今年上半年,我国国内生产总值91443亿元,同比增长10.9%,增速比去年同期快0.9个百分点,其中二季度GDP增长11.3％,创10年以来的新高,但与此同时居民消费价格同比上涨1.3%,涨幅比去年同期低1个百分点。

经济过热将导致宏观调控压力增大,媒体分析认为加息刻不容缓,甚至认为仅仅依靠货币政策难以降温,市场预期新一轮宏观调控即将展开。 中国银监会主席刘明康透露,中国工商银行上市已经获得正式批准；农业银行股份制改造方案也正在研究论证之中；力争年底前邮政储蓄银行挂牌成立。由于中国工商银行计划采取A＋H的同时发行的方式,具体上市时机还要看香港联交所安排,但这一事件的关键并非工行单个公司的上市,而是管理层对于大型国企的融资一路绿灯将对市场造成巨大的扩容压力。

    扩容和宏观调控一直是目前市场最为担心的两大压力,从技术面看,连续三天的反弹之后市场做多力量明显不足,调整压力增大,周三两大利空同时出现,更加重了市场负担。大盘跳空低开后便快速回落,虽然多方试图利用部分二线蓝筹股护盘,但力量有限,反弹无力回补跳空缺口凸现弱势,恐慌蔓延,大盘加速下跌,直到30日均线处才出现止跌迹象,然而从盘面观察,低位承接盘不踊跃,显示场外资金仍在观望中,经反复震荡,沪指收于30日均线之上,由于市场出现恐慌,量能比周二略有放大。

    根据上海证券交易所和中证指数有限公司的安排,中国银行(行情,论坛)将于周三计入上证180、上证50、沪深300、中证100和小康指数。对于以这些指数为跟踪标的的ETF基金来说,中行计入成指必然引发其仓位调整。这也可能导致其他成分股因仓位调整而下跌。但中国银行(行情,论坛)却于盘中创出新低,其他成分股如G联通(行情,论坛)也再度破位,中国银行(行情,论坛)的下跌也拖累了次新股板块,大同煤业(行情,论坛)、中工国际(行情,论坛)直逼上市以来的最低点。受国际市场有色金属和贵金属期货价格剧烈波动的影响,有色金属板块全线回落,整体跌幅超过5％,G鲁黄金(行情,论坛)、G中黄金(行情,论坛)跌停,成为盘中主要做空动力。装备制造、航天军工、房地产等近期热门板块也全线回落,以G泸天化(行情,论坛)为代表的煤转油概念股也出现分化。盘中最抢眼的当属奥运概念股,G大龙(行情,论坛)、G路桥(行情,论坛)、中关村(行情,论坛)涨停,G京旅(行情,论坛)、G城建(行情,论坛)涨幅居前；准G股也不受大盘影响,保持强势,宏图高科(行情,论坛)、莲花味精(行情,论坛)等依然大幅上涨。但这些热点市场号召力有限,个股涨跌比一度超过1:13。

    从市场热点来看,近期一直没有主线,以题材轮动为主,难以吸引场外资金的参与,宏观调控压力让投资者心态极为谨慎,新股密集发行也对场内资金形成分流。从技术面来看,日K线形成了一阴包三阳的组合,量能的萎缩也表明短线市场人气低靡,5日均线和20日均线形成死叉继续对股指构成压制,KDJ、RSI等短线指标也有向下发散的惯性,在延BOLL通道中轨运行三天后股指选择了向下突破,短线弱势明显,股指将继续考验30日均线的支撑,作为多空分水岭,30日均线的得失对市场心理影响较大。大盘短线将陷入调整,从盘中表现看,绩优蓝筹股具有较强的抗跌性,特别是机场、高速公路等业绩稳定近期滞涨的品种,跌幅明显小于大盘,投资者可积极关注,如600269G赣粤(行情,论坛)。