悦达投资(行情,论坛)(600805)今日公告了股改方案,拟采取"股票对价+资产置换"的方式来实施股权分置改革。公司非流通股股东将向流通股股东每10股送1.5股。同时,作为本次股改支付对价的一部分,悦达集团与公司于2006年7月8日签署《资产置换协议》,悦达集团拟将其所持有的业绩优良的时装公司25%股权,与公司拥有的低效资产上海赛达42.14%股权和复旦悦达65%股权进行置换。

资产置换部分折合为股份对价相当于流通股股东每持有10股获得1.7股。两部分对价合计为流通股股东每10股获得3.20股。

    悦达集团还承诺:本次股权分置改革完成后,若置入悦达投资(行情,论坛)部分股权的时装公司在2006年至2008年三年中任何一年经审计的扣除非经常性损益后的净利润低于4000万元,悦达集团将补齐时装公司上述承诺净利润与实际净利润的差额中应该由悦达投资(行情,论坛)享有的投资收益。

    悦达投资(行情,论坛)是沪市老牌上市公司,截至2006年3月31日的每股净资产为2.91元,目前市净率相对较低。公司本次股改的保荐机构———国信证券的相关负责人表示,公司股改的理论对价支付水平应为每10股送1.75股左右,本次推出的"股票对价+资产置换"方案实际支付水平达到了10送3.2,高于理论对价水平。记者从长期跟踪公司的某资深研究人员处了解到,悦达投资(行情,论坛)2005年度的每股收益不到0.04元,而公司通过本次资产置换,新增利润折合为每股收益将超过0.04元,公司的盈利能力可望大幅提高。