鞍钢新轧钢产价升量增 德意志上调其目标价

鉴于今年以来G鞍钢(行情,论坛)（000898）钢价比预期强劲以及钢材产量将进一步提升，德意志银行在近期的研究报告中，上调了鞍钢新轧的目标价格。

“证券通资讯分析系统”显示公司的主要估值风险是国内或者国际市场钢价出乎意料大跌。

德意志银行称，收购集团公司的新钢铁资产经过最近整合之后，G鞍钢旗下资产已形成一体，这将很大程度上提升公司的毛利率；“证券通资讯分析系统”显示，鞍钢的母公司鞍山钢铁集团拥有国内最大的铁矿石储备，集团同意全年以市场价折价向G鞍钢供应铁矿石，而鞍钢80%的铁矿石来自此渠道，因此在当前原材料成本高企的时期，公司比同行具有明显的优势；同时“证券通资讯分析系统”还显示，G鞍钢主要专注于高质量的板材业务，且为钢铁出口大厂，是面向韩国、美国市场的最大出口商，因此，可以从更高的国际市场价格中受益。

该行指出，G鞍钢及集团公司通过收购和内在增长积极进行规模扩张，集团收购本钢后产能提升至2200万吨（上市公司1400万吨），G鞍钢近期获批1000万吨产能营口港项目，第一阶段建设已经上马，500万吨产能西区项目也进展顺利，“证券通资讯分析系统”预计，公司07年下半年就可贡献收益，综合预计未来3年公司产能将超过3000万吨。

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