虽然市场对下半年进一步宏观调控预期强烈,但是一些符合国家发展政策的行业依然具有可持续发展潜力,特别是新农村建设概念。因此,我们认为,未来农业板块发展前景值得积极看好,个中机会可重点把握。

    财政金融政策向三农倾斜

    从今年出台的一系列扶持政策看,国家加大新农村建设力度对上市公司的影响将具有非常积极的影响,尤其是财政、金融都将向“三农”产业倾斜,农业税收将大幅减免,工商业反哺农业,农业企业不但可以免除大部分税项,而且不排除可额外拿到政府补贴,特别在土地政策方面,今后被征用的农地将按市场价补偿给农民,或者农民以土地作价入股,这必将对相关上市公司带来直接的利润贡献。

    同时,原油价格的上涨让市场想到替代用品,而当农产品等生物能转化为能源时,自然会成为国际游资的炒作对象。从这点上看,国家可能会给农业予以更多政策支持。

    全球期市有力推升

    在近期的国际期货市场上,以玉米、小麦为代表的农产品明显有启动迹象,由于市场对全球通胀的忧虑导致游资流向价格相对低廉的农产品身上进行套期保值。而在A股市场上,伴随国家政策的扶持和期货市场走强的双重刺激,未来农业股很可能将步入长期牛市。

    重点个股

    G川化(行情,论坛)(000155)

    公司是国内最大的合成氨和氮肥生产企业之一,也是国内最大的三聚氰胺生产和出口企业。受惠于国家对农业的优惠政策,公司生产经营及效益继续保持较好发展势头,今年上半年,公司主导产品尿素产量达到36.80万吨,实现收入6.32亿元,毛利率达到36.70%。国家去年对尿素销售的最高限价是在尿素基准出厂价的基础上上浮10%,今年扩大为上浮15%,这使得尿素价格有了一定的上涨空间,此举对公司利润增加的影响相当大。

    此外,公司对子公司四川川化青上化工的投资力度不断加大,今年中期,公司再度追加投资700万元,将产能进一步提高到年产5万吨硫酸钾、6万吨盐酸。这将成为公司今年业绩增长的又一大亮点。

    (广发证券)