武汉人福高科技产业股份有限公司

    董事长艾路明先生致辞

    尊敬的各位投资者,各位嘉宾:

    大家好！首先,请允许我谨代表武汉人福高科技产业股份有限公司,对今天光临人福科技配股发行网上路演现场的诸位嘉宾及积极参与网上交流的各位投资者致以最热烈的欢迎！对广大股东、投资者和社会各界的朋友们一贯以来的关心、大力支持和帮助表示衷心的感谢并致以崇高的敬意！

    从1993年到2005年的十二年里,人福科技从最初的只有几千万资产的小公司,发展成为今天有着十几亿资产、主业突出的医药健康产业集团。

2005年公司纳入合并报表范围的主营业务收入7.48亿元,利润总额9,102万元,净利润5,143万元,总资产20.5亿元,净资产5.8亿元。目前,公司已经成为湖北省医药工业的龙头企业和中国生殖健康产业的旗舰企业。公司在发展的同时始终不忘回馈长期以来默默支持着公司发展的全体股东,上市9年来,公司共累计派发股利(现金分红加送红股)近1.3亿元。

    2005年,人福科技在广大股东、投资者的支持下,在全国股权分置改革第二批试点股改取得成功之后,加快了打造全国一流医药健康产业集团的步伐。通过进行一系列的资产调整和投入项目来增强在医药健康产业的竞争能力。本次配股募集的资金将全部用于扩大医药及生殖健康产业,以巩固和扩大公司在国内的麻醉药、计划生育药、维吾尔药、安全套产品等领域的领先地位和优势,这一举措是公司未来业绩成长的坚实基础和支撑,有利于增强公司的科研能力、市场盈利能力,保障公司可持续发展,为股东创造更多的回报。

    我们相信:有广大股东和社会各界朋友的关心、支持和帮助,通过广泛的沟通与交流,通过我们扎扎实实的工作,人福科技的配股发行工作一定能够取得圆满成功,实现多赢的良好局面。通过我们的共同努力,一定能把人福科技打造成为具有核心竞争力的全国一流的医药健康产业集团,继续以优良的业绩回报公司的广大股东。

    祝各位身体健康！工作顺利！谢谢！

    问：请介绍一下本次配股的方案？

    王晖：本次配股以人福科技2004年年末总股本20,333.04万股为基数,按照每10股配3股的比例向全体股东配售,共计可配股份总数为60,999,120股。本次配股具体配股价格为3.80元/股。具体参与配股的操作流程,请咨询所在的证券公司营业部。

    问：听说,当代科技要参与配售,其他法人股东是什么态度？

    余磊：公司第一大股东汉当代科技承诺将全部认购其可认购的配股份额,其他法人股东也将全面参与配售。

    另外,其他几家法人股股东也对公司未来发展具有坚定信心,各自承诺了一年的禁售期。在面临持有股份可以上市时,他们还是选择了全面参与配售,不排除今后还有增持公司股份的可能。因此,在全流通环境下的人福科技,没有给二级市场以抛盘压力,而是更多的透露出对公司的关爱与支持。

    问：公司对自己二级市场的表现关心吗？

    余磊：我们非常关注公司股票在二级市场的表现,目前证券市场正向公正、公平、公开的市场过度,短期内股价的走势并不能反映公司真实业绩,请关注公司的长远发展,本次配股也是以股东权益为最重要的标尺确定的,符合公司发展和股民利益的共同需求。公司在医药行业的发展潜力是公司未来股价的保证。

    问：请问保荐人,做为保荐机构,你们认为G人福(行情,论坛)配股方案的优势是什么,值得我去参与配售？

    王晖：1、公司是湖北省唯一一家进入股权分置改革第二批试点的企业,也是股权分置改革后首家以配股方式恢复再融资的上市公司,广受市场关注,这在一定程度上也显示了公司的发展得到了市场的认可。

    2、公司四个法人股东全面参与配售。控股股东当代科技公开承诺,将以现金方式全部认购其可以配售的部分；加上长达5年的禁售期,显示出控股股东对上市公司的发展充满了信心。这在资本市场是少见的。

