大秦铁路股份有限公司(以下简称“发行人”)发行不超过50 亿股人民币普通股(A 股)股票(以下简称“本次发行”)的初步询价工作已于2006 年7 月17 日完成。中国国际金融有限公司作为本次发行的保荐人和主承销商，从2006年7 月18 日起开始接受网下配售对象报价申购。

有关向配售对象配售的有关事项已经在《大秦铁路股份有限公司首次公开发行A 股网下累计投标和股票配售发行公告》(以下简称“《网下发行公告》”)中说明，该《网下发行公告》已于2006年7 月18 日在《中国证券报》和《上海证券报》上刊登。

    本次发行采用向A 股战略投资者定向配售(下称“战略配售”)、网下向询价对象询价配售(下称“网下配售”)与网上资金申购定价发行(下称“网上发行”)相结合的方式。网下配售的申购时间为2006 年7 月18 日至2006 年7 月19 日，网上发行的申购日为2006 年7 月21 日。

    在本次发行预路演期间(2006 年7 月13 日至2006 年7 月17 日)，主承销商对证券投资基金管理公司、证券公司、保险公司、信托投资公司、财务公司和合格境外机构投资者(QFII)共计85 家询价对象进行了初步询价。

    现将本次发行初步询价结果公告如下：

    1、询价对象的报价情况

    在规定的截止时间内，上述询价对象中的83 家向本次保荐人(主承销商)反馈了合格初步询价表，报价区间总体范围为3.5 元/股－6.48 元/股。

    询价对象给出的价格区间上限价格按投资者类别统计： 单位：家数

    询价对象类别
    价格区间上限   基金公司   财务公司   证券公司   信托公司   保险公司   QFII   总计
    4.0元－4.1元          0          0          0          2          0      0      2
    4.1元－4.2元          0          0          0          0          0      0      0
    4.2元－4.3元          0          0          0          1          1      0      2
    4.3元－4.4元          0          0          2          0          0      0      2
    4.4元－4.5元          0          0          0          0          1      0      1
    4.5元－4.6元          6          1          0          0          1      0      8
    4.6元－4.7元          1          1          0          2          0      0      4
    4.7元－4.8元          0          1          0          1          0      0      2
    4.8元－4.9元          4          0          0          1          1      0      6
    4.9元－5.0元          1          0          0          1          1      1      4
    5.0元－5.1元         13          0          1          0          0      0     14
    5.1元－5.2元          6          1          0          1          0      1      9
    5.2元－5.3元          6          2          0          2          0      0     10
    5.3元－5.4元          1          0          0          0          0      1      2
    5.4元－5.5元          6          1          1          0          0      0      8
    5.5元－5.6元          0          0          0          0          1      1      2
    5.6元－5.7元          2          0          0          1          0      0      3
    5.7元－5.8元          0          0          0          0          0      0      0
    5.8元－5.9元          0          0          0          0          0      0      0
    5.9元－6.0元          0          0          0          0          0      0      0
    6.0元－6.1元          0          1          0          0          0      0      1
    6.1元－6.2元          0          1          0          0          0      0      1
    6.2元－6.3元          0          0          0          0          0      0      0
    6.3元－6.4元          1          0          0          0          0      0      1
    6.4元及以上           1          0          0          0          0      0      1
    总计                 48          9          4         12          6      4     83

    注：价格区间包括区间下限，但不包括上限，如：4.5元-4.6元包括4.5元-4.59元

    2、价格区间及确定依据

    主承销商和发行人根据此询价结果并综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及市场情况，最终确定本次网下配售对象累计投标询价的发行价格区间为4.58 元/股－5 元/股。此价格区间为本次询价较为集中的报价区间，且上限靠近询价对象报价区间上限的平均值5.03 元/股。此价格区间对应的市盈率区间为：

    1)17 倍至18.2 倍(每股收益按照2005 年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算)；

    2)12.8 倍至14 倍(每股收益按照2005 年经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算)。

    3、申购报价时间

    . 本次网下申购的报价时间为2006 年7 月18 日9:00－17:00，2006 年7月19 日9:00－12:00；

    . 配售对象的报价时间以传真文件收到的时间为准，传真号码为010－65051042；

    . 参与网下申购的配售对象应全额缴付申购款，每一参与网下申购的配售对象必须在2006 年7 月19 日12：00 前划出申购资金，同时向主承销商传真划款凭证复印件。配售对象必须确保申购资金于2006 年7 月19 日17:00 之前到达主承销商指定的银行账户；

    特别提示：请务必通过联行系统或人民银行大额支付系统进行支付。

    . 报价传真或申购款在上述时间之外到达的申购视为无效申购；

    . 为保证有足够的时间申购，请配售对象尽早报价和划转申购款项。

    4、主承销商联系方式

    地址：北京建国门外大街1 号国贸大厦2 座28 层

    联系电话：010-65058106 传真：010-65051042

    联系部门：销售交易部

    发行人：大秦铁路股份有限公司

    保荐人： 中国国际金融有限公司

    2006 年7 月18 日

    (本页为《大秦铁路股份有限公司A 股发行价格区间及初步询价结果公告》盖章页)

    发行人： 保荐人(主承销商)：

    大秦铁路股份有限公司 中国国际金融有限公司

    2006 年 7 月18 日