太钢不锈（000825）中报每股收益0.25元，符合预期。今年一季度公司实现净利润1.42亿元，据此推算二季度实现净利润5.3亿元，如果考虑公司收购资产从5月份开始合并报表，那么5、6两个月实现净利润将达到近5亿元，据此推算，全年EPS水平将达到1元。

　　中信证券分析师周希增等表示，从主要产品盈利情况看，公司不锈钢与普碳板盈利各占一半，从产品的毛利水平来看，普碳钢毛利在13%，不锈钢毛利水平在10%，但是不锈钢的吨钢毛利达到了1600元/吨。从主要产品产量来看，公司150万吨不锈钢项目热轧于上半年投产，炼钢项目8月份投产，公司计划年产不锈钢材129万吨，上半年完成了47万吨，据此推算下半年要完成80万吨不锈钢。这说明公司对于完成年度生产计划是充满信心的。最近镍价出现大幅度上涨，但是目前国际不锈钢企业都上调了不锈钢产品价格，能够将镍价上涨转移出去。而且从历史毛利水平来看，不锈钢毛利保持稳定。

　　周希增继续维持公司07年每股收益1元，08年每股收益1.3元的盈利预测。鉴于未来2～3年内，公司规模、盈利翻番的潜力，以及不锈钢行业消费的快速增长，继续维持买入的评级。