主持人：各位网民，各位基金投资者朋友大家好，欢迎光临搜狐嘉宾聊天室。今天有幸请到汇丰晋信电子商务部总监陶怡女士，请您先介绍你自己，包括你的从业经历和背景，让人好好认识一下你，因为你一直是幕后人士。

　　陶怡：大家好，我是汇丰晋信基金管理有限公司电子商务部总监陶怡，今天非常高兴有这个机会能在网上和各位交流，首先介绍一下自己。我是很早就进入基金行业，是在有基金管理公司之前已经在从事这个行业了，当时是在做封闭式基金，当然那时的法律法规都还不完善。

有了专业的基金管理公司后，我进入了华安基金参与国内第一个开放式基金的筹备。然后就开始从事基金电子商务方面的筹建。机缘巧合，现任汇丰晋信的总经理李选进先生，当时作为海外专家与我们国内基金从业人士来传授心得时，着重提到电子商务在海外基金销售方面的一些应用。这是我事后才知道的，当时我并没有参与这次交流。但我本人对电子商务在基金业的应用非常感兴趣，之后我一直致力于电子商务方面的开拓。

　　后来我又去过上投摩根。去年年末，我正式加入了汇丰晋信基金管理有限公司，当然还是从事我所喜爱的电子商务工作。汇丰晋信是一家非常独特的公司，他是汇丰集团旗下的公司，受独特而又醇厚的汇丰文化的影响。它是一家非常有潜力的公司，对电子商务也是极其重视的。总经理李选进先生，就是我刚才提到的海外专家，可以说是台湾基金电子商务奇迹创造者，打开了台湾基金电子商务的局面，他当时在台湾怡富从事基金电子商务的筹备和开拓。在李选进先生的带领下，他所在的公司的电子商务很快就跃升为台湾地区第一名。我现在非常有幸能与这样一位开创过基金电子商务奇迹的专家共事，成为他所领导的公司的一员。

　　主持人：刚才提到你们老板在台湾做基金电子商务做得非常好，大概的给我们介绍一下台湾这个基金电子商务的发展情况，粗略的介绍一下。

　　陶怡：其实当时的台湾基金销售渠道与当前国内蛮相似，当然市场和投资者比国内的成熟度高。李选进先生被派去做电子商务方面的开拓，当时是投入了很多资源，非常重视，决心也很大。

　　当时李选进先生是很投入的，主导每一个业务流程的设计和创新，从客户的体验出发，他是特别注重客户体验的，客户喜欢什么样的方式，或者客户用起来是不是方便，是不是安全，是他考虑的第一位因素，所以当时推出的无论是从网站的角度来看，还是说从交易的流程来看，都是非常符合客户需求的东西，非常人性化，这也是我们今后汇丰晋信做事的标准，从客户的需求出发。

　　我从事基金业多年了，感觉我们在做很多事情，包括投资者的教育，我们做了很多，也出了很多文章，每天报纸上都会有基金相关的文章，教投资者该如何去理财，怎么去投资基金，基金是什么。但是还是有绝大部分的人不了解基金。我们做过一个调查，发现买基金的人群比例很小。而买了基金的人，多数也不爱读基金公司发表的文章。从事基金业那么多年，我一直觉得基金公司提供的文章都很专业，很好的文章，为什么投资人不喜欢看。

　　后来发现投资人觉得那些文章对他们来说太深奥了，对我们来说很浅显的一些金融理论知识对他们来说是非常深奥的，我们做了很多其实我们觉得投资人需要的东西，但是实际上这些东西是不是真正投资人所需要的，我们不知道，所以现在我们汇丰晋信在做很多事情的时候，我们首先从客户角度出发。

　　经常做了东西以后，去问一下我们后台的同事，甚至去问一下我们的一些客户，我们会把他们请过来说这个宣传海报你们喜不喜欢，这个文章如果写出来，你们愿不愿意看，这个对我们非常有用。

