在昨日市场中,以G置信、思源电气为代表的输变电设备类股票出现了整体上涨,成为投资者关注的焦点。成长预期强烈是此类股票走强的主要原因。
我们认为,输变电设备板块的整体走强,主要在于两方面原因。 一是近期大盘处于横盘震荡期,市场观望气氛比较浓厚,行情主要表现为个股机会。在此背景下,在中报陆续披露的现阶段,具有业绩增长预期的个股受到市场资金的追捧就成为了必然,而输变电设备板块中的很多股票都可能实现中报业绩的高增长。
二是输变电设备行业具有较高的景气度,这也是该行业优质个股持续上涨的根本原因。从2004年以来,我国电力建设的重点开始从电源建设(建电站)转向电网的建设和改造。国家电网公司和南方电网公司计划在“十一五”期间投资1.2万亿元(较“十五”增长90%左右),用于电网建设和城乡电网的改造,这无疑给输变电设备行业带来了巨大的发展机遇。投资者也由此对相关上市公司的成长性及股价抱以美好憧憬。
在个股选择上,我们建议投资者重点关注该行业中的优质公司个股,逢低坚决买入。从行业细分看,输变电设备板块分为一次设备(变压器、高低压开关等)和二次设备(电力自动化设备)。
对于一次设备子行业而言,G平高(600312)依旧值得重点关注。公司主导产品为敞开式六氟化硫断路器、高压隔离开关、接地开关和封闭式组合电器(GIS)等,这些产品在电网安全运行中起着至关重要的作用。目前公司本部以及控股子公司订单充足。
在二次设备子行业中,建议重点关注国电南瑞(600406)和G南自(600268)。前者的电力自动化系列产品技术较为先进,部分产品处于国内领先水平,具有很高的项目中标率;后者的经营受到华电集团的大力支持,公司订单叠创历史新高,业绩增长可期。(中证网) |