本报记者 易非 深圳报道

    大成基金管理公司日前发出的三季度投资策略报告认为,A股市场将很快进入中长期牛市周期。三季度,并购重组概念、电信及广电的网络架构再造、能源和资源安全及资源重新定价以及增长前景明朗、稳定的板块或行业都是值得关注的投资主题。

    大成基金指出, 随着中行发行上市、持有较少非流通股股东的逐步减持、全球市场企稳回升等,A股市场有望“牛蹄重抬”,震荡走高。经过二季度后半期和三季度前半期的回调休整,市场将积蓄更大的上升动能。考虑到强势市场的特点,资产配置需要显著向成长性倾斜,向优势行业的优势企业倾斜,在行业和个股两方面上提高集中度。

    大成基金认为,三季度市场投资主题将多元化,目前看得清的投资机会包括以下四大方面：

    一是并购重组概念,从产业投资的角度看,市场上已经存在相当数量的股票被证券市场大幅低估并且融资功能长期丧失,并购或私有化的动力大大增加,各种并购重组手段预计从下半年开始将层出不穷,并带来丰富的投资机会。

    二是电信、广电的网络架构再造。随着年底TD终端芯片的商用化,中国的3G牌照将可能在2006年发放,加上固网NGN的建设,都将带动电信设备供应商的市场份额变化。具备网络的上市公司有望从数字电视的推广受益,大股东为广电系统的上市公司以及具有实质意义参股广电网络的上市公司值得关注。

    三是能源、资源安全及资源重新定价,这涉及到替代性新能源、节能设备、能源发掘和开采、能源行业资源整合等。

    四是增长前景明朗、稳定的板块或行业,如金融服务、机场公路、地产、食品饮料、零售、旅游、3G设备、传媒等,阶段性投资机会的板块或行业包括机械、钢铁、建材、家电等。