　　在汇丰晋信，我们做了大量尝试:网上讲座、红楼理财系列小说、系列漫画，还有小宝系列flash。

　　我们给一部分中国古典文化偏好客户提供红楼理财系列小说。新闻晨报上有连载，完全用红楼梦人物和笔触，写的理财故事，每个故事都包含一个理财的道理。人物性格和情节都融合得很好。有些人可能觉得红楼梦看起来费劲，没关系，我们为他们准备了通俗又浅显的漫画。大家可以各取喜欢的形式来读。

　　另外我们还为想要进一步了解投资知识的投资者准备了十大投资金律电子杂志和小宝故事系列FLASH。电子杂志给严肃偏好投资者，小宝故事给活泼偏好者。

　　准备做投资的人都应该了解的十个原则，我们把它归纳起来，写成了<<十大投资金律>>。给投资者最实用和中肯的建议。

　　在汇丰晋信网站www.hsbcjt.cn上可以看到我以上所说的这些东西。

　　主持人：作为中外合资的基金公司，汇丰基金有这样的远见从客户体验角度出发宣传基金，这一点非常难得，希望国内基金公司以更多的花样进行对投资者的教育。

　　陶怡：其实主要还是公司目标和战略问题，整个平台和基于的理念其实是公司赋予的，公司有一个长远目标，而不是短视的看待每一分投入。

　　品牌的建立是个漫长的过程。汇丰晋信的宗旨是"让投资更简单"，就是让老百姓的投资更简单，是站在客户的角度上来说的。因为投资本身是非常高深的艺术，把复杂留给我们，让客户体验轻松简单的投资，正是共同基金的魅力和初衷。

　　主持人：这是从高处着手，刚才陶怡说的非常对，从客户的角度出发，但是你说从客户的角度出发，现在买基金的渠道，从银行，包括从你们的直销，都遇到很多问题，当然人家愿意买，但是有很多繁杂的手续，比如我到银行买基金，我要登记，我不懂，我问银行，银行可不会给你解释，爱买就买，不买就算了，我不能直接面对基金，我通过中间人面对基金，我对基金的了解是有限的。

　　所以你们一直做基金这一点，有没有什么体会或者有什么方法解除这样的困难？

　　陶怡：之前考虑了很多这方面的问题，其实银行销售有它的优势，但是也有它的不足。大银行有几万个网点，要培训到每一个网点的员工是不可能的，所有网点走一遍都要花上几年。

　　目前我们基金公司给银行提供了产品，也提供了培训，但是远远不能满足需要，可能一方面基金公司应更努力地为银行多提供支持和培训，一方面各银行其实自己也都在大力投入提高客户经理的职业素养。同时基金公司自己直接提供交易渠道和服务，也能从另一角度促进代销商提高服务质量。

　　针对大众个人的直销最经济有效的，当然就是网络直销渠道了。

　　其实在我看来，直销和代销并不是矛盾的，而是是一个良性竞争和互相促进关系。

　　另外，这种良性的竞争还会让投资者得利，当然我说的是良性竞争，我一直强调良性竞争，而不是恶性竞争，比如大家杀价，搞恶性竞争是不对的。

　　主持人：你刚才说的电子直销，我也觉得有很多好处，你当时是怎么进入这个行业，怎么就从事了这个领域，一直到现在呢？介绍一下这个历史。

　　陶怡：其实进入基金行业是偶然的机会，毕业之后就选择了这个行业，以前只是从书本上听说过共同基金这样的名词，也听说过共同基金是怎么回事，当然都是理论方面的，然后真正的从事共同基金的时候，发现和书上的东西完全不一样，那个时候中国市场基金业还没有蓬勃发展，只是说一个限制性的，都是地方性的。

　　因为我是在上海，当时上海有三个教育基金，金龙基金，宝鼎基金和建业基金，都是分闭式基金，规模非常小，当然也做了很多杂事，那时还没有基金法规，说实话，很多做法放在现在来看都是不合规的，更没有考虑风险因素什么，当然也没有市场销售，因为只是封闭式基金。

