编者按：

    中央在“十一五”规划建议中,将提高企业自主创新能力列为国家战略。与此同时,一批上市公司也开始将发展壮大的着力点,从简单的规模扩张转向新技术的研发与市场化拓展。

而从证券市场的角度来看,从2005年下半年以来,以新能源、新材料、节能环保与循环经济、3G概念等诸多板块轮番活跃,成为价值发现行情的主线之一,由于新经济产业在政策推动下面临着一轮巨大的发展机遇,新技术题材也成为资本关注的重点。本报编辑部自今日起陆续推出“新技术、新能源、新材料”系列深度调查报道,以期能使投资者深入了解,在自主创新的国家战略下,相关产业、相关上市公司面临的巨大发展机遇及所蕴含的投资价值。

    曲轴被誉为万吨轮“心脏”(发动机)的“心脏”,但中国造船业几十年来却一直缺少这颗“中国心”。“十五”期间,由于曲轴技术被国外公司垄断,国内造船企业被迫放弃了几百万吨造船订单。

    本月30日,是计划投资5.92 亿元的上海船用曲轴公司二期厂房竣工的日子。它明年二季度具备生产条件并逐步达产后,中国造船业因曲轴瓶颈而压抑的发展速度将被释放,而这也将有效地提升上百家与造船业相关上市公司的业绩

    □本报记者 陈建军

    几百万吨造船订单被迫放弃

    投资近6亿元的上海船用曲轴有限公司(简称：上海曲轴公司)二期工程,坐落在上海市南汇临港重型装备产业区内。整个1平方公里的地域范围,分别由上海电气(集团)总公司的重型装备制造基地和上海船用曲轴有限公司二期工程所占据。

    记者看到,来自7家施工单位的近2000名建设工人正在紧张地忙碌着,以如期完成本来就制定得紧绷绷的建设时间表。参与其中的所有人都明白,工程早一天竣工,就为早一天投产增加了可能。而早一天投产,就能让中国造船业早一点的“畅快呼吸”。

    自从去年1月31日生产出首根国产曲轴后,上海曲轴公司何时能够大规模量产,进而彻底改变中国船用曲轴完全依赖进口的历史,就成为了造船行业上上下下关注的一个焦点。

    统计资料显示,1978年到1997年期间,中国在进口曲轴上花费高达9000多万美元。而近年来,由于曲轴价格持续飞涨,以及中国造船业对曲轴需求量的增加,每年进口曲轴的费用已经高达四五千万美元。但如此高昂的价格,还不是让中国造船业上上下下最为头痛的问题。

    由于少数几个国家完全垄断了全球的曲轴,2001年以后,中国造船业常常碰到用比以前高出一两倍价格也买不到曲轴的情况。柴油机生产厂订不到曲轴就不能生产柴油机,船厂买不到主机就不敢接船舶订单,以致“十五”期间放弃了几百万吨的海外造船订单。

    记者在采访中,就听到这样一个故事,在一次国际订货会上,几位日本、韩国的曲轴供应商同一位国内船用柴油机厂的负责人开玩笑说,喝一大杯白酒就卖一根曲轴,这位负责人二话没说,就端起酒杯,直吓得供应商连连拱手,因为他们生产的曲轴将优先供应本国,根本不敢轻易许诺给中国客户。而用中国造船协会理事、渤船重工董事长贺荣光的话说,“船等机、机等轴”的状况,成了制约我国船舶工业持续发展的瓶颈。

    大型曲轴有望突破

    船用曲轴是直接用于柴油发动机与螺旋桨联结而传递推进力的工具。船用柴油发动机曲轴的制造方法,大体上有二种,一是整体制造的曲轴,主要用于中小船舶和发电用中、高速冲程的柴油发动机；一种是组装式曲轴,主要用于万吨轮和发电用低速二冲程柴油发动机。对于前者,中国已实现国产化,但在上海船用曲轴有限公司之前,后者只有日本、韩国、西班牙、捷克四个国家可以生产。

    表面上看,曲轴只是个十多米长几十吨重的一块“铁疙瘩”。然而,它的设计和制造工艺却相当复杂。

    上海曲轴公司第一根曲轴原计划下线时间是2004年6月,之所以延后到2005年1月,就是因为研制过程中不断遇到新问题。据介绍,为了解决各种各样技术问题成立的项目小组,按照不同课题分类与中船十二所、上海电气中央研究院、中国科学院金属所等进行产学研的合作攻关,最终形成了具有自主知识产权的核心制造技术。

    记者在采访时还欣喜地了解到,在二期工程全力冲刺的同时,由上海电气(集团)、沪东中华造船集团、中国船舶重工集团和上海工业投资公司等四家单位组建的上海曲轴公司开始加速研制全部规格的大型船用曲轴。上海曲轴公司正在生产的曲轴其配套柴油机的缸径为600毫米。随着船舶向大型化、高速化的发展,要求配套更多的大缸径、大功率的柴油机。目前,上海船用曲轴有限公司已经将全部规格的大型船用曲轴作为了冲击目标。