    3、此次配股定价,极大地从投资者的角度出发,尽最大努力让利投资者,将从最大程度上摊薄股东的持股成本。

    4、更为重要的是,配股后公司将会进一步巩固自己在优势产业上面的优势地位,未来业绩的成长有保障。

    问：据我了解,以往的配股项目往往在募集资金到位后才开始建设,甚至频繁发生变更募集资金投向的事情。不知道公司情况如何？

    艾路明：公司此次配股募集资金所投入的项目均为在建项目,其中部分项目已经开始有收益产生,预计在今后的发展中会有不错的业绩贡献。因此不会出现诸如投入项目周期过长、资金运转效率低下、甚至变更募集资金投向等问题。

    问：请问艾总,大股东至少愿意在什么价位减持人福科技？

    艾路明：大股东愿意在什么价位减持人福科技的股票,据我所知在相当长一段时间内这并不是一个问题。

    问：保荐机构预测一下,方案通过后股票价格走势如何？

    王晖：股价受多种因素影响,股票涨跌既与公司的基本面有关,同时与国家的宏观经济面也有关,但一个企业的价值最终取决于公司能否给广大股东以良好的业绩回报、能否以稳定的成长回馈股东。我们相信公司的股价会有一个不错的表现。

    问：公司未来的发展战略是什么？

    艾路明：公司将集中资金和人力资源,着力发展已具有一定规模和相对竞争优势的制药业务尤其是麻醉药和生殖健康产品,力争早日建立研、产、销有机结合的产业体系,取得最佳经营效益。对于非医药行业和医药行业中竞争力不强的控股公司,公司将进行结构调整,逐步从这些公司退出,最终实现重点发展医药、生殖健康产业这一战略,提高资本回报率。

    公司希望通过几年的发展,将公司打造成为一个专业化、有较高市场地位和竞争力、有持续增长的盈利能力、能给股东带来良好回报、得到资本市场广泛认可的上市公司。

    问：公司的核心竞争力是什么？

    王学海：一是体现在公司已建立领导地位和较强竞争优势麻醉药、计划生育药、维吾尔药、安全套等产业领域,这些领域本身具有很好的发展前景,公司在这些领域里业已建立起较强的科研力量、生产基地以及强有力的市场队伍。二来,公司已建立起良好的治理结构、管理体系、年轻高效的管理团队。

    问：请问配股方案顺利实施后,对公司未来发展会带来什么具体的好处。

    王学海：1、可以减少公司的资金使用成本。公司先期投入配股项目的资金基本上都是采用银行贷款的方式先期投入,资金成本较高,配股资金的注入将降低资金使用成本,缓减公司的资金压力。

    2、配股项目的实施是保证公司未来业绩稳步上升的有利条件,配股资金到位得越早,越有利于配股项目的顺利实施。

    问：请问宜昌人福药业麻醉药生产和销售的情况如何？

    王学海：公司下属的宜昌人福药业公司是国家定点的麻醉药生产基地,也是国内麻醉药领域的领导企业,拥有芬太尼、瑞芬太尼、舒芬太尼等系列独家麻醉产品,2005年上述麻醉药品的销售约为1.3亿元,近几年保持30%以上的增长速度,在国内麻醉药品的市场占有率逐步提升,市场能力和研发能力等竞争力持续增强,是公司重要的和长期稳定的利润来源,也是公司核心业务之一。

    问：请介绍一下当代国际花园的开发和收益情况。

    吴亚君：该项目已于2004年8月正式开工,2005年度为公司带来投资收益1559.73万元,预计2006年能进一步为公司带来投资收益3000万元左右。

    问：公司负债比例、为子公司担保的贷款金额较高,是否存在偿债风险？

    吴亚君：公司长、短期借款还款期分散,集中偿还的风险相对较小。公司已与多家金融机构建立了良好的业务合作关系,公司将充分利用这一有利条件,及时安排资金,保证债务的按时偿还。公司将继续保持良好、持续的盈利能力,确定较为合理的债务结构和资产负债比率,降低公司偿债风险。同时,公司对控股子公司的资金使用有着严格的管理制度,以确保贷款资金的安全,最大限度地控制风险。

    问：公司可以保证2006年的业绩不会因为“杰士邦”的出售而下滑吗？

    吴亚君：公司预期以下方面带来的利润增加可以保证2006年的业绩不会因为“杰士邦”的出售而下滑：

    1、麻醉药业务在2006年将会持续高速增长,净利润预期同比增加325万元；2、当代国际花园项目的进一步开发将为公司带来丰厚的收益,预计带来的投资收益同比增加1440万元；3、天津中生乳胶有限公司2006年预计为公司带来900万元的净利润,比上年增长250万元；4、出售武汉杰士邦股权后,公司财务费用的降低将直接贡献净利润230万元；5、武汉理工大学华夏学院项目投资分红可达800万元,比上年增长250万元；

    上述主要业务的增长将在2006年为公司增加2,500万元左右的净利润,而“杰士邦”2005年的净利润为3100万元,按公司80%的权益计算,带给公司的利润为2480万元,因此我们认为“杰士邦”的出售所带来的业绩下滑风险完全可以通过其他业务的增长而得到弥补,但盈利的质量较以前欠佳,不过随着天津中生的扩产完毕之后,公司来自安全套销售的利润将达到“杰士邦”的水平。

    问：维药的利润高吗？都是自己研发的吗？

    王学海：公司下属的新疆维吾尔药业公司共有21个获得国家批准文号的维吾尔药品种,这些品种都是独家品种,并且都已进入国家医保目录,另外还有50多个成熟的维药品种正在报国药准字。这些品种都是我公司根据千年维药验方自主研发报批的,因为属独家品种,并且是国家保护的民族药品种,所以比一般医药品种毛利高。

    问：请介绍目前维药在穆斯林国家的使用情况。出口目标市场是西亚,中东还是印度？

    艾路明：维药在世界信奉伊斯兰教的人们心目中一直是具有神奇和独特疗效的药品。随着我国维吾尔民族药物逐渐被外界所认识,维药在世界很多国家和地区都将有广阔的市场前景。目前,维药正在一些中东和东南亚的国家进行药品注册准入工作。公司出口产品的主要目标市场也是中东和东南亚的一些国家,其中有印尼,但目前没有考虑印度。

    问：与全流通市场的同行业上市公司相比,公司处于什么地位？

    王学海：人福科技近几年在加强产业结构的调整,基本上形成以医药为主产业的格局,再经过一段时间的调整,人福科技将成为一个特点鲜明、竞争力突出,有持续发展能力纯粹的医药产业公司。由于目前公司的业务中包含较大比例的地产业务,所以与一般的医药上市公司和地产公司不具有直接的可比性。但我们希望公司能成为中国医药上市公司中优秀的一员。

    问：公司今年卖掉杰士邦,以后是不是再打算收回来呢？还有,会不会担心外资的自有品牌进来后把杰士邦的自有品牌放弃呢？

    王学海：ansell公司是全球领先的安全套业务公司,公司目前正在与ansell公司就天津中生乳胶公司进入ansell全球采购体系等业务合作问题进行细节谈判,与ansell公司合作后公司将借助ansell公司的力量,使天津中生乳胶公司进一步开拓国际市场,成为国际安全套市场主流供应商。也不排除与ansell公司进一步深入合作的可能。

    问：房地产业现在仍然是个有前景的行业,而且很多投资者看好武汉。公司为什么会有将来退出房地产业的考虑？对储备土地有什么打算吗？

    王学海：房地产确实是一个不错的行业,但是我们通过近几年我们自己和其它公司的经验教训来看,像我们这类规模的公司应该尽量的专业化,才能保证公司核心竞争力的提升和股东价值的长期回报。经过近几年医药产业的培育,公司的核心医药产业已经搭建起长期发展的稳固基础,即使公司退出房地产业,公司依然会对股东带来良好的收益。现有储备土地公司会开发完。

    (主办：中证网)