《经济通专讯》高盛发表研究报告表示,中国网通(0906)中期纯利及除税、利息、折旧及摊销前盈利(EBITDA)大致符合该行预期,该行认为网通盈利预测或会遭市场调低,因关注其下半年的收入增长,能否扭转盈利跌势。 该行表示,网通管理层未有对今年全年营业额作出具体指标,但预期下半年情况将可获得改善,因本地电话服务将会作出价格调整,以及推出綑绑式服务,加上宽频及增值服务将会开始提供较重大的贡献,而全年经常性EBITDA利润率指标将维持于51﹒2%至51﹒7%水平。 另外,高盛又表示,上半年网通宽频业务每月每户平均收入(ARPU)由去年同期64元人民币,上升至66﹒4元人民币,管理层相信下半年ARPU水平可维持平稳,甚至有轻微增长。 该行予网通「中性」评级,12个月目标价为14﹒2港元,正检讨网通盈利预测,网通面对风险包括移动电话替代传统固网的情况加剧,以及价格受压。(bi) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |