已现身105只股票前十大流通股股东

    本报记者 简俊东

    深圳报道

    央行提高了存贷款利率,市场最“富裕”的投资者——新基金在做什么？这个问题随着上市公司半年报的公布,正在逐渐清晰。

    截至8月17日,有超过深沪两市一半以上的上市公司公布中报,今年二季度成立的12只可以投资股票的基金一共进入了105家上市公司前十大流通股股东名单。

    建仓：慢点再慢点

    银华基金主管投资副总经理石松鹰在7月下旬中期策略报告中表示,“总体上看,依然认同A股长期向好的趋势,但半年内股价已经反映了太多浮躁的期待和不切实际的愿望,我们找不到在这个水平上继续发展的动力,未来一段时间市场需要对过度预期做出修正。三季度我们建议采取相对稳健的防守策略。”

    而银华的防守策略在其今年6月9日成立的新基金——银华优质增长基金在投资上的谨慎表现明显,这只募集规模高达98亿的基金,截至8月17日,仅出现在G云白药(行情,论坛)(000538.SZ)和G汾酒(行情,论坛)(600809.SH)两只股票的前十大流通股股东名单中。

    “我们建仓很慢,主要是因为对于三季度我们的看法比较谨慎。”石松鹰告诉记者。但是他没有透露实际建仓规模。

    如果和更早之前的另一只巨型基金——广发策略优选基金进行比较,就可以侧面印证它的仓位之低。

    截至8月17日公布的上市公司半年报显示,仅成立一个半月,广发策略优选就进入了29家上市公司的前十大流通股股东之列。

    虽然看似“凶猛”,但是依然没有填满广发策略优选的胃口。

    8月17日,广发策略优选打开申购赎回。同日,在给基金客户的公开信中,广发基金公司透露,广发策略优选的股票仓位未到50%。

    广发策略优选基金经理何震告诉记者,“即使是50%,我已经觉得建仓速度快了,如果更慢点就好了。”同时他也庆幸,“如果成立之初就快速建仓,现在净值不知道跌到什么样了。”

    “如果看看二季度以来成立的基金公布的净值表现,你就会知道大家判断比较趋同,就是减慢建仓速度。否则这些基金早就亏得一塌糊涂了。”某基金公司副总经理说。

    千亿现金待购

    新基金手上还有多少筹码？这个问题即使是非“基民”,也同样关注,基金手中持有现金数量大则意味着资金推动的市场行情不会结束。

    在今年二季度成立的基金中,4月份成立的基金都公布了二季报,其中大成沪深300、180ETF两个指数型基金的股票仓位都达到了90%以上。

    但是非指数型基金的投资却表现谨慎。其中4月26日成立的上投摩根双息平衡基金的仓位仅为50.57%,而按照基金契约的要求,上述基金股票仓位最高可达75%。按照其成立时64亿的规模计算,其可投资于股市的资金还有15亿。

    其他同期成立的基金的股票投资规模也明显偏低,仓位最高者为长城金利趋势基金,其股票投资仓位为69.94%,但这一数字和老基金二季报平均90%左右的仓位距离甚远,其二季报显示手中持有的现金占基金资产总值的比例高达29.90%。

    从二季报看,4月成立的可以涉足股市的非指数基金允许增持股票的空间在总资产的25%-35%之间。如此计算,闲置总资金规模最少也有50亿。

    而在基金三季度积极降低仓位应对风险时,这些基金手中的现金只会有增无减。

    基金发行的真正高潮出现在5月和6月。

    财华信息提供的数据显示,今年4月成立的偏股型基金、股债平衡型基金以及保本基金三类涉及股票投资的基金的总规模为190.3340亿。而到了5月份,这个数字飙升到306.0363亿,6月份增加到437.8396亿。7月到8月16日易方达策略二号成立为止,一个半月时间新成立的基金总规模为359.4736亿。

    5月后成立的基金手中会持有多少筹码？

    记者粗略估算,即使把广发策略优选50%的仓位作为一个平均值,5-6月成立的新基金手上依然持有370亿可用资金。而再加上4月份成立的基金手中的50亿现金和7月至今成立的基金手中的359.4736亿资金,新基金手上的可用资金已经高达750亿。

    而新基金还在不断募集。据统计,目前有大成财富管理2020生命周期基金、华安宏利股票基金等10多只基金正在发行或即将发行。如果按照平均20亿的规模计算,这些基金还会为股市带来超过200亿的资金。

    如此计算,新基金可为股市带来超过千亿增量资金。

    新基金的偏好

    而从截至8月17日公布的上市公司半年报显示,新基金的重仓板块出现明显变化。电力板块、地产、银行、高速公路以及食品饮料板块是不少基金的最爱。

    何震是银行地产板块的坚定支持者。

    “加息对市场没有影响,市场不缺钱,加息是在市场预期之内,真的出来了反而大家都松了一口气。我们现在的重点行业是房地产和金融,此外还有消费品。”何震告诉记者。

    “金融股估值不贵,所以我们觉得可以持有。房地产股已经很便宜了,加息对它已经不是一个利空了,市场已经对这个有充分预期了。”

    “现在的问题是市场还是太贵,所以最好的办法就是等它跌,我现在希望市场出现调整。”何震说,“目前市场估值正在趋于合理,在1550点之下我们会加快建仓步伐。”

    对于加息,石松鹰也认为这是意料之中的事情,“经济过热,调控也是必然的。我们对于这个市场还是要谨慎一点。我们三季度以来一直比较谨慎,现在这个判断也没有太多变化。”

    而对于市场谨慎正是高速公路和食品饮料板块受宠的原因,这两个板块都是典型的防御性板块。

    以G鲁高速(行情,论坛)(600350.SH)为例,二季度该股同时吸引了上投摩根双息平衡、易方达价值精选,信诚四季红混合型三只新基金的关注,合计持有比例占其流通股比例达到6.16%。