今日大盘在8月1日融资融券的好消息刺激下，继续反弹。工程机械、有色和券商概念股继续强势，上综指以1686.68点收盘，涨14.47点，成交133亿元。深成指以4367.24点收盘，涨65.59点，成交89.95亿元，两市量能整体配合一般。今日消息面上，融资融券业务将在8月1日开闸，极大地缓冲股市资金面压力和新股上市资金压力，融资融券业务最大的意义是连通货币市场与证券市场，以拓宽证券市场的资金来源。当然，融资融券的业务规模还有待于未来实施细则的出台。融资融券业务将直接为证券公司提供一块重要的利润来源。尤其进行融资融券试点的券商必须是创新试点类券商，同时目前市场上的蓝筹股应该是融资融券的首选，因此，蓝筹股及券商概念应该是市场上的首要受益板块，今日盘面显示G中信受此消息刺激涨幅不俗。

　　今日盘面显示，机械、有色和券商概念股走势较强，首先在国务院为加快装备制造业的振兴，提出五条重要意见的利好下，装备制造业是国民经济发展和国防建设的基础性产业。

　　今日机械板块继续强势，G厦工、G山推、G柳工。我们认为机械板块在国家大的政策背景下，作为未来行业景气继续看好和业绩显著提升的板块，没有理由不得到机构资金的青睐。

　　其次，我们看到前期调整充分的有色金属板块个股在期货金属价格大涨影响下继续强劲反弹如G中黄金、G中色等，我们认为，在中报披露期间，已有相当多的有色金属股发布了中报预增公告，这些公司上半年业绩大幅增长已成定局，尤其是经过前期连续深度回调的部分中报业绩出色、估值水平较低有色金属公司，未来仍有反弹机会，投资者可继续予以关注。

　　今日盘中部分消费类个股呈回调态势，但是我们认为投资者应区别对待。受益于宏观调控和扩大内需的经济政策，消费类行业景气度的快速上升，促使相关企业利润大幅增长，我们看到，旅游酒店、酿酒食品、商业零售消费类个股，基本上属于基金为首的机构投资者最为钟情的板块，尤其是对于600亿元的新基金，如何在一线消费类股票已充分挖掘的前提下深度挖掘相关消费类股票尤为重要，为此，我们看到近期盘面显示，部分二线消费类股票如G黄山、G峨嵋、G中百、G恒顺、G鄂武商、G全兴等资金关注迹象明显，我们相信，依据价值重估的投资主线，最大的投资机会可能还将出现在消费及服务领域。我们看到在近两周，尤其是中行申购资金回来之前，机械、旅游板块、饮料部分新基金主动性建仓明显。我们认为，随着我国经济社会发展、对外开放、全面建设小康社会的步伐将逐渐加快，旅游业获得的支持力度将越来越大，再加上2008北京奥运会、2010上海世博会和亚运会历史性盛事的促进作用，十一五期间旅游业面临新的发展机遇，而北京奥运会旅游效应的作用时间应该是2006-2010年，旅游行业的细分业态来看，景点旅游业在未来数年内仍将出现领涨于整个旅游业的趋势，景点旅游业属于朝阳行业。同时，景点旅游股还拥有内部管理以及门票提价等因素的内在性增长动力，从G黄山、G峨眉山、丽江旅游、桂林旅游等景点旅游股在近十年来的发展过程来看，基本上有四年一个调价周期，由于景点旅游资源的独特特征，我们认为长线看，具有成长性旅游企业G黄山、G峨眉山等战略投资机会凸现。

　　我们知道，令人关注的中行将在7月5日上市，中行上市上涨15%，大盘将上涨42点，上涨25%大盘则上涨69点。由此，本周在中行的引领下，股指创出新高和上破1700点应无悬念，技术上不管短期内是否突破，在前期高点附近存在宽幅震荡进行补量的要求，从而有效消化获利盘和解套盘的压力。我们认为在中行带领下，股指创出新高，并不意味着投资的黄金期的到来，未来在中报披露期间，普涨局面将不复存在，投资者应防范随着中报的披露，个股结构调整的风险，理性操作才能使得我们把握未来机会。短线行情的上涨基础没有发生根本的动摇，后市大盘将以强势震荡为主，目前多头仍将主导后市行情的发展方向，相关的政策资源还会向股市倾斜，但是我们认为，投资者应关注两大因素，对于流动性，由于美国再次存款加息，因此我们应密切关注央行未来的举措，注意政府进一步采取货币调控和行业调控政策，另外，目前大部分机构，基金、券商及QFII保险等机构赚的锅满盘满，在市场整体上涨（自12月7日以来）已达55%以上，大多数机构在已经超额完成全年任务的情形下，机构采取积极的进攻性操作可能性不大，以波段操作为主，目前市场的买盘主要是新发基金/保险和私募资金及游资，未来IPO的提速、定向增发都将使得机构资金准备出现金头寸，由此将对市场产生一定负面影响。投资者应重点防范部分题材股借中行股指虚涨掩护出局。

　　中线投资者继续加仓绩优板块未来阶段，应坚持业绩增长投资为主的投资思路，逢低关注价格仍被低估的品种。 陈慧琴