    上海船用曲轴有限公司副总经理、总工程师林尧武说：“我们正在进行700毫米、800毫米缸径曲轴的研发工作,预计分别在今年下半年和明年上半年拿出产品来。随着自主技术的不断积累和成熟,还将进一步研制900毫米缸径的曲轴,用全部规格的曲轴去和世界著名柴油机公司的机型进行配套”。

    研制出全部规格的曲轴,这并非是上海曲轴公司难以实现的梦想。

    记者在采访中了解到,在前一阶段研制的基础上,上海曲轴公司厚积薄发的能量开始加速释放。研制第一根曲轴时,由于完全是在摸索中前进,光机床加工阶段就历时半年有余,后来缩短到18天。预计到今年年底时,将进一步缩短至10天左右。

    上海曲轴公司一、二期合在一起的产能,几乎与韩国斗山重工旗下的船用主机曲轴制造厂不相上下,从而迈入世界大型曲轴制造企业行列。

    上海重型机器厂有限公司董事长、总经理,上海曲轴公司董事长吕亚臣对记者说：“2006年,公司计划生产出20根曲轴。2007年,一期工程40根曲轴的设计产能将全部达产。等到二期工程明年二季度具备生产条件后,每年的生产规模将逐步增加到200根”。

    中国造船业冲击全球第一

    虽然上海曲轴公司二期工程的160根产能目前还停留在设计阶段,但来自国内几大船用柴油机生产厂家的订单早已纷至沓来。记者从国防科学技术工业委员会获悉,截至2005年底,上海船用曲轴有限公司就已经获得了65根曲轴的订单。

    在上海船用曲轴有限公司今年计划生产的20根曲轴中,沪东重机一家就拿走了18根。沪东重机董事会秘书林勤国说,虽然获得的18根曲轴仅仅只约今年需求量的25%,但上海曲轴公司二期工程将来投产,却让沪东重机今后三年生产需要的曲轴基本有了着落。沪东重机产能快速扩张的重要基础,就是曲轴供应得到了有效的保障。

    2007年四季度,沪东重机临港基地的首台柴油机才能产出。但早在今年年初,江南造船集团就与其签下了H2388和H2389船主机的供应合同。这两台主机,届时将装配到29.7万吨超大型油轮上。由此可见,上海船用曲轴有限公司正在深刻地影响着中国造船业的发展进程。从某种角度说,正是因为有了国产曲轴批量生产的底气,国家才会制定在“十一五”期末冲击全球造船业巅峰的目标。

    韩国和日本造船业的重要优势之一,就是它们对曲轴的高度占有。有鉴于此,上海曲轴公司扮演的角色相当重要,既是解决大功率船用主机配套产品产能不足的突破口,又是我国造船产量在“十一五”末占领世界市场份额25％以上的重要落脚点。

    百家上市公司受益

    造船行业的大发展,无疑将极大地推动相关行业的发展。中原证券研究所机械行业研究员张仲杰说,在上市公司中,有不少直接与造船业相关的行业,包括港口、钢铁、电控系统、仪器仪表、信息技术、化工等。而在这些大的行业中,又可以细分出类似焊接材料、电线电缆、稀有金属等很多小的行业。

    研究员们认为,直接和间接受益造船行业大发展的上市公司数量,不下上百家。那些与造船业关系密切的上市公司,其业绩得到提升的作用会更加明显。其中,沪东重机、广船国际、江南重工等本身就从事造船行业的上市公司,最为研究员们所期待。

    2005年,国内船用发动机的产量约为200 万马力,另外50%的需求通过进口才得以解决。预计到2010年,我国船用发动机的需求量在500－600 万马力,而沪东重机那时合计的最大产能也只有480 万马力。招商证券机械行业研究员刘荣说,由于国内船用发动机的生产厂家主要是沪东重机、大连船用柴油机厂和宜昌船用柴油机厂等3家(3家合计占有的市场份额至少高达88.9%),而沪东重机1家的市场占有率就高达60%－65%,其将能在最大限度上分享造船行业的高速成长。

    相对进口,国产化曲轴则让沪东重机在高速成长的道路上跑得更欢。船用柴油机的制造成本由曲轴、专利费和其他制造费用三部分构成。其中,最容易变动的部分是曲轴,也是成本中最大的一块,占10%-15%。

    据介绍,沪东重机2004年采购的曲轴预售价格约为40万美元,而2005年订购用于2006年生产的曲轴,价格已经上升到80万美元以上,甚至还有105万美元的极端纪录。在沪东重机为大型船舶生产柴油机的所有配件中,目前只有曲轴还主要依赖进口。因此,进口曲轴价格的飙升,对沪东重机业绩成长的含金量不无影响。

