【实习生张媛源7月31日北京报道】

　　累计增持量不超过6亿股

　　中国国际航空（以下简称“国航”）今日公布的首次公开发行A股招股意向书透露，其将发行不超过27亿A股，不晚于8月22日在上交所挂牌上市。

　　招股书显示，国航此次A股拟发行不超过27亿股，发行后总股本不超过121．3亿股；其中A股不超过89．06亿股，即不超过发行后总股本的22．25％。2004年底，国航已经实现了香港和伦敦两地同时的境外上市。如果A股顺利发行，国航就将成为内地航空公司中首家实现三地上市的公司。

　　根据招股书，融资将主要用来购买20家空客330－200飞机，15架波音787飞机，10架波音737－800飞机以及首都机场三期扩建工程国航配套扩建项目。

　　此外，本次发行拟采用向A股战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行，主承销商包括中信、银河和中金三家券商。具体发行日程方面，今日起至8月2日，承销商将向北京、上海、深圳、广州等地67家询价对象进行初步询价其中包括证券投资基金管理公司35家、机构9家、信托投资公司5家、财务公司9家、保险公司5家、合格境外机构投资者（QFII）4家；8月3日、4日进行网下申购；在8月8日刊登定价公告后，8月9日进行网上申购。预计将于本月22日前挂牌上市。

　　国航还在招股意向书中提示了投资风险，除了飞行事故的可能性外，还包括燃油价格上涨等因素。2005年航空燃油采购成本占集团主营业务比例已由2004年的33．4％上升至39．0％，且年均燃料油采购价格从2004年的3742元／吨提高到了2005年的4836元／吨，今年上半年进一步上升到5480元／吨。招股书称，若航空燃料价格持续上涨，在机票价格不能相应上涨的情况下，本集团的经营业绩将受到较大影响。此外，燃油附加费政策的变化与航空燃料价格的波动相联系，对公司的盈利也存在较大影响。

　　同时，由于航空公司大部分债务以外币计值，汇率波动将影响国航的损益，但因本币存在升值压力，故此因素影响应算积极；此外，民航业存在季节性特征，招股书称，大部分客运收入于每年下半年获取，季节性特征将使公司的客运服务收入及盈利水平随着不同的季节而有所不同。

　　对于上述因素对股价造成的可能影响，国航控股股东中国航空集团承诺，自国航上市交易后至2006年12月31日，若国航A股市场价格低于发行价格（即“破发”），中航集团将以不低于当时市场价的价格，按相关监管要求在二级市场增持股票，直至恢复到发行价格为止，累计增持量不超过A股6亿股。

　　另据国航公布的年报，截至2005年12月31日，国航每股净资产为2．10元，总资产为690．62亿元，主营业务收入为400．81亿元，主营业务利润70．95亿元，利润总额25．59亿元，净利润17．09亿元。数据显示，2004年国航利润总额占中国全部航空公司总利润的50％以上；2005年利润总额占中国全部航空公司总利润的比例超过100％。

(责任编辑：陈晓芬)