　　1998年后，首批基金公司成立了，慢慢规范了。我是2000年进入了规范的基金公司工作的。然后参与筹备开放式基金。

　　发完第一个开放式基金之后，有一些反思。而我们现在汇丰晋信的副总经理兼市场总监杨文斌先生当时也是我的领导，他正是与李选进先生交流的参与者之一，他提出要尝试电子商务，与我的想法完全一致。我们一拍即合，便开始着手尝试，一试就欲罢不能了。所以直到现在，我还在做电子商务。

　　主持人：还有一个问题，你做了那么久电子商务，能谈谈你对这方面的想法么？比如推广方面，比如用户感受方面？

　　陶怡：我觉得其实是一个观念问题，我觉得行为可以是多种多样的，但是你的目标和你的观念是最重要的，你有没有充分的去重视。一旦重视起来，你到底用什么样的方式去推广，我觉得都是可以尝试的，我个人是比较觉得国内的电子商务的方式是比较适合线上加线下的活动。

　　一直到上投摩根和汇丰晋信，我一直比较重视线上和线下活动的互动，光做线上或者线下都是不合理的，因为国内电子商务没有像国外发展那么多年，而且国外发展电子商务的时候已经是基金市场非常成熟了，随便路上拽一个人问一下什么是基金，都知道，哪些品牌是最好的，他们也都知道。这就是市场已经发展到一定阶段了。到这个阶段他们才开始发展电子商务，我们国内其实发展的脚步是非常非常快的，在基金市场还没发展成熟时，已经开始发展基金电子商务了。由于市场成熟度不同，我们不能直接照搬国外的经验。

　　目前国内的投资人，其实可能要比国外的投资人更为挑剔。为什么这么说呢？首先是基于一个不是很成熟的投资理念，国内的投资人一般都希望以最小的风险获得最大的收益。但是其实这是不可能的，成熟市场的投资人相对投资理念也会成熟一些。其次，基于我们证券行业的快速发展，和激烈竞争。在国内，如果哪家券商不提供电话语音交易，那是不行的，因为这是最基础的服务。投资人都习惯了，包括70多岁老太太炒股都用电话交易。按键比年轻人还快，还熟练。所以说，习惯是不同的。我们在做工作时，要多去考虑不同地区用户习惯的差异。

　　另外就是中国的发展真的是非常快，我们在很多地方其实已经比别人走得更快了。什么技术一下就能模仿，这个快速的发展必然要求你要跟得上步伐。

　　主持人：现在中国的技术，特别是交易这方面，甚至比美国还要好。

　　陶怡：是啊，而且国内投资人的接受力也是非常非常快的。

　　主持人：中国人很多投资者在使用技术上，还是一个投资的理念没有转变过来，他投资意识已经有了，就是理念还没有，但是你有什么先进的技术他马上就会用。

　　陶怡：对，技术拷贝起来非常快的，但是整个理念的传播，要真正理解和运用还需要花很长的时间，是长久的一个工作。

　　有些投资人买基金的时候，蛮盲目的，他们可能会看这个业绩排名，或者听朋友介绍说这个不错，他可能还不知道这个公司的背景，这个基金本身的特色和适合的人群。比如，最重视收益能承担风险的投资人，却买了货币基金。也许还很气愤地打电话问：为什么股市大涨，基金回报却仍不高。我可能举了个极端例子，但选了不适合自己的基金的投资人，绝不在少数。我们做基金营销时应该把这方面的理念带给投资人。适不适合你，而不是说你想买了我就卖给你，或者说无论你想不想买，就说这个东西不错的，就卖给你，去推销，还是要从客户的角度考虑问题。

　　主持人：我还比较关注营销过程当中怎么发挥互联网的作用，您谈谈您的观点，互联网有两个功能，一个传播信息，可以宣传自己，另外还有一个功能，网上交易，非常方便，你觉得目前基金公司，包括你在不同公司中，你个人的体会，或者有什么变化没有。

　　陶怡：我觉得那么些年来，我的想法是有很大变化的。就说基金公司网站，大家可以看到基金公司的网站其实提供的信息类别都是差不多的，有投资策略报告，有旗下基金介绍，有客户服务的一些内容等等。但是如何呈现，呈现成什么样子，这是各家基金公司都会有自己的想法的。