    沪东重机从上海曲轴公司获得其2006年总产量90%的订单,与其第一大股东沪东中华造船集团公司系前者股东不无关系。由于上海曲轴公司另外一个股东中国船舶重工集团公司,同为广船国际和大连船用柴油机厂的母公司,因而不排除它们将来也能优先得到曲轴供应的可能。这样一来,正处在大发展前夜的广船国际将获得腾飞的良机。

    除直接从事造船业的上市公司将受益外,为造船业配套的上市公司也将因中国造船业的快速发展而受益。如中国造船用钢需求量与市场规模就将因造船业的发展而快速增长,一位研究员给记者算了这样一本账,如果造船用钢在2006-2010年间达到每年830万吨,2011-2015年达到每年1028万吨,而每吨钢的价格在6000元左右,那么其市场规模将达到600亿元,这对于国内几大造船用钢生产企业宝钢、鞍钢等等都将带来可观的市场需求。此外,为造船业配套的化工、仪表、电控类上市公司也将从中国造船业快速增长中获益。

    就在记者完稿时,昨日,国务院发布了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》,其中明确提出了要开发船用大功率柴油机等要求,可以预见,这将对我国船舶工业发展产生长期利好。

    部分船舶工业相关上市公司

    －                               相关业务   毛利率   净资产收益率   每股收益   每股净资产
                                                                        单位:元       单位:元
    江南重工   港口机械：船舶设计、建造、配件    7.70%          0.30%      0.008         2.78
    沪东重机             船用柴油发动机、配件   18.59%          7.58%       0.24         3.21
    广船国际                   船舶建造、修理   10.95%          3.72%     0.0623         1.61
    南钢股份(行情,论坛)                   高强度船用钢板    3.44%          0.92%      0.035         3.83
    宝钢股份                   高强度船用钢板   11.12%          1.81%       0.08         4.33
    鞍钢新轧                   高强度船用钢板   19.31%          4.37%      0.185         4.24
    武钢股份                   高强度船用钢板    5.26%          1.20%      0.032         2.62
    济南钢铁                   高强度船用钢板    5.11%          1.71%       0.07         4.32
    石油济柴(行情,论坛)                   船用柴油发动机   23.75%          3.90%       0.09         2.43

    注：财务指标为2006年一季度数据

    2005年全球造船前10强排名

                                      年造船能力                  新船完工量                      期末手持订单
    序号         企业名   国家   长度(米)   产能(万总吨)   船舶数   完工量(万载重吨(万总吨))   船舶数   期末手持订单量(万载重吨(万总吨))
    1          现代重工   韩国        640          260.8       71               793.3(260.8)      233                     2030.4(1062.4)
    2          大宇造船   韩国        530          169.3       39               400.3(169.3)      137                      1558.7(773.8)
    3          三星重工   韩国        640          195.9       43               502.5(195.9)      137                      1355.5(732.7)
    4          现代尾浦   韩国        380           90.9       45                188.3(90.9)      184                       723.6(371.3)
    5      现代三湖重工   韩国        512          105.1       30               320.7(105.1)       72                       928.3(329.0)
    6          三菱重工   日本        375           78.8        8                 78.3(35.4)       34                       265.4(225.6)
    7           STX造船   韩国        320           56.9       28                145.6(56.9)      102                       502.6(218.0)
    8          韩进重工   韩国        302           54.9       12                 95.2(54.9)       53                       349.3(210.1)
    9          常石造船   日本        266           54.3       30                213.7(54.3)       79                       520.1(183.8)
    10     大连新船重工   中国        365           41.2       16                137.5(41.2)       53                       626.2(167.3)
    14       外高桥船厂   中国        480           33.2       13                200.1(33.2)       58                       888.5(151.4)
    15         沪东中华   中国         －           41.3       16                111.9(41.3)       48                       305.5(145.9)
    20       新世纪造船   中国        360           21.5       11                 70.7(21.5)       50                       357.6(112.2)
    25     大连造船重工   中国        400           17.6        7                 41.2(15.4)       41                        241.4(93.3)
    35     江南造船重工   中国        232           25.6       13                 59.5(25.6)       45                        231.7(73.1)
    36       南通造船厂   中国        360           23.4       10                 47.4(23.4)       17                        260.1(72.0)

    注：年造船能力为该企业自1991年以来当年的最大造船完工量,上表排名以企业的期末手持订单量(总吨)从大到小排序。 资料来源: Clarkson Research Services

    ■政策支持

    昨日,国务院发布了《关于加快振兴装备制造业的若干意见》,其中提出,开发大型海洋石油工程装备、30万吨矿石和原油运输船、海上浮动生产储油轮(FPSO)、10000箱以上集装箱船、LNG运输船等大型高技术、高附加值船舶及大功率柴油机等配套装备。