董事会正在研究确定发行对象的规则,淡马锡否认将成第一大股东

    本报记者 高静 北京报道

    三小时现场投票

    “别问我们,第一排都是名人,你问他们。

”8月8日下午两点多,北京莲花桥畔的京都信苑饭店,民生银行(600016.SH)2006年第三次临时股东大会正在这里举行,一位多次参加民生银行股东大会的个人投资者指着坐在第一排的民生银行董事们说,“我们都是来当群众演员的。”

    上月中,刚刚举行的第二次临时股东大会产生了以原行长董文标为核心的第四届民生银行董事会,新希望集团董事长刘永好意外出局,由此,一向以稳健而被业界称道的民生银行管理层成为财经界的焦点。

    聚焦了二十天后,民生银行的一举一动都已经被烤得炙手可热,作为该次董事会换届后的第一次临时股东大会,其所承载的关注远远超过会议本身议题内容的吸引力。

    本次股东大会的主要内容是审议公司非公开发行股票条件和方案以及相关具体事宜、募集资金运用的可行性等五个议案。

    按照民生银行8月2日公告中的流程,网上投票截止时间为8月8日下午三点,现场投票会议是8日下午两点钟开始。大概两点四十分,会议主持人就宣布现场投票结束,让大家等待结果。工作人员告诉人们三点半钟全部结果就会出来。

    三点半,四点,四点半……

    “结果还没有出来,上证所那边还在核实数据,而且数据传输也需要一个过程。”等待中的人们如此揣摩着这个一直被外界猜测“会很激烈”会议的最新进展。

    “又是核实,上次(董事会换届)刘永好就是吃了核实的亏。”一位参会的人士在等待核实过程中有点无奈地向记者回忆起换届的事情——一个让人意想不到的“版本”。

    “(7月16日)上午十点半换届选举的结果就已经出来,当时刘永好的支持率为53%,稳稳续任董事。”该人士说,结果就开始了漫长的核实,“我们就是在这个走廊里等的”,他指了指会场所在的国际会议厅外。等到下午三点半核实完毕最终宣布：刘的支持率为44%,被“选”出董事会。

    “今天现场投票大概有60多票,网络投票大约有几百票,上证所需要核对每张票看是否是同一股东在网络和现场的重复投票。”民生银行董事会秘书毛晓峰解释道。

    终于,四点四十五分,表决结果开始宣布：本次股东大会同意授权董事会办理本次非公开发行股票的具体事宜。

    按照方案,民生银行将向不超过10家的机构投资者非公开定向发行不超过35亿股的股票,股票价格不低于本次董事会决议公告前20个交易日公司A股股票收盘价的算术平均值的90%,融资所得的130亿-140亿元将全部用于补充公司的核心资本,提高资本充足率,其具体用途包括拨付分支机构营运资金、购置固定资产、增加科技投入、增加资产的流动性等。

    谁会持有更多

    最关键的是,增发的对象是谁？

    焦点聚集在目前民生银行第一大股东新希望投资有限公司和以国外战略投资者身份进入的淡马锡身上。

    淡马锡控股(私人)有限公司高级董事总经理苏庆赞会上明确否认了将成为民生银行第一大股东的消息,但他同时也表示,淡马锡的确有进一步增持民生银行股权的打算。

    截止到6月30日,刘永好旗下的新希望投资有限公司持有民生银行5.98%的股份,此外,其女儿刘畅为法定代表人的四川南方希望有限公司也持有民生2.82%的股份。

    不过,从上次董事会换届风波来看,两三家大股东联合起来对决刘永好系已经不是很困难的事情。

    在刘永好意外失意董事会以后,新希望是否会利用这次增发契机进一步增持以“扳回”局面,显然成为故事上升到高潮的关键。

    证券公司一位人士称,一旦新希望借本次定向增发,将其在民生银行的股份增持到超过10%的比重,根据相关规定,新希望就可以提请召开临时股东大会,对董事会进行重新选举,如此,刘永好“卷土重来”的机会将会出现。

    “我们要等董事会的具体方案出来以后再决定。”新当选的民生银行董事、新希望集团的副总裁王航在会场告诉记者。

    关于刘永好是否会因被选出董事会而耿耿于怀之疑惑,王航笑称,“他(刘永好)现在吃得好睡得好。他事业心很强,在民生之外,本身有很多自己的事业,对于这个事情(出局董事会)他无暇顾及太久。”

    “不做董事,焉知非福？”最后王航意味深长地反问记者。

    新希望投资公司的助理副总裁李宇表示,新希望一直很看好民生,“但是现在尚有很多变数,比如股价波动等等,这些都会影响一个公司的投资决策,我们会做综合的考虑”,在很多相关细则都没有明确之前,目前还无法谈具体的投资意向。

    而目前位居民生第二大股东席上的中国泛海控股有限公司对于此次会否增持并未置可否。“该回避的我们都回避了,该表决的我们也表决了,大家再等公告吧。”泛海控股的一位内部人士说。

    据民生银行董事会的一位人士介绍,回避表决作为附加条款是股东自愿选择的。因为董事是要参与董事会的决策的,所以要回避一些与自身有利益关系的内容,比如这次所有派出董事的股东如果有意愿参与增持增发股票,在会上就会选择回避表决。据此分析,泛海控股应该有进一步增持的打算。

    不过,对于花落谁家,机构投资者在本次股东大会上明确表达了自己的看法。嘉实基金投资总监窦玉明建议,民生银行对定向增发对象应优先考虑境内有实力的机构和境外战略投资者,而把原有的企业股东作为第二位的考虑对象。

    “对于民生银行下一阶段的发展,当前企业股东的作用没有以前强了,通过引进境外战略投资者改善公司治理结构、引进境内大的有实力的机构形成资源互补,我们认为对民生银行今后发展更为有利。”窦玉明说,“在确定增发对象和份额时,我们建议让更多的非股东董事及独立董事来起主导作用,这也能给流通股股东更多的信心。”

    增发规则尚未确定

    “我们目前正在研究确定发行对象的规则,在规则确定之前,一切都只是人们的猜测。”前述民生银行董事会人士说,事实上,下次召开董事会时,首先将会讨论怎样选定发行对象、确定价格、对价等方面的规则,然后才按照这个规则进行筛选发行对象和作具体的配股决定工作。

    “这个规则是由那些在增发中没有购买意向的董事来决定。”该人士说,现在这一切都还没开始,但是整个过程会很快。下次董事会何时召开、整个增发进程如何安排,目前还没有时间表。

    不过,虽然采取了现场投票和网络投票的表决方式,8日的股东大会的流程问题依然遭到一些投资者诟病。

    “这次就出现了网络投票,上次(董事会换届)就关闭了网络投票,这是为什么？”一位股东表示,出现这样的“小动作”让人觉得很奇怪。

    还有投资者表示对于现有股东贷款的情况说明不清楚,其中到底有没有债务换取股权的情况？董事会并没有给出透明的说法。

    不过,前述民生董事会人士认为,民生银行股东在民生银行的贷款都不是用其在民生银行的股权作抵押的,这属于正常的贷款业务。

    而投资者还比较质疑的另一个问题是：民生银行是一个很好的银行,为什么没有形成广发行那样外资争相进入的局面？

    事实上,关于民生银行大股东们对于引入外资的不同意见,坊间一直有种种传言。

    “引入战略投资者一直是我们的想法,但是现在引入外资的规则都还没有确定。”前述董事会人士表示,每个银行都有自己的特点,不是说引入外资就一定比引入中资更好,“民生银行董事会从没有说引入还是不引入外资,所以一切都仅限于人们的猜测。”