　　我只谈谈我自己的想法，我自己的观点。大家可以看到现在汇丰晋信的网站与其他基金公司有些不一样的。不一样在几个地方：

　　首先，在首页没有任何财经新闻和基金新闻，它只说汇丰晋信自己东西，为什么呢？我现在的一个观点是，如果您要看基金新闻，去专业的网站，去搜狐的财经频道，去搜狐的证券频道看证券信息、基金新闻和财经新闻。您要看我们公司的东西的时候，上我们公司的平台来。这是专业分工，财经新闻、基金新闻我们可以放，也不会太费力。但没有这个必要，因为已经有非常好的网站，像搜狐财经、搜狐证券这一块已经在体现这些新闻了，而且无论是及时性和完整性都非常好，根本不需要我们来提供，而且专业财经媒体比我们来提供要做得更好。我们何不专注于做我们能做得更好的东西呢？

　　另外，我们在首页展示会有一小段展开的文字，来对它进行一些描述，这个可能在国外运用得会比较多，在国内很少，很多客户看了这个标题不知道他在讲什么，前面一小段对这个标题会有一些诠释。

　　另外，还有一个非常大的不同点。我们在首页没有直接播报我们基金净值，而是在右侧摆放了一个基金查询按钮。点这个按钮进去就可以看到最新的净值，包括可以再看历史的净值这些信息。在你只有一个基金、两个基金的时候，放在首页还不影响其他功能的展示，但是当基金一多，我有七八个基金，十来个基金的时候，全都放在首页，首先影响美观不说，其次我们会占很多客户需要的东西，他只是点击查询基金的按钮进去就可以查到当今的净值。目前我们正在改版，马上会有一些增值服务推出，在净值查询业里，增加基金经理每个月写给投资人的信。

　　另外，我们网站上有个特别频道，叫“简单投资运动”频道。点击简单投资频道以后，我们会看到一个非常漂亮的画面，这个画面上每一本书、电脑、报告、信，都是可以去点击进去的，我们做了十大投资金律电子杂志、小宝故事flash、红楼理财等等，刚才有过介绍。另外还有网上讲座、活动公告和报名，点击画面上不同的物品，可以进入不同的区域，方便易用。

　　主持人：咱们还是非常重视投资人的教育。我们又回过来，又说到电子商务。汇丰晋信还没开电子交易，但您以前在其他基金公司开展电子商务，您能透露网上交易量大概是多少，最高的量是多少，一般开户是多少。现在国内的基金电子商务，您觉得是处在哪个阶段？

　　陶怡：以前的数据，早已过了时了。现在的数据，我不太清楚。我想您需要问他们公司。我个人认为目前我们还是处于一个起步阶段。各家基金公司对电子商务的重视是刚刚开始的，后面还有很长的路要走。电子商务的结算渠道的安全性、便利性等等都需要解决，而电子商务的服务也有待发展。如何提供一个更好的服务给客户，我想这个也是各家基金公司想要做的，什么是更好的，我们觉得是客户认为需要的，客户认为那是更好的，那才是更好的，而不是我们认为那个东西是更好的才是更好的。各家公司的诠释可能也会不同，就应了那句话，没有最好只有更好，但做到更好真的不容易。

　　主持人：现在他们说电子商务也存在一点问题，您觉得电子商务存在哪些问题，怎么解决呢？

　　陶怡：也不能说问题吧，我们现在做电子商务会考虑更多安全问题和法律问题。到汇丰以后，在汇丰集团严谨的工作作风影响下，确实会非常小心地看待每一个潜在风险。国内基金行业可能还没有碰到安全或者法律问题，但在国外确实都有碰到。如何保障客户信息和交易的安全，是电子商务在开展过程中首要考虑的前提。可能发展到一定阶段，国内的投资人和基金公司才会更深刻的体会到安全的重要性。

