12 60.34 2.19 13.74 70.46

G 南自 SH600268 买入 刘磊 20060515 15.44 14.48 -6.22 44.72 15.56 37.51 142.87

G 千金 SH600479 买入 潘知洋 20060530 10.4 13.54 9.37 -9.9 54.53 -6.67 25.55 90.44

G 华侨城 SZ000069 买入 王德勇 20060530 14.69 11.68 -20.49 30.82 -11.52 -0.55 60.86

资料来源：中信数量化投资分析系统

免责声明

此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中信证券股份有限公司及其附属及联营公司（合

称“中信证券”）违反当地的法律或法规或可致使中信证券受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。

除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中信证券。未经中信证券事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印

此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中信证券的商标、服务标记及标

记。

此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用，并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的邀请或

向人作出邀请。中信证券未有采取行动以确保于此报告中所指的证券适合个别的投资者。此报告的内容并不构成对任何人的投资建

议，而中信证券不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。

此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中信证券认为可靠，但中信证券不能担保其准确性或完整性，而中信证券不对因使用

此报告的材料而引致的损失而负任何责任，除非该等损失因明确的法规或法规而引致。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中

信证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。

为免生疑，本报告所载的观点并不代表中信证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立??/p>

中信证券在法律许可的情况下可参与或投资此报告所提及的发行商的金融交易，向该等发行商提供服务或向他们要求给予生

意，及或持有其证券或进行证券交易。中信证券于法律容许下可于发送材料前使用于此报告中所载资料或意见或他们所根据的研究

或分析。中信证券于过去三年于此报告中所指的任何或所有公司的证券于公开发售时可能曾出任经办人或联合经办人。可要求索取

额外资料。

以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。此报告所载的资料、意见及推测反映中信证券于最初发报此报告日期当日的判断，

可随时更改。于此报告所指的证券或金融票据的价格、价值及收入可跌可升。

若干投资可能不易变卖而难以出售或变卖，同样地阁下可能难以就有关该投资所面对的价格或风险获得准确的资料。此报告中

所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建

议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。

此报告旨为派发给中信证券的市场专业及机构投资客户。如接收人非中信证券的市场专业及机构投资客户，应在基于此报告作

出任何投资决定或就报告要求任何解释前咨询独立财务顾问。

中信证券股份有限公司及其附属及联营公司2006 版权所有。保留一切权利。

评级说明

评级 说明

买入 相对中标300 指数涨幅20%以上；

增持 相对中标300 指数涨幅介于5%～20%之间；

持有 相对中标300 指数涨幅介于-10%～5%之间；

股票投资评级

卖出 相对中标300 指数跌幅10%以上；

强于大市相对中标300 指数涨幅10%以上；

中性 相对中标300 指数涨幅介于-10%～10%之间；

1. 投资建议的比较标准

投资评级分为股票评级和行业评级。

以报告发布后的6 个月内的市场表现为比较标准，报

告发布日后的6 个月内的公司股价（或行业指数）的

涨跌幅相对同期的中信标普300 指数的涨跌幅为基准；

2. 投资建议的评级标准

报告发布日后的6 个月内的公司股价（或行业指数）

的涨跌幅相对同期的中信标普300 指数的涨跌幅：

行业投资评级

弱于大市相对中标300 指数跌幅10%以上；

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。