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任美江:寻找tenbagger的三要素
时间:2006年08月10日10:40 我来说两句  

 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:搜狐证券

  吴飞:我感觉有三个关键词一个是“资源垄断”、一个是“品牌”、一个是“消费人群”。我们一直在关注,主题是“寻找中报中的tenbagger”,在您研究的行业半年报中,您认为哪些上市公司能成为我们持续关注的tenbagger?如果这样找的话是不是套用刚才那三个关键词呢?

  任美江:你不要从中报中找到tenbagger。
你想通过中报找到十年翻十倍的公司,如果没有别的基础的话不太好找。而且我刚才说的公司里面,但是这要十年以后验证。行业趋势要比较好,行业是好的行业,你在这个行业里面你处在比较重要的地位,包括我们讲的蕃茄酱的行业,当然还有别的行业。包括像我们一些食用菌、做苹果汁的行业。你在行业中有比较重要的地位,还有目前你的股本比较小。

  你如果想翻十倍的话,第一,行业趋势要比较好,行业是好的行业,第二,在这个行业里面要处在比较重要的地位,第三,还有目前你的股本比较小。所以刚才我们说得上是公司都是股本比较小的。新中基的股本就是比较小的,这样的话未来几年他们扩张比较快。虽然不是非基本概念因素,但是也是非常重要的。

  网友:张裕A呢?

  任美江:我完全是从基本面来看,它未来的增收还会略微的超出行业增长。张裕A这个公司,它应该会出现十年翻十倍。

  网友:和新天比起来呢?

  任美江:这两家公司目前来说不具有可比性,新天和张裕的地位差距比较强,不在同一条线上。新天销售部门换人非常厉害,以前的那些市他已经丢了,而张裕已经在国内做的很大了。张裕的股价很高,我刚才说这个牌子并不完全是股本,就是市值是11亿左右。

  吴飞:这个基数做得比较大的时候,翻倍比较难了。

  任美江:对。

  吴飞:今天一共14家公司公布半年报,虽然整体业绩一般,但没有一家公司亏损。业绩最好的是G五粮液,每股收益0.302元,这份报表我们应该怎么来看??

  任美江:我今天下午就在写五粮液中报。这是我们公司推出来的,我们对五粮液的业绩预测是最高的,远远超过了别的公司。最开始我们对这个不太有把握,因为以前的是0.48元,基本上没有人相信。但是现在他上半年做出了0.3元,下半年会更多。公司有可能会调控一下,我们的业绩预测没有改变。五粮液中报里面投资者有两个值得关注一下,两个东西是以前从来没有的,这个一季度的报表是没有的,但是高档酒二季度销售已经创了新高。我们有资料来看,五粮液做到12个亿。而在前几年他从来没有超过7个亿,今年突然增长到12个亿。

  吴飞:它的增长跟广告有关还是什么?

  任美江:关联度不是特别大。因为他们这个品牌基本上深入人心,可能多打几天的广告效果不会好,少打几天也不会特别的差。

  网友:但是广告会增加它的成本

  任美江:他们在广告这块有长期规划的。我觉得五粮液中报当中销售创新历史新高,二季度是白酒行业的淡季,他以往从来没有超过7个亿,这次做到12个亿,而且毛利率在70%以上,以前都是在70%以下。也可能也一定的调控因素,一季度少做一些放到二季度。另外就是五粮液的中档酒,低档酒这块是最近几年做的最差,就是销售收入最低,应该说公司故意的。因为在目前这个情况基本上是不挣钱的,他们在今年5月份只有50%、60%。有的酒只卖3块钱,算上粮食、还有包装什么的,这样肯定会亏钱的。销量降低反而对他有利了,我觉得中档酒还是需要关注的。

  网友:比如说茅台、五粮液、沱牌曲酒、还有老窖大家都知道一些,你综合评价一下这几家白酒企业?

  任美江:我只看4家企业,你说沱牌都没有看。

  吴飞:酒鬼呢?

  任美江:这个是变化比较大的公司。中糖可能要重组它,这家企业可能在销售方面有比较大的促进。

  吴飞:中糖的重组会不会立竿见影呢?

  任美江:这个行业竞争非常的激烈。应该说在高端这个品牌,现在要做低端是不挣钱的,国窖1573做到目前这个情况,是多少广告砸下去、砸了好多年砸到现在这个样子。我觉得也不能过分关注这个东西。

  吴飞:就算中糖入主也不能改变?

  任美江:2007年亏损特别的明显、要看2008年。

  我在博客(http://renmeijiang.blog.sohu.com/)上我都预测了,那个预测比他们公司保守得多了,他们2007年就两个多亿,他们打了非常大的折扣。当然这个是从基本面来看,如果从公司的业绩来看,其实作为投资者来说,一个是基本面的东西、还有公司的调控。我们也不能说酒鬼酒明年做不到3毛钱的,这个我们不好说。

(责任编辑:吴飞)



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