从2003年第一只指数基金问世以来,短短三年中,已有13只指数基金上市,预计今年还将有一批指数基金登场。指数基金将越来越多,我们该如何选择？

    第一、选指数基金开发和管理能力强的基金公司

    指数基金尽管属于被动投资,但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等,仍需要基金管理公司有较强的管理能力。

目前,国内已有10家基金管理公司推出了指数基金。其中融通、华安、易方达各管理两只指数基金,经验相对丰富,融通的两只指数基金更以高分红著称,显示该公司在指数基金的稳定回报方面具有较强能力。

    第二、选所跟踪指数表现优越的基金

    指数基金的业绩表现决定于它所选择的标的指数。所以我们首先需要评估标现有指数的市场品质。目前,国内历史较长的指数有深证100、道中88、上证180、中标300以及新华A200指数,新生代指数有沪深300、上证50和巨潮100。以2005年以来股市的三个上涨阶段表现来看, 深证100和沪深300表现强劲,其次是中标300、巨潮100和MSCI china A。与之相对应的便是融通深证100、易方达深证100ETF、嘉实沪深300、大成沪深300、融通巨潮100等基金。

    第三、选跟踪误差小的基金

    评价指数型基金及其基金经理,不能过分看重短期业绩,而应将跟踪误差当作重要指标。某指数基金取得超出跟踪指数20%的业绩,实际只能算是一只主动性股票基金,而不能被看作被动性指数基金。只有既能较好地控制跟踪误差范围又能取得超越标的指数业绩当属优秀的指数基金。有研究表明,近一个季度、近一年以及成立以来的“超越标的指数的涨幅/跟踪误差”指标值,融通深证100、长城久泰和易方达50、银华—道琼斯88胜出。

    第四、选分红回报能力强的基金

    尽管从长期来看,指数总是上涨的,但指数不可能总是上涨,牛短熊长是证券市场规律之一。指数基金的被动性投资特性,似乎让它无法主动规避市场风险。其实不然,通过在市场高位兑现盈利进行分红,指数基金是有效减少熊市阶段所遭受的损失。同时,选择一只分红纪录良好的指数基金,也有助于改善持有人的现金流状况,满足持有人落袋为安的要求。截至8月1日,13只指数基金中,融通巨潮100、融通深证100、银华—道琼斯88的单位基金分红居前三位,其中融通巨潮100更以累计0.43元/份的分红纪录,成为国内开放式基金中分红最多的基金。