近期国际油价的走势主要受制于国际动荡不安局势的左右。第一,伊朗核问题悬而未决,成为推动油价长期上涨的动因。伊朗总统艾哈迈迪.内贾德再度重申,伊朗不会在维护本国核权利的问题上作出任何让步。

尽管伊朗政府曾一再表示不会将原油作为武器,不过市场人士总是抱着“宁可信其有,不可信其无”的心态,推动油价持续攀高。第二,近日日本官方叫嚣着有权先发制人打击朝鲜的导弹设施,东亚的稳定局势可能将被打破。第三,美国的中东反恐活动“越反越恐”。恐怖活动不但未得到控制,反而已蔓延到印度。7月11日印度孟买的铁路连环大爆炸,就是个例证。国际原油看来将要索取更高的“恐怖溢价”。第四,近期以色列与巴勒斯坦的交恶不但未得到缓解,反而蔓延到黎巴嫩和叙利亚。这对中东局势的恶化,又注入了新的不确定因素。上述四大地缘政治热点是油价飙升的催化剂。四大热点不灭,国际油价难有实质性的回落。再加上美国的飓风季节的来临,高油价几成必然。国家发改委10日发布公告称,中国在发电调度方面将调整现行规则,限制能耗高、污染大的机组发电,优先安排可再生、高效、污染排放低的机组发电,其中可再生能源将被首先考虑。这意味着国家针对电力行业的宏观调控正在进一步发力。 国际国内环境将使清洁能源和替代能源成为下半年市场的热点。

    在我国目前的清洁能源中,发展势头最迅猛的当属没有地域限制的太阳能,各地几乎都有太阳能项目立项,然而太阳能的发展依赖硅晶片的生产,拥硅为王成为目前市场最热门的话题。四川新光硅业 科技有限责任公司,该公司承担了“年产1000吨多晶硅示范工程”国家高技术产业化项目,是目前国内最大的太阳能电池原材料多晶硅生产商,将于今年投产,其股东必然受益,目前,包括G川投(行情,论坛)、G五矿(行情,论坛)在内传闻可能注入新光硅业股份的上市公司股价已翻番,而实质持有新光硅业股份的600644乐山电力(行情,论坛)却没有丝毫反应,经历周四大跌后,该股几乎回到本轮行情起涨点,我们认为后市补涨的可能性很大。

    仔细分析公司基本面,乐山电力(行情,论坛)供电占乐山市用电量的8.93％,供气量占乐山市中心城区五通桥区供气市场的97％,供水量占乐山市中心城区供水量的89％,具有相对垄断优势,在国家发改委因煤电联动调整全国电价的大背景下,很多地方电价上涨幅度超出全国平均水平,比如四川乐山电价将上调0.0567元／千瓦时。乐山电力(行情,论坛)却以水力发电为主,90％以上的电力来自水力发电,成本低廉,电价上涨将有利于公司业绩的提升。大股东乐山市国有资产管理局一直在积极整合所管理的资产,很可能继续向公司注入发电资产以提升公司在乐山市城市公用事业领域的规模优势,公司的盈利能力和市场占有率将逐步提升。在国资委非重点国有企业“国退民进”的指导方针之下,乐山市国资局一度想将公司的控股权转让给四川交大创新,然而重组尚未完成,子公司乐山市自来水有限责任公司却因为交大创新提供担保而损失2500万元,此前公司已对这笔款项进行了计提了1000万元的坏帐准备,日前法院判决交大创新归还公司这笔款项,在管理层采取种种措施加大上市公司清欠力度的背景之下,公司收回这笔资金的可能性较大,这不但有利于补充公司流动资金,冲销回的坏帐计提还将使公司业绩继续回升。一季度季报显示,公司实现主营业务收入10765.16万元,净利润为561.96万元,同比增长12.21％和84.55％,坏帐计提冲销之后,公司半年报业绩可能增长100％以上,在目前业绩成为市场风向标之时,业绩的大幅增长将为该股提供更多表现机会。

    管理层多次强调要在年内完成股改,从乐山电力(行情,论坛)的股本结构分析,由于流通股比例相对较高,直接送股模式很难让大股东和流通股股东达成一致,并且大股东早就计划向公司注入优质发电资产,在股改同时置入资产更有利于获得流通股东支持,由于公司每股净资产和每股资本公积金较高,股改方案很可能采取送股＋转增的对价模式,这无疑将提升二级市场想象空间。