《经济通专讯》麦格理证券报告指出,利丰(0494)刚公布的中期业绩优于市场预期;利丰在加强后勤及资讯科技的投资同时,其毛利率仍可录得增长。惟对利丰延迟收购德国Karstadt Quelle(「KQ」)的采购部门时间表,感到失望。 该行指,利丰最新披露有关收购需要在年底才完成,可能对明年的盈利贡献有所影响。 不过,麦格理仍预期利丰收购KQ的交易可于10月完成,对KQ的收入估计亦较乐观;麦格理料KQ的收入可达只少15亿美元,较利丰估计的10亿美元为高。该行又预计,KQ的毛利率会较利丰之前完成收购的Colby为高。Colby的毛利率约为2﹒3%。 麦格理表示,综合上述因素,估计利丰收购KQ对集团明年盈利只会带来6%的增长,较早前评估的10%略低。 现时麦格理仍维持予利丰「优于大市」评级,目标价为19﹒5港元。(jl) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |