本报记者 吴铭 深圳报道

    深能源(000027)在停牌13个交易日后今日公告称,将向不超过十家特定机构投资者(包括控股股东深圳能源集团)发行不超过12.5亿股,募集资金约90亿元,用于收购深圳能源集团拥有的全部资产(除能源集团持有的深能源股权外)。

    至此,深圳能源集团整体上市地的谜底最终揭开,将通过旗下控股公司深能源在A股市场整体上市。此前市场对于该集团海外上市的预期较为强烈,导致投资者担心深能源及深南电在集团内部的定位及未来的成长性预期不明朗。由于此次深圳能源集团明确深能源作为集团下属旗舰上市公司,研究人员表示,深能源后期成长性将得到提升。

    根据此次非公开发行和整体上市方案,深能源控股股东能源集团认购不低于本次发行股份的80％,以资产作价入股,其他不超过20%的股份由其他特定机构投资者以现金认购。

    公告揭示,深能源本次非公开发行募集资金用于购买能源集团全部资产(不包括其持有的深能源股权),包括电力资产、非电力资产及筹建和在建项目等,上述电力资产主要包括：

    东部电厂全部资产、深圳市西部电力有限公司31%股权、深圳南山热电股份有限公司26.08%股权、深圳市广深沙角B电力有限公司64.77%股权、国电深能四川华蓥山发电有限公司20%股权、安徽省铜陵深能发电有限责任公司70%股权、珠海深能洪湾电力有限公司65%股权和深圳市能源环保有限公司30%股权。

    以截至2006年6月30日深能源集团及深能源相关财务数据为参照,深能源表示,初步测算的公司收购资产后总资产将从非公开发行前112.19亿元预计增至233亿元左右,净资产将从非公开发行前40.74亿元预计增至110亿元左右,增加的资产原值总计约70亿元,预计价值约90多亿元。

    非公开发行成功后,深能源总股本将从非公开发行前的12.02亿股增至最高24.52亿股,其中控股股东能源集团持股数从非公开发行前6.04亿股增至不低于16.04亿股,占总股本的比例由50.19%增到65.38%。

    假设能源集团注入资产净利润由2006年1月1日并入深能源,则2006年该公司净利润预计将由约6.85亿元增加到约15.35亿元,增长约1.24倍,每股收益预计将由约0.57元增加至0.626元,增加9.82%。

    深圳能源集团一度谋求海外上市受阻,随着A股市场股权分置改革的推进,深圳能源集团A股整体上市开始成为可行的选择。

    研究人员认为,深圳能源集团海外上市,并不能解决深能源与能源集团长期存在的关联交易与同业竞争问题,同时使得深能源在集团内部的定位更趋不利,成长性受到限制。而此次非公开发行方案实施以后,集团通过深能源整体上市,公司资产更加完整、清晰,一举解决了公司与能源集团长期存在的关联交易与同业竞争问题,资产规模和结构更加符合深圳电力投资建设的特点和要求,有利于增强深能源的可持续发展能力,以及深圳电力投融资体制的深化改革。

    深能源在公告中提示,由于能源集团于深能源股权分置改革实施时向当时流通股股东无偿发行了43768.4563万份认沽权证“深能JTP1”,若因权证行权而导致本次非公开发行后深能源股份分布不符合深交所规定的上市条件,深能源将终止本次非公开发行方案的实施,公司经营管理层将在能源集团整体上市方向不变的前提下尽快提出新的方案供董事会和股东大会审议。