自6月下旬至7月中旬以来,全国范围内的钢材市场价格出现了大幅度的价格下跌,这种下跌的态势我们似曾相识,线材、螺纹钢以及中厚板价格在短短的数周内,价格急速下跌,价格下跌的幅度同04年和05年的上半年十分相似,所不同的仅仅是时间有所错后,04年和05年均是在4-5月份价格出现大幅度倒退,而今年则是在6-7月出现迅速跌价的态势,时间整整延迟了2个月。

【蓝鲸钢工作室】认为,目前钢材市场价格已经停止了大幅度下跌的走势,这使得人们对今年夏季钢材价格走势重拾信心。

    一、7月初线螺以及中板市场价格跌价形势曾经不可阻挡,目前虽逐渐趋于跌停,但后市展望却并不轻松。“华北五钢”迫不及待地在6月20日出台的7月份指导价格政策的效果已经被证明是十分糟糕,至少它反映出了钢厂在夏季钢材价格走势判断上多少有些一厢情愿。但在“华北五钢”正式出台7月份结算价格后,北京市场以及其他市场终于迎来了钢材价格止跌的局面。

    1、目前国内主要市场价格虽经迅速下跌,但总体跌价幅度小于往年。

    如图所示,以6月20日为分界点,近两年以来最长时间的、价格上扬的走势宣告结束,面对“华北五钢”对7月份钢市信心十足的憧憬,钢材市场价格却反其道行之,开始了爆发性的下跌,截至目前,北京市场高速普线稳定至3200元/吨,累计下跌了380元/吨；二级大规格螺纹钢稳定至3010元/吨,累计下跌了270元/吨。国内其他主要钢材市场跌价幅度略大于北京市场。

    2、国内主要市场社会库存结构均表现为螺纹大于线材的态势。

    如图所示,作为国内最为重要的建筑用钢材生产、消费地区,北京市场线材、螺纹库存结构呈现为明显的分化,线材库存仅仅相当于螺纹库存的四分之一,即线材的价格承受能力相对于螺纹钢而言要轻松很多。并且在2-5月份库存持续下降的区间内,钢材价格表现为持续攀升,而在6-7月份库存有所上升时,钢材价格则表现为下降趋势。 二、国内钢材消费的矛盾。

    1、国内需求拉动变化特点。根据国家统计局的数字：上半年全社会固定资产投资42371亿元,比去年同期增长29.8%。其中房地产开发投资增长24.2%。而05年1-6月全社会固定资产投资增速为27.1％,其中房地产投资增速为25.3％。也就是说今年上半年整体固定资产投资增速进一步加快了2.7个百分点,而房地产投资增速则下降了0.9个百分点。

    2、国内产能发展突飞猛进,线材、钢筋产量增长态势明显差异。

    根据有关统计数字,今年上半年全国累计生产生铁1.93亿吨,同比增长20.85％；累计生产粗钢1.99亿吨,同比增长18.26％；累计生产钢材2.22亿吨,同比增长25.78％,虽然生铁、粗钢产量分别比上年同期增速有所降低,但钢材产量持续高速增长的特点基本没有改变。

    项目2006年上半年增速2005年上半年增速增速降低百分点

    生铁20.85％33.11％-12.26

    粗钢18.26％28.25％-9.99

    钢材25.78％25.91％-0.13

    (1)从品种上看,1-6月份钢筋累计生产3956万吨,同比增长23.7％；线材累计生产3389万吨,同比增长18.5％。线材、钢筋产量合计7345万吨,同比增产1287万吨,同比增长21.24％,低于全部钢材产量增速4.54个百分点,值得注意的是,线材、钢筋占全部钢材产量的比重由前年的36.7％降为上年的34.3％,再下降为今年的33.1％,环比下降了2.4和1.2个百分点,但增量比例今年为28.3％超过上年增量比例1.2个百分点；同时,钢筋产量增速超过线材产量增速5.2个百分点。

    (2)从地域上看,华北地区线材产量增长快于钢筋增长,华东地区钢筋产量增长则快于线材增长,这刚好同上述两个地区相关品种钢材价格走势密切相关。

    项目产量产量比重增量增量比重同比增长

    线材合计：3388.55万吨527.94万吨18.5%

    1、华北地区990.03万吨29%165.48万吨31%20.1%

    2、华东地区934.56万吨28%123.1万吨23%15.2%

    3、华中地区590.47万吨17%54.97万吨10%10.3%

    4、华南地区284.14万吨8%59.28万吨11%26.4%

    5、西南地区216.49万吨6%44.89万吨9%26.2%

    6、东北地区199.35万吨6%38.97万吨7%24.3%

    7、西北地区173.51万吨5%41.25万吨8%31.2%

    钢筋合计：3956.38万吨758.91万吨23.7%

    1、华东地区1226.93万吨31%214.73万吨28%21.2%

    2、华北地区927.42万吨23%109.71万吨14%13.4%

    3、华中地区547.69万吨14%114.19万吨15%26.3%

    4、华南地区427.03万吨11%117.15万吨15%37.8%

    5、西南地区334.86万吨8%53.92万吨7%19.2%

    6、西北地区287.73万吨7%116.17万吨15%67.7%

    7、东北地区204.72万吨5%33.04万吨4%19.2%

    从产量上看,全国线材产量、增量最多的地区均在华北地区,占全国比重分别为29％和31％,同比增长20.1％,比全部线材产量增速18.5％高出1.6个百分点；而全国钢筋产量、增量最多的地区均在华东地区,占全国比重分别为31％和28％,同比增长21.2％,比全部线材产量增速23.7％低2.5个百分点。华东地区线材产量增速仅仅为15.2％,比全部线材产量增速低3.2个百分点,而华北地区钢筋增速也仅仅为13.4％,比全部钢筋产量增速低10.3个百分点。华北地区、华东地区线材、钢筋的产能增长态势反映在钢材价格上就是华北地区线材价格压力较大,华东地区则是钢筋价格的压力较为突出。

    3、进出口品种结构没有发生大的变化。

    据有关统计数字,今年1-6月份国内累计进口钢材941万吨,累计出口钢材1710万吨；其中6月份单月进口钢材167万吨,而出口钢材达到了443万吨。

    项目2006年2005年同比增长环比增长

    1月181万吨149万吨21%/

    2月185万吨149万吨25%4％

    3月281万吨221万吨27%2％

    4月270万吨207万吨31%4％

    5月349万吨212万吨65%34％

    6月443万吨220万吨101%36％

    同05年同期相比,钢材出口大幅度增长,受国家可能出台的出口退税政策调整的影响,6月份钢材出口创记录地达到了443万吨,比上年同期增长了1倍。从出口产品结构分析,板管比例在60％以上,而棒线材仅占不到30％,这同上年出口钢材结构是基本一致。

    通观上半年及7月中上旬的钢材价格走势特点,我们发现明显不同于04年、05年的是,今年价格下跌出现了南北分化的价格走势,其中北京市场在“华北五钢”强有力的措施干预下,线螺价格呈现平稳走势,而在上海市场、广州市场等南方地区虽迅速下跌的势头逐渐消退,但在整体上钢材市场价格仍处于艰难维持的阶段,并且目前的平衡状态十分的脆弱,在市场信心严重受挫的同时,今年夏季钢市的回升需要集聚更多的动力。(【蓝鲸钢工作室】)