　　人民银行最近也发了文，要求各家银行要重视网上银行的安全问题。

　　主持人：您介绍一下目前我网上交易，比如发生资金的问题，目前资金的问题从直接走银行的交易，还是走基金公司直接划帐呢？

　　陶怡：目前的做法各有不同，基金公司自己给客户开设虚拟帐户的作法应该是不允许的。目前基金公司一般做法有几种方式。

　　像有银基通方式，银联通方式，委托扣款方式，还有通过网上银行，就是通过银行的电子银行这样几种方式，还有其他的方式，我刚才说的这几种方式是比较主流的方式，银基通其实是基金公司和银行直接互联，客户交易了以后，资金直接从银行的帐户里面冻结和扣除，然后再转到资金公司，这种模式其实目前而言，对客户来说是比较方便的。

　　银联通，它是由银联电子支付有限公司，是作为一个支付网关，基金公司和它发生关系，由它和各家银行发生关系。整个结转都是通过银联来做。

　　第三种方式就是委托扣款方式，这也是利用银行的现有资源，比如说他们的代扣水电煤费用这种来做的，只是把它做成每天都有代扣，利用他们现有系统来做，这也是一种方式，但是他不需要知道客户的银行卡密码方面，这个风险我们也要防范，就是怎么审核客户身份，要开户的话必须到柜面上来开，要怎么审核，你不可能让哈尔滨的客户到上海或者北京开户，这是不太现实的，这也在慢慢的尝试。

　　还有一种是和银行的电子银行部直联，通过网上银行的方式来做。这一块也是有蛮多的基金公司做这方面的尝试，像农业银行、建设银行都相继推出了这样的服务，其实基金电子商务的发展不单单是基金公司自己在发展，银行他们的态度和想法都是在发展中，而且发展的速度也非常的快。

　　主持人：也是你们推动的好。

　　陶怡：一方面是基金公司方面的推动，一方面我觉得还是银行方面他们的一个思路的转变，如果他不想发展，你怎么推都推不动，对他来说没有太大的动力，但是很多银行其实他在这方面看到了他的商机。

　　其实基金电子商务与银行代销的竞争是一个良性竞争关系，不是你死我活的关系。

　　主持人：现在是一对一的感觉，我可能是招行的客户，但是我买的是某一公司的基金，但是有些投资者说我想买，买不了，有支付的瓶颈问题，您现在目前是怎么理解这个问题的。

　　陶怡：确实，基金公司不能自己给每个客户做结算，不可能有虚拟帐户，所以这个问题是会始终存在。

　　主持人：第三方支付呢？

　　陶怡：现在有多家第三方支付也在找基金公司谈合作，我们也在关注着这种模式。但我们当然首先也要考虑一些法律和安全方面的问题。比如说，人民银行对于支付公司的资质，将会有一定的审批。现在人民银行还没出相关的法规，所以大家都在关注这个法律和资质。

　　主持人：现在第三方支付公司有网上商场，商店，都是通过他们来结算，有人说他们结算方式我们可以借鉴过来用，这个流程至少是不成问题的吧。

　　陶怡：第三方支付公司，我刚才说了，人民银行会有牌照颁发给这些公司，你基金公司是拿不到这些牌照的，因为你不是专业做这一块的，就像你不是银行就不可以管理客户的保证金这一块一样，有一个法律主体的资质问题。

　　主持人：从您刚才所说的有四种方式，如果再加上第三方支付有五种方式做支付，目前哪种方式对投资人比较合适或者对基金公司比较合适？

　　陶怡：我觉得各有利弊，没有最优的，只有最适合的。客户的习惯、要求都是不同的。而且现在这些结算渠道，也不是能让每个客户都能使用的。像银联通他是和兴业银行合作的，客户所在的这个城市如果没有兴业银行，那这个结算方法客户就没法选择，只能选其他结算方法了。

　　但是无论如何，现在我们提供给客户的结算方式虽然还不是很多，但是也有很多客户愿意去用这些不是很方便的方式买基金，从这一点上来看，这个市场潜力还是非常巨大的。

　　主持人：总比我到银行排队要强吧。

　　陶怡：一个是到银行要排队，第二个是可能我有一些问题直接到基金公司网站就能得到解决，但是他会阐述得非常彻底和专业，可能有很多问题可以给我们留言的方式或者在线问答的方式，真正交互起来，因为毕竟基金公司他对自己的产品是最理解的，银行所卖的东西不单单是基金，还有很多其他产品，现在银行客户经理还没办法做到对每个产品都有最深入的了解。这个时候基金公司的专业性就体现出来了。

