上周大盘先抑后扬,在探出1541低点之后,股指展开了超跌反弹。大盘于1541低点止跌企稳,明显受到箱体理论作用,因为大盘自2245高点暴挫以来,曾在2004年8月之前于1307点至1783点之间徘徊近三年,从而形成了1300-1783大箱体震荡的格局,该箱体的中沿位为1540点,作为长达三年的箱体的中沿处,对大盘构成一定的支撑作用,因此上周大盘的止跌企稳主要是受到箱体中沿的支撑作用。

    从波浪理论来看,998点已结束了2245点以来的大调整并展开了新一轮牛市行情,其中998-1223为第一浪上攻,1223-1067为第二浪调整,1067-1308为三(1)浪上攻,1308-1238为三(2)浪调整,1238-1695为三(3)浪上攻,1695-1512为三(4)浪调整,1512-1757为三(5)浪上攻,因此1757展开了第四浪调整。由于第二浪调整为简单式,根据交替原则,第四浪调整将相对较为复杂,可能以A、B、C三浪调整的形式出现。而大盘自1757高点调整至上周已有五周左右的时间,根据弗波纳奇神奇数字5周时间之窗最有可能发生转势的规律,大盘有可能随时结束四(A)浪调整,因此上周于1541低点止跌企稳后进入技术性四(B)浪反弹的可能性较大。

    由于四(B)浪反弹作为弱势反弹,其反弹上攻空间并不大,1630－1657点附近具有极强的阻力。首先,大盘于七月中旬在下跌途中曾构筑小双底,即以7月14日1633低点、7月24日1632低点为小双底,由于多头曾在此构筑过防线,形成成交密集区,构成了上档反压。其次,目前均线系统已形成了空头排列,20日、30日均线构成了上档压力,特别是重要中期均线30日均线位于1657点附近,多头在上攻过程中很难有效突破。因此,四(B)浪反弹的目标位在1630－1657点附近。

    B浪反弹之后大盘仍将步入四(C)浪调整中,不过调整的空间并不大,有可能在1493－1540区域内实现真正企稳,目前的阶段性调整并不改变中期继续走强的趋势。

    根据上升趋势线,从周K线图上看,大盘自998点以来形成了一条上升趋势线,即05年12月9日的1074低点与06年3月17日1245低点连线的上升趋势线,由于这条趋势线构成多头下档强有力的支撑,目前正好处于1512点,将具有极强的支撑作用。根据黄金分割理论,由于目前展开的第四浪调整是针对1067-1757第三浪上攻的技术性修复,其下档各个黄金分割位将具有较强的支撑作用,而1067-1757的0.382、0.5、0.618黄金回调位分别是1493点、1412点、1331点,总体上看,1067-1757的0.382黄金回调位1493点将成为多头极具支撑力度的技术位。

    上证指数 日K线 MACD

    绿柱缩小,DIFF、DEA开始粘合有望金叉,转强RSI

    快速RSI开始挺进强势区,继续反弹 KDJ

    KDJ金叉后上行,有延续反弹的要求 DMI

    PDI、MDI开口开始收缩,多头有利深证综指 周K线MACD

    绿柱放大,DIFF与DEA在高位死叉后下行,弱势 RSI

    快速RSI在中位线附近缠绕,短期内方向不明 KDJ

    KD快速下行,J值严重超卖,短期下行空间有限DMI

    PDI、MDI开口收缩,朝空头有利方向发展