本报记者 徐国杰 上海报道

    作为境内基金业历史上首次基金拆分试点,富国天益此前宣布实施份额拆分引发了市场极大关注。目前距富国7月17日正式启动拆分以来已然一月有余,拆分的效果如何？对市场又有何影响？记者就此走访了富国基金管理公司。

    总申购金额31亿

    富国基金副总经理谢卫介绍说,天益基金的拆分试点可以简单划分为两个阶段：第一阶段是拆分试点启动阶段,从7月3日至7月16日。在此期间,富国通过本报对外披露了基金拆分试点以及试点前基金将进行收益分配的信息。由于代销渠道在这一阶段还未全面介入销售,因此销售量的取得主要得益于媒体宣传等因素带来的积极作用。第二阶段即拆分销售活动月阶段,从7月17日至8月17日。在这为期1个月的时间内,总计30家代销渠道全面介入天益基金销售,因此销售量与客户数上都有了较为明显的增加。

    在整个拆分试点(从7月3日至8月17日)期间,富国天益价值基金成功申购交易总计74337笔,总申购金额累计达到31.21亿元人民币,超过了公司预定目标(新增30亿)。其中,拆分试点启动阶段的销售总量接近2亿元,拆分活动月期间的销售总量逾29亿元。

    99%是个人投资者

    除了销售规模可喜外,更重要的是这次拆分极大改善了天益原有的持有人结构,个人投资者占据了主导地位,新增资金在拆分活动结束后也并未出现大规模赎回,目前规模变动平稳。这对于天益基金今后的运作较为有利。

    数据统计结果显示,天益拆分期间的平均每笔申购金额约为4.20万元人民币,新增基金份额持有人99%以上为个人投资者,且个人投资者与机构投资者的申购确认金额占比分别为91.09%和8.91%,这完全有别于基金首次募集时普遍存在着的“前期以个人投资者为主,后期以机构投资者为主”的情况。这充分表明,基金拆分对个人投资者非常具有吸引力。

    由于个人投资者的踊跃参与,天益基金资产净值的持有人结构发生了明显的改善,该基金个人投资者资产净值与机构投资者资产净值的比值由今年6月30日的0.76变为8月17日的4.31。截至8月17日,富国天益资产净值的持有人构成为个人投资者占比81.15%,机构投资者为18.85%。

    渠道对创新认同度高

    据介绍,本次拆分试点共有31家代销渠道积极参与。其中,银行渠道、券商渠道以及富国直销(含网上交易)的贡献率分别为53.99%、38.60%及7.41%；前十大渠道(含富国直销)总体占据了天益基金销售总量的91.70%,销售业绩突出的有交行、招行、海通证券、申万证券、华西证券与银河证券等。

    代销渠道总体反映,正是因为(拆分导致)基金份额净值的回落消除了投资者的“畏高心理”,7月17日拆分首日天益基金净值从1.6065元降为1.00元时,当日申购量即达到6.6亿元,占到为期一个月的拆分活动期间申购量的五分之一。可见,基金拆分吸引投资者申购的效果极为显著。

    此外,天益基金良好的投资业绩的确又非常具有吸引力,因此两者的有效结合最终能够很好的触发投资者的购买意愿。

    富国基金市场总监谢生总结认为,这次拆分的成功充分说明了老基金的持续销售大有可为,而这又必须以良好的投资业绩作为基础和先决条件。他表示,相信积极进行创新尤其是结合市场需求的营销创新,将为基金销售带来广阔前景。