　　其实我觉得代销和基金公司自己的电子直销，我刚才说过，是一个良性竞争的关系，并不是你死我活的关系。代销就像一个超市的模式，我可能卖各种各样品牌的东西，代销银行就像一个大超市一样，很多基金公司把产品放到我这里，让他们自由选购。基金公司的电子直销可能更像一个专卖店，我只卖一个品牌，这个品牌下面所有的产品，你可以到我的专卖店买到我这个品牌下属的所有产品，而且对于这个品牌下面所有的产品都非常熟悉，你问我每一个产品我都会告诉你这个产品有什么特点，你适合怎么样的。

　　专卖店和超市目前都生存得很好，有在超市里设专柜的，他自己也有专卖店，他可能有一个良性竞争，但是他们都有自己的生存空间和特定客户，客户也有他的偏好，不同的口味。

　　主持人：还有最后两个问题，有大基金公司，有小基金公司，是不是所有基金公司都值得去做网上交易，是不是我有能力做专卖店，我进入超市，我这个小的不一定有能力建专卖店，是不是每家都有必要这么做，或者委托第三方？

　　陶怡：目前我还想象不出基金公司有委托第三方来开展电子商务的需求，各家公司都有他自己的目标和宗旨，我们汇丰晋信是非常重视电子商务的，不太了解其他公司的想法。

　　我们汇丰晋信是有自己的战略规划的，我们很清楚我们的目标是什么，我们的使命是什么，我们今后要达到的一个状态是什么。

　　主持人：我是一个外行问业内人士，比如我想建一套网上的系统，大概花多少钱呢？

　　陶怡：这个可能各家公司都会不一样，比如说你用个十几万也可以整出一套来，也有的需要花费几百万的，看你首先要实现什么样的目标，你的业务要求、你的安全要求等等。差异非常大。

　　主持人：对技术人才的要求呢？

　　陶怡：目前市场上也有一些IT公司是专业做网上交易的，也有基金公司自己IT人员开发的，这方面的也都不太一样。买产品有买产品的好处，可能你自己没想到的别人帮你想到的。自己开发的也有它的优势，能比较灵活、快速地实现，各有利弊。

　　主持人：最后一个问题，投资者怎么看待网上交易，你们有没有得到反馈信息呢？

　　陶怡：应该说目前得到的大部分的反馈都是比较喜欢网上交易，做网上交易的人群平时就习惯在网上看新闻、看报纸、找资料，甚至购物。

　　他们可能会在网上了解基金的一些信息，选择投资品种，然后直接在网上下单，非常方便，直接就下单了。不用再赶时间，跑到其他地方买，这是第一个方便。

　　第二，银行网点受理基金买卖，是有时间段的，三点以后他就不接收了，早上九点到下午三点，正好上班时间，你可能没时间去。

　　网上交易就可以提供24小时的交易，三点以后交易就算第二天的。客户可能回到家晚饭过后，悠闲地在网上下个单做个基金交易，那些白领不可能说白天抽时间跑出去下单，这也是解决了那些白领比较繁忙没时间去银行排队的问题。

　　目前的反馈应该是比较不错的。

　　主持人：投资者有这种需求，基金公司也有这种需求，有需求就有市场，希望电子商务在基金公司的推动下得到更快的发展，我们今天也感谢陶怡女士给大家做的讲课，普及电子商务的课。

　　陶怡：只是跟大家交流一下我自己的一些想法，谈不上讲课。基金电子商务也才起步，还需要在今后的实践中发展。

　　主持人：非常感谢陶怡女士，也感谢各位网民，感谢各位基民，希望大家多用网上交易来买基金，股票有风险，基金好一点儿。谢谢大家。

(责任编辑：璩立国)