宁波海运(600798)总股本51187.5万股,总资产30.22亿元,主要经营我国沿海、内河货物运输、国际远洋运输和交通基础设施、交通附设服务设施的投资业务。
公司目前的主要收入来源为海运收入,自03年开始涉足钢材加工业务。 南京证券分析师马骏表示,从06年一季度数据来看,钢铁业务收入占公司总收入的比例达到27%,但毛利仅占总量的2.15%。从目前情况来看,钢铁业务仅是公司一个短期的投资项目。未来并无大量投入计划。公司未来发展将主要以海运业和新近开始建设的高速公路业务为主。公司投资并将参与经营宁波市绕城公路西段,全长约42公里。该项目预计在08年建成投产,将使公司2008年实际控制资产规模达到60亿元左右。这将形成公司未来新的主业和利润增长点,提高公司盈利能力和抗风险能力。
马骏预计06年公司每股收益为0.1887元。按照行业平均20倍的市盈率估算,合理股价应在3.8元左右。目前股价略有低估,给予谨慎推荐的投资评级。
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