据京华时报报道,8月28日,中石化股改方案即将正式公布。目前,中石化集团正在紧急运作,与除国泰君安外的中石化所有其他非流通股东签署协议,将中石化法人股全部收归集团旗下。

此举一方面防止了股改后巨量流通股冲击股市,影响股民信心,另一方面也堵上了对手恶意竞购,分享中石化话语权的惟一通路。

    集团收权

    23日获悉,中石化集团成功收购了中石化第二大非流通股东中国信达资产管理有限公司(简称信达)、第三大非流通股东中国东方资产管理公司(简称东方)和第四大非流通股东国家开发银行(简称国开行)所掌控的中石化所有股权。

    “协议已经签了。”中石化人士23日证实,“上述3个协议有的在等国资委、财政部的批复,部分协议已完全批下来。”无论如何,中石化将在28日公布这一事宜。

    众所周知,中石化是A股的庞然大物,总股盘超过867亿股,中石化集团控制着617.5亿股,占比71.23%。

    此次协议,中石化集团将中石化的非流通股东信达所持占比3.3%的28.49亿股,东方所持占比1.5%的12.96亿股和国开行所持占比0.7%的6.33亿股全部收回,总计47.78亿股。限于证监会的规定,中石化暂时无法透露中石化集团收购价格。记者获悉,回购价格与中石化净资产2.59元/股相差不多,照此计算,中石化集团此次共计要支付123.75亿元左右。好在今年以来,中石化集团以及中石化已连续3次发债100亿元,筹措了不少经营资金。

    至此,中石化仅剩的两家非流通股东,除了中石化集团,就只有一家证券公司——国泰君安证券股份有限公司(简称国泰君安),后者控制中石化6.05亿股,占比0.7%。

    6年磨剑

    “6年了,中石化集团一直在为此事做准备。”23日,中石化内部人士透露。

    事实上,知情人士透露,中石化集团对国泰君安所持有的股权也曾意欲收回,但国泰君安并不满意中石化集团开出的价格。中石化停牌前最后一个交易日8月18日,其股价达到6.14元,与其每股净资产相差3元多。

    尽管如此,东方、信达、国开行6年来已在中石化赚得“盘满钵满”。据介绍,东方、信达、国开行等掌控的中石化股份,起始于2000年3月23日,中石化集团将对他们的债务301.5亿元转化成若干中石化股份。

    据当时的协议,中石化集团是按中石化每股净资产1.43元将其所持有的211亿股,分别给了国开行、信达、东方及华融四家金融机构。随后2000年10月,中石化在H股上市,中石化集团最终实际转让给国开行、信达、东方、和华融194亿股,债转股价格在1.43元上也进行了略微调整。

    从2004年前后,中石化集团开始陆续从上述四金融公司中回购股权,并还给这些债主真金白银,回购价格持续攀升,仅以2004年和2005年的国开行为例,2004年中石化集团从国开行回购61亿股,还钱110.57亿元,每股价1.81元,到2005年,中石化集团再从国开行回购20亿股,价格就到了42亿元,相当于2.1元/股。

    照还债价每股1.81-2.59元的价格计算,对当初301.5亿元的债务,中石化集团已还钱351亿-500亿元,上述四金融机构总共赚了至少50亿元的“利息”,何况中石化每年都有不错的分红。

    铺路股改

    “中石化突然改变策略,选择先股改,无疑迫使中石化集团加快了清理其他法人股的步伐。”一直跟踪中石化的申银万国黄美龙23日介绍说。

    中石化集团之所以赶在股改前收缩兵权,一方面是要减少股民担心,另一方面,则是加强中石化控制权的必然动作。

    事实上,一直以来,尽管中石化集团在2000年被迫分割部分股权给国开行、东方、信达等金融机构,但后者均对中石化集团承诺“在一定期限内不出售这些股份”。

    目前,中石化总股盘867亿股,A股流通股只有28亿股,一旦股改,全部股权取得流通权,不在中石化集团手中的这些非流通股将全部流通起来,仅国开行、信达、东方持有的近48亿股会成为30多亿股流通股,全部冲入股市,中石化流通量几乎翻番,中石化的竞争对手,尤其是外资企业将获得通过二级市场恶意收购这些股权的机会,分得中石化的话语权,这并非中石化集团愿意看到的。

    对此,中石化集团表示：“石油石化行业是国家战略性的能源行业,中石化集团代表国家持有,需要保持对中石化的绝对控制力。”

    无论如何,8月28日中国惟一在内地、香港及纽约、伦敦四地上市的中石化这一公司,即将迎来历史一刻：公布股改方案、收购事宜、同日还要到香港召开中期业绩推介会。

    “我们肯定会忙翻天。”23日,中石化一工作人员说,“尽管一直以来,我们都在做各种准备”。(张艳)