高盛点评兖州煤业:负面因素渐散去
深度报告 权威内参 来自“证券通”www.KL178.com
高盛在近期的研究报告中将兖州煤业(1171.HK)从建议卖出清单中撤出,重新给予“中性”评级,认为目前股价处于历史估值低端交易,已经反映了与煤炭现货价格走软相关的大部分负面因素,而公司的基本面呈现一些向好迹象:1)压煤村庄搬迁问题解决,今天以来煤炭产量复苏;2)成本压力最高的时候已过去,上半年产量的上升将使吨煤成本从05年3季度的185元下降至157元,3)煤炭价格进一步大幅下跌不太可能,兖州煤业将从印尼供应自律中受益,4)集团公司有望注入焦煤资产。
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