6月21日中国与国际矿业巨头的谈判结束,进口铁矿石公开价格上涨19%,似乎一切都在将向预料之中的方向发展：铁矿石价格上涨,钢材市场在钢厂成本提高后继续保持牛市,现货铁矿石价格一扫半年来的颓势借机上涨。

但实际情况事与愿违,钢材价格恰好在中国的铁矿石价格谈判结束期间开始下跌,进入7月以后,下跌速度更加惊人,7月17日以前的一个月内钢坯价格下跌了12%,长材价格下跌了9%-11%,板材价格下跌幅度高达20-21%。钢材市场突然走低,给原本热情洋溢、蓄势待发的进口矿石市场浇了一盆冷水,6月下旬印度铁矿石期货价格曾经上涨了7%(63.5%粉矿CIF 73美金/吨),中国各码头的现货价格上涨了3-4%,但这样的势头被迅速遏制了,目前印度铁矿石报盘价格又回到了5月下旬的水平(63.5%粉矿CIF 69美金/吨)。

    虽然人们总是进口矿市场把钢材市场联系在一起,但今年两者似乎脱节了,钢材价格的涨跌多矿石价格的影响十分有限,许多人认为钢材市场对矿石市场更多的只是心理作用,两个市场的价格应该由各自的供求关系决定,实际上最近严重影响进口铁矿石市场的因素不是钢材市场,而是国产矿市场,从下面的图上可以看出今年的矿石价格曲线与钢材价格曲线已经背离,但国产矿和进口矿价格联系却十分密切。从实际情况看也确实如此,刚刚过去的6月份国内原矿产量达到了惊人的5444万吨,比历史最高的5月还多18%,导致的结果是国产矿价格几乎处与最近几年来的最低点,许多钢厂都愿意增加国产矿的使用量,甚至越来越多的南方钢厂开始从北方地区通过沿海船运采购国产矿。但许多人认为目前国产铁矿石价格已经十分接近底线了,以河北唐山地区为例,现在的价格离3年来的最低价580元/吨只差20元/吨,2004-2005年经验表明低于这个价格后一些选矿厂就会因为无利可图而停产。如果国产矿价格接近底线,进口矿价格应该也不会有多少下跌的空间,问题在于国产矿市场如果长期保持这样的局面,进口矿市场就很难再有转机了。

    按照2006年度的公开价格,65%的巴西粉矿FOB价格为48美金/吨,目前巴西至中国海运费为25.5美金/吨,由此折算65%巴西矿到中国CIF价格在73美金/吨以上,而目前现货市场的成交价格也基本在这一水平上(青岛港65%巴西粉矿价格650-660元/吨),但是这些的现货均是5月份在巴西装港的,当时海运费仅20-21美金/吨,成本价应该在70美金/吨以下,因此对于中间商来说,仍然有几美金的利润。但8月中旬以后到港的巴西矿成本就应该在72-73美金/吨以上了,与印度矿不同,巴西矿多由钢厂进口,销售不畅可以进厂自用,市场上基本不可能有现货价格低于成本的情况,预计届时巴西矿现货价格将会比现在有所上涨。

    而按照目前的印度矿价格看,除非没有其他资源可用,否则在澳洲矿和巴西矿,及国产精粉面前没有什么竞争力可言,短期内价格肯定会继续走低,目前全国进口铁矿石港口库存仍然高达4500万吨左右,其中印度矿占1/5以上,大部分钢厂都预期印度矿价格会继续回落,因此近期基本没有采购意向,愿意接货的中国企业寥寥无几。目前63.5%印度矿CIF价格为69-70美金/吨,最低报价为68美金/吨,许多人认为价格可能在8月份以前下跌到66美金/吨左右,但低于64美金/吨的可能性很小,因为按此折算FOB价格会低于49-50美金/吨,这将使印度矿价格与国际公开价格相差无机,印度矿山和中国企业从心理上都认为2007年以前这种情况不太可能发生。由于海运费上涨将导致8月份巴西矿和澳大利亚矿成本上涨2-4美金/吨,印度矿可能在价格回落至一个恰当位置时再次引起中国买家的兴趣,以63.5%品位为例,预计在66美金/吨。